(англ. mortgage credit, real estate loan) - способ привлечения финансовых ресурсов в форме кредитов под залог недвижимости. Залогом по Федеральному закону РФ «О залоге» (1992) для И.к. могут быть: здания и сооружения; институциональные единицы всех секторов экономики, рассматриваемые как единые имущественные комплексы; жилые дома, квартиры, части жилых домов; гостиницы, дома отдыха, дачи, сад. участки, гаражи и пр. строения потребит, назначения; объекты незаконч. стр-ва; воздушные, морские и речные суда, космические объекты; многолетние насаждения; право аренды. Предметом залога не могут быть: гос. и лесной фонд; земли, примыкающие к гос. границе, и др. объекты, залог к-рых запрещен федеральным законом. В зависимости от целей получения различают И.к. краткосрочный (для удовлетворения текущих потребностей) и долгосрочный. При И.к. за заемщиком сохраняется право пользования собственностью. Когда кредит полностью погашается, право собственности, переданное кредитору, ликвидируется. Характеристики И.к., в основном, совпадают с характеристиками долгосрочных кредитов, но существуют и нек-рые отличия: объект недвижимости сохраняет свои потребительные свойства в течение длит, времени; цены на объект недвижимости, как правило, растут опережающими темпами по сравнению с ценами др. товаров, в т.ч. и в условиях инфляции; обеспечивается дополнит, защита прав залогодержателя через гос. регистрацию залога недвижимости. Расчет конкр. характеристик И.к. зависит от условий выдачи кредита, предусматривающих разл. схемы погашения. Осн. формы погашения: с постоянной, фиксированной процентной ставкой - «обычная ипотека» или ипотека с равномерными платежами и постоянным размером отчислений [такая форма предоставления И.к. выигрышна для заемщиков (при росте процентных ставок и уровня инфляции) и для кредитора (при их снижении); вариант с фиксированной процентной ставкой и растущими платежами позволяет должникам выкупить часть заложенного имущества быстрее, чем при равномерном погашении]; с переменной процентной ставкой [при корректируемой ставке процентная ставка закладных привязывается к др. рыночным процентным ставкам и корректируется в соответствии с их изменением; при самоамортизирующейся ставке платежи включают как часть основной суммы, так и проценты; при ставке «завлекалочке» И.к. предоставляется по низкой первоначальной ставке с целью привлечения клиентов и превращения их из потенциальных в реальных]. Выбор формы погашения для заемщика обусловлен степенью принятия им риска. Инструмент сделок ипотечного рынка - ипотечные облигации или закладные. Ипотечные облигации обращаются на первичном и вторичном рынках. На первичном рынке кредитор и заемщик непосредственно вступают в договорные отношения, а на вторичном рынке происходит формирование совокупного кредитного портфеля ипотечной системы за счет трансформации персонифицированных закладных в обезличенные доходные бумаги и размещения их среди инвесторов. В зависимости от возможности обращения инструментов ипотечного кредитования на рынке различают: закрытую ипотеку - closed-end mortgage [наличие обеспеченного объема выпуска облигаций, контракт на эмиссию к-рых запрещает досрочное их погашение и перезакладывание одного и того же залога без разрешения их владельцев]; открытую ипотеку - open-end mortgage [возможен выпуск дополнит, облигаций, имеющих равный статус с облигациями первоначального выпуска; при этом владельцы ипотечных финанс. инструментов защищены с помощью спец. ограничений]; нелимитированную ипотеку - open mortgage [нет ограничений на кол-во выпускаемых финанс. инструментов под первоначальный залог недвижимости; при этом резко возрастает уровень рисков для владельцев этих инструментов]; ограниченно-открытую ипотеку -limited open-end mortgage [ограничения на кол-во эмитированных под первый залог облигаций; т.к. прибыль от новых выпусков должна быть использована для погашения неоплаченных облигаций, имеющих то же самое или более раннее обеспечение]; консолидированную ипотеку - consolidated mortgage [выпуск облигаций может покрывать несколько объектов собственности; при этом условием выпуска может быть рефинансирование отд. ипотечных займов по этим объектам]. Консолидированные И.к. с единой процентной ставкой - традиц. способ финансирования по кредитам, привлекаемым ж/д компаниями, т.к. с эко-номич. т.з. выгодно объединить несколько объектов собственности в рамках одного соглашения. Иногда по условиям первоначального контракта на выпуск облигаций (англ. indenture) разрешается привлечение дополнит, финансирования с помощью обеспеченных недвижимостью облигаций вплоть до 75% стоимости приобретенной собственности, но только если общая величина фиксированных сборов по всем задолженностям (включая облигации последующего выпуска) была получена определ. кол-во раз в течение предшествующих 5 лет. ИРКУТСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ (ИГЭА) государственное учреждение высшего профессионального образования. Основана в 1930 под названием Сибирский финансово-экономический институт. С 1965 - Иркутский институт народного хозяйства, в 1993 преобразован в Иркутскую государственную экономическую академию. Осуществляет образовательную деятельность в сфере среднего, высшего, послевузовского и дополнит, професс. образования по специальностям: «Экономическая теория», «Экономика и социология труда», «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика», «Экономика и управление на предприятии». «Государственное и муниципальное управление». «Менеджмент», «Коммерция», «Маркетинг», «Информационные системы в экономике», «Юриспруденция». «Журналистика». В составе Академии: институт (филиал) в г. Чита; колледж бизнеса, права и лесных технологий; 12 факультетов, 30 кафедр; учебно-методический Центр по подготовке профессиональных бухгалтеров и аудиторов; Центр повышения квалификации и переподготовки кадров; факультет повышения квалификации банковских служащих; докторантура и аспирантура по 17 специальностям. В Академии обучается свыше 7 тыс. студентов и около 1 тыс. слушателей. Учебно-методическую и научную работу выполняют около 350 преподавателей, в т.ч. около 50 профессоров и докторов наук, почти 200 доцентов и кандидатов наук. ИГЭА является ведущим экономическим научным центром региона. Научные школы, возглавляемые докторами наук, заслуженными деятелями науки Российской Федерации, академиками выполняют более 60 бюджетных и договорных научных тем по направлениям: социально-экономические проблемы региона, развитие рыночных отношений в регионе; аграрные отношения и проблемы агробизнеса; организация и функционирование финансово-кредитного механизма. моделирование стохастических систем и эволюционных процессов. Функционируют советы по защите диссертаций на соискание ученой степени доктора и кандидата наук по специальностям: «Политэкономия», «Экономика и управление народным хозяйством», «Финансы, денежное обращение и кредит», а также кандидата наук по специальностям: «Экономика труда», «Уголовное право и криминология», «Уголовно-исполнительное право», «Применение вычислительной техники, математического моделирования и математических методов в научных исследованиях». За 70 лет в ИГЭА подготовлено около 50 тысяч квалифицированных специалистов, около 300 кандидатов и докторов наук. Выпускники академии занимают влиятельные посты в деловом и политич. мире страны и региона. Академия располагает библиотекой с фондом книг свыше 600 тыс. экз., выпускает научные сборники и журналы, учебники и учебные пособия, лекции, программы и методич. рекомендации.
