Экономический анализ

Данный отчет позволяет судить о степени риска предприятия, т.е. тем, чем предприятие отвечает по своим обязательствам. На базе этого отчета можно оценить цену авансированного капитала, рентабельность активов и доходность прочих активов.

ТЕМА: “МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ”. 1. Методика анализа финансовых результатов на базе отчетности российских предприятий. 2. Особенности методики анализа финансовых результатов на основе концепции маржинального дохода.

Вопрос 1. Методика анализа финансовых результатов на базе отчетности российских предприятий.

Размер финансового результат не зависит от методики расчета. Эти методики различают лишь расчетные процедуры. Факторы, которые всегда оказывают влияние на прибыль/убыток от основной деятельности: 1. Объем оказываемых услуг или выпускаемой продукции (объем продаж, особенно когда предприятие использует в качестве элемента учетной политики учет реализации по кассовому методу. 2. Ценовой фактор (цены на продукцию, работы, услуги и их изменение). 3. Структура реализуемой продукции, т.е. изменение доли рентабельных изделий в общем объеме производства. 4. Фактор затрат на производство и реализацию продукции (затраты либо постоянные и переменные, либо по элементам. До начала расчета необходимо определить направленность. На прибыль эти факторы влияют в следующем направлении: 1) рост объема продаж неизбежно приводит к росту прибыли; 2) повышение цены приводит к повышению массы прибыли; 3) увеличение доли высокорентабельных изделий приводит к увеличению прибыли по сравнению с прошлым периодом; 4) увеличение затрат на производство и реализацию по сравнению с прошлым периодом приводит к снижению прибыли (при прочих равных условиях). Лекция Экономический анализ 12.04.96г.

Влияние всех этих факторов в совокупности обеспечивает нам тот финансовый результат, который мы прочитали в отчетности.

Методика анализа финансовых результатов на базе российской отчетности. Для того, чтобы провести такой анализ необходимо воспользоваться формой №2 “Отчет о финансовых результатах и их использовании”. Этой формы недостаточно, поэтому мы воспользуемся дополнительной информацией, которая характеризовала бы в ассортиментном разрезе объем реализуемой продукции в отчетном периоде.

Показатели, формирую-щие финансовый резуль-татРасчетный уровень пока- зателя (плановый) (тыс. руб.)Расчетный уровень, скор-ректированный на фак-тический объем реали-зации (тыс. руб.)Фактический уровень от-четного периода (тыс. руб.)1231. Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС и акцизов) (объем продаж) может быть + товары отгружен-ные.1025510700107892. Затраты на про-изводство и реализацию продукции (калькули-рованные по полной себе-стоимости).8986945193893. Прибыль от реализации (“1”-”2”=“3”).126912491400 Разница между выручкой и объемом продаж: выручка - все, что нам поступило на расчетный счет, валютный счет, кассу за реализацию продукции. Объем продаж - то, что нам осталось после уплаты в бюджет (НДС+акцизы)=выручка-средства нам не принадлежащие. Прибыли от реализации=131=1400-1269 “1” - плановый объем продаж*плановую цену “2” - плановая цена*объем реализации “3” - цена реализации*объем реализации

Определяем влияние объема продаж (1) (физический объем продаж). Нам необходимо определить насколько изменился физический объем продаж по продукции. Изменение объема продаж может быть найдено в результате сопоставления показателей, в которых содержится объем продаж: а). через цену: б). через затраты: Показатели получились разные, так как в себестоимости не сидит прибыль, а в цене обозначено изменение структуры. а). 1269*1,0433-1269=55 тыс. руб. Рост объема продаж на 4,33% должен был привести к росту прибыли на 55 тысяч рублей. В данном случае влияет два фактора. б). 1269*1,0515-1269=66 тыс. руб. Здесь влияет только один фактор, так как в показателе “б” прибыль очищена от влияния структуры. Определяем влияние структуры (2). а). (1,0433-1,0515)*1269= -11 тыс. руб. Изменения в структуре снизили объем прибыли. б). (1249-1269)= -20 1269*1,0433=1324 1249-1324= -75 (влияние структуры и затрат) 66-75-20= -1 Разница между 1269 и 1249 определяется двумя факторами: - объемом 55 - структурой.

Определяем влияние цены (3). Прибыль при прочих равных условиях выросла на 89 тыс. руб. 10789-10700=89 тыс. руб.

Определяем влияние затрат (4). 9389-9451= -62 но так как влияние обратное, то +62

Совокупность влияния всех четырех факторов, рассчитанная обособленно друг от друга дает следующий результат: 131=89+62+55-75, где 89 - влияние цены 62 - влияние затрат 55 - влияние объема -75 - влияние структуры Либо: 131=89+62+66-11-75

Вопрос 2. Особенности методики анализа финансовых результатов на основе концепции маржинального дохода.

Вторая методика определения финансового результата через показатель маржинального дохода. На прибыль при данной концепции влияют те же факторы (отличие - не все затраты, а лишь те, которые попали в себестоимость): · цена; · структура; · затраты; · объем.

ПоказателиПланГибкая сметаФактически1. Объем продаж2500290027502. Постоянные затраты5005005303. Удельный вес маржинального дохода в выручке0,380,450,424. Прибыль (“1”*”3”-”2”=“4”)450805625 Изменение показателя (1) характеризует влияние структуры и цены. Показатель (2) за два периода не изменился, так как не зависит от объема реализации, изменился в третьем периоде, так как по каким-либо причинам произошло превышение. На показатель (3) влияет изменение структуры выпускаемых изделий.

1. Объем реализации. Vреализации=(2900-2500)*0,38= +152 тыс. руб., т.е. увеличение объема продаж.

2. Структура проданных изделий. (0,45-0,38)*2900= +203, т.е. увеличение доли более рентабельных изделий.

3. Цена. 2750-2900= -150 Цена снизилась, что привело к снижению прибыли.

4. Затраты. Себестоимость возросла, что привело к снижению прибыли. 530-500= +30 (-30)

152+203-150-30=175

Прибыль возросла за счет: · увеличения объема; · увеличения доли рентабельных изделий; · снижения цены; · увеличения себестоимости. ЛЕКЦИЯ 19.04.96. ТЕМА: ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ, ОРГАНИЗАЦИИ - КЛИЕНТА БАНКА.

ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА. Пользователи информации.

1. Вертикальная ось (подчиненность). · правительственные учреждения · финансовые органы · налоговые службы · органы статистики · арбитражные и судебные органы · профсоюзные организации · аудиторские фирмы · банковские учреждения · внебюджетные организации. Эта ось возникла, т.к. предприятия должны отчитываться перед рядом организаций. Сюда включены аудиторы, т.к. существует Постановление Правительства об обязательной аудиторской проверке ряда предприятий (по 5 критериям): 1. Организационно-правовая форма - АООТ. 2. Специфика деятельности: страховщики, банки, кредитные учреждения, паевые инвестиционные фонды и т.п. 3. Состав уставного капитала: все предприятия