Анализ хозяйственной деятельности предприятия

активы “, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, а также убытки. А497 = 58619 + 134992 = 193611 А498 = 57169 + 142655 = 199824 За счет начисления амортизации на основные средства, их остаточная стоимость в 1998 году по сравнению с 1997 годом снизилась, что привело в целом к снижению труднореализуемых активов. Поскольку из итога раздела 1 вычитается только часть суммы, отраженной по статье “ Долгосрочные финансовые вложения “, в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П1) наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность ( статьи раздела пассива баланса “ Расчеты и прочие пассивы “ ), а также ссуды, не погашенные в срок. В составе наиболее срочных обязательств ссуды для рабочих и служащих учитываются лишь в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам - это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения: П197 = 348172 + 35000 = 383172 П198 = 333665 + 35116 = 368781 Наиболее срочные обязательства снизились. Это благотворный фактор с точки зрения улучшения ликвидности баланса. П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства: П297 = 0 П298 = 0 П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства П397 = 0 П398 = 0 Предприятие не имело за 2 рассматриваемых года краткосрочных и долгосрочных кредитов и заемных средств. П4) постоянные пассивы - статьи раздела 1 пассива баланса “ Источники собственных средств “. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела актива и величины по статье “ Расходы будущих периодов” раздела актива и увеличивается на стр. 725 - 750: П497 = 74759 П498 = 74759 Постоянные пассивы не изменились. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: 1. А1 П1 А197 = 208694 П197 = 383172 А198 = 105081 П198 = 368781 2. А2 П2 А297 = 31277 П297 = 0 А298 = 104772 П298 = 0

3. А3 П3 А397 = 24349 П397 = 0 А398 = 33863 П398 = 0

4. А4 П4 А497 = 193611 П497 = 74759 А498 = 199824 П498 = 74759

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит “ балансирующий “ характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств. В данном случае, когда несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы ( табл. 2.9 ).

Таблица 2.9 Анализ ликвидности баланса ( руб. ) ПлатежныйНаНаНаНаизлишек илиАКТИВначалоконецПАССИВначалоконецнедостаток1998 г.1998 г.1998 г.1998 г. начало 1998 г. конец 1998 г.123456781. А12086941050811. П1383172368781-174478-2637002. А2312771047722. П200312771047723. А324349338633. П30024349338634. А41936111998244. П47475974759118852125065БАЛАНС457931443540БАЛАНС457931443540xx

В графах 2, 3, 5, 6 этой таблицы даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, которая в данном случае в 1997 как и в 1998 году более чем неудовлетворительная. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности ( или неплатежеспособности ) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей ( из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный ). Перспективная ликвидность в 1998 году улучшилась. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов анализа требуются специальные методы, корректирующие показатели представленной методики. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. 1. Коэффициент абсолютной ликвидности ( Кал). Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее: Кал 0,2 - 0,5 Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату состовления баланса. Кал97 = 208694 / 383172 = 0,54 0,2 - 0,5 Кал98 = 105081 / 368781 = 0,28 0,2 - 0,5 То есть платежеспособность предприятия на конец 1997 и 1998 годов была вполне удовлетворительная, то есть на 01. 01. 98 года предприятие могло погасить более половины своей краткосрочной задолженности, а на 01. 01. 99 года - чуть более четверти. В 1997 году коэффициент абсолютной