Управление заемными средствами

характеризующий относительный уровень общей суммы расходов по капиталам составляет цену авансированного капитала (СС), характеризует сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал, его рентабельность и рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной:, где Ki цена i-го источника средств; di удельный вес i-го источника средств общей их сумме Экономический смысл этого показателя заключается в сведущем: предприятие может заключать сделки инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения СС. Структура капитала оказывает влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности. Состояние между собственными и заемными источниками средств служит одним из ключевых аналитических показателей, характеризующих степень риска инвестирования финансовых ресурсов в данное предприятие. Одним из них является показатель покрытия расходов по обслуживанию заемного долгосрочного капитала (Упз):

Этот показатель измеряется в долях единицы и показывает во сколько раз валовый доход предприятия превосходит сумму годовых процентов по долгосрочным суммам и займам. Снижение величины этого коэффициента свидетельствует о повышении степени финансового риска. Как правило, низкое значение показателя Упз соответствует высокой доле заемного капитала. Вместе с тем сочетание этих значений показателей варьирует по отраслям. Доля заемного капитала, рискованная для данной отрасли, может не быть таковой для другой отрасли. Заключение

Управление заемными средствами это неотъемлемая часть финансового менеджмента на предприятии, активно применяемая для осуществления финансового планирования и разработки финансовой стратегии предприятия. Финансовое планирование осуществляется постоянно или по мере осуществления финансовых и других мероприятий, т.е. составляются бизнес-планы. И очень важна здесь не только аналитическая и прогнозная работа специалистов, но и глобальное мышление в масштабах всего предприятия. Проводятся факторные анализы взаимозависимостей всех показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия при различных возможных вариантах финансирования, проводятся разработки различных вариантов мероприятий и их комплексов, оптимизируются все центры деятельности, влияющие на финансовое состояние предприятия. Конечно же, нереально осуществить такую масштабную работу в расчете на дальнюю перспективу, однако предприятие ставит определенные ориентира и на отдаленное будущее, которые слагаются в определенную финансовую стратегию, а предложения к ее формированию возникают из финансового планирования на ближайшее время. А уж само время, изменение всех условий функционирования предприятия, вносит свои коррективы во все планы и стратегии. Пояснения (к отчету о прибылях и убытках) на 1 июля 1997 г.

Расшифровка строки 010 Строительно-монтажные подразделения8141227Производство3622169Автотранспорт1196368Гостиница225522Торговля413172 Расшифровка строки 020 Строит. МП7704754Производство3368281Автотранспорт1215139Гостиница162601Торговля410536 Расшифровка строки 060 Проценты банка за пользование денежными средствами117 Расшифровка строки 090 Аренда23450Реализация ОС51312 Расшифровка строки 100 Налог на ДДУ8882Налог на ИСКХ203976Налог на имущество324605Налог на оборудование30830 Расшифровка строки 120 Кредитная задолженность385853Прибыль прошлых лет26904Дополнительные платежи по прибыли20502Возмещения налога на землю3185 Расшифровка строки 130 Штрафы по хозяйственным договорам49093Убытки прошлых лет36148

Расшифровка строки 160 Благотворительность 13884Местные сборы, налог на благоустройство4466/1480Проценты по просроченной ссуде238816Штрафные санкции6506Прочие19211Список литературы: 1. Баканов М. И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа»., М.-Ф и С, 1996г. 2. «Бизнес-план» под ред. Маниловского Р. Г., М: Ф и С, 1995г. 3. «Бизнес-план», Чебоксары, 1995г. 4. Ковалев В.А. «Финансовый анализ», М., 1996г. 5. Краюхин Н. И. «Методика технико-экономического анализа на предприятиях промышленности», Санкт-Петербург, 1997г. 6. Основы предпринимательства: учебник, М 1996г. 7. «Привлечение капитала» М: Эрнст/Янг, 1996г. 8. Стражев В. И. «Анализ хозяйственной деятельности в промышлености», Минск, 1997г. 9. «Финансы» :учебное пособие, М 1996г.