(англ. liquidity trap) - особое состояние спроса па деньги, при котором он становится бесконечно эластичным, вследствие чего дополнительно выпускаемые в обращение деньги не оказывают влияния на динамику макроэкономических величин, оседая в наличной форме у хозяйствующих субъектов. Причиной возникновения такого состояния считался чрезмерно низкий уровень процентной ставки, делавший нецелесообразным помещение денег в финанс. активы. Пример Л. л. - ситуация, сложившаяся в период Великой депрессии 1929-33, когда ставки процента уменьшились до рекордно низкого уровня (в част., в США они были ниже 1%). При таких ставках спекулятивный мотив побуждает граждан избегать вложений в ценные бумаги, а это означает, что они поглощают любое кол-во денег, к-рое способна предложить банковская система без дальнейшего снижения нормы процента. Кроме того, в этом случае незначит, изменения нормы процента слабо влияют на динамику инвестиций, соответственно и на динамику нац. дохода. Отсюда делался вывод об относительно низкой эффективности денежно-кредитной политики в условиях глубокого спада произ-ва. Данная позиция подвергается сомнению вследствие того, что реальные (с учетом падения цен) процентные ставки во время Великой депрессии были довольно высокими. Это позволяет предположить, что низкий уровень инвестиций в тот период был связан не с Л. л., а с высокой реальной нормой процента.
