кредитных организаций привлекается к участию в синдикате (тем самым сокращается риск для каждого банка). Для сокращения риска неплатежей банковские синдикаты могут требовать от заемщика определенных гарантий, перекладывая риск его неплатежеспособности на страховые организации, другие кредитные opганизации, государственные институты, правительство и т. д. Источником правовых взаимоотношений банков - членов синдиката являются срочные обязательства, возникающие на основе заключения договора о синдированном кредите. В мировой практике помимо выполнения гарантийной функции обязательства по синдированному кредиту могут выступать и как ликвидная ценная бумага, которую можно переучесть. При наступлении срока погашения обязательств заемщик возвращает кредиторам не только позаимствованные средства, процент за кредит (в мировой практике стоимость синдицированного кредита устанавливается на базе плавающей процентной ставки, в большинстве случаев привязанной к ЛИБОР), но и возмещает все издержки, связанные с организацией и осуществлением кредитной операции. Банк - руководитель синдиката (ведущий менеджер) получает (помимо процентов и комиссионных, покрывающих его непосредств. издержки) специальное вознаграждение за организацию и руководство синдицированной сделкой. Международный синдицированный кредит по существу сочетает в себе андеррайтинг инвестиц. банка и традиционное кредитование коммерческого банка, что отличает его от российской практики, где нет вторичного рынка синдицированных кредитов. Варианты синдицированных кредитов: клубный кредит [необходимые средства полностью представляются ведущим менеджером и др. участниками управляющей группы]; долевой кредит [один или несколько банков подписываются на всю сумму займа и полностью выполняют кредитное соглашение; далее каждый из них индивидуально продает участие небольшой группе банков без создания формальной структуры синдиката]; авансированный кредит [заемщик получает средства от ведущего банка/банков на основе выданного ему сертификата участия как обязательства банка предоставить ему кредит. Кредитные ноты находятся в свободном торге между банками, заинтересованными в участии в сделке, которая организуется на основе конкурсных торгов]. Определенное сходство с синдированным кредитом имеет параллельный кредит, когда несколько банков договариваются о кредитовании одного заемщика. Но в этом случае каждый банк самостоятельно ведет переговоры с заемщиком, заключает кредитное соглашение и предоставляет кредит в рамках общих согласованных условий.
|
|
|||||||||||
|
||||||||
