Оценка и анализ финансовых результатов, состояния и деятельности предприятия

величинами, а так же в изучении их динамики за отчетный период или ряд лет. Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена наряд характерных групп: 1) показателей оценки рентабельности предприятия; 1.1 общая рентабельность предприятия равна,

Валовая ( балансовая ) прибыль 2478 2478 = (6804 + 9828 ) = = 0,3 Средняя стоимость имущества 2 8316

1.2 Чистая рентабельность предприятия равна,

Чистая прибыль предприятия 1735 = = 21 Средняя стоимость имущества 8316

1.3 Чистая рентабельность собственного капитала равна, Чистая прибыль предприятия 1735 1735 = = = 0,23 Средняя величина собственного капитала 6356 + 8721 7539 2

1.4 Общая рентабельность производственных фондов равна,

Валовая ( балансовая ) прибыль 2478 2478 = = = 0,36 Ср. стоимость основных средств и 3092 + 5322 + 2471 + 2791 6838 оборотных материальных активов 2

В российской практике особенное значение имеет показатель 1.4 . Показатель 1.2 характеризует экономическую рентабельность всего используемого капитала ( собственного и заемного ) , а показатель 1.3 финансовую рентабельность собственного капитала. Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности. На них оказывают влияние показатели рентабельности продукции ( его принято называть эффективность управления ) и показатель капиталоотдачи ( его принято называть деловой активностью ). Между показателями эффективность управления и деловая активность существует зависимость, которую можно показать на примере чистой рентабельности предприятия ( коэффициенты) : Чистая прибыль Чистая прибыль продукция = х средняя стоимость Ср. стоимость товара Продукция (оборот ) имущества

21 = 0,16 х 1,31 2) Оценка эффективности управления: 2.1 Чистая прибыль на один рубль оборота, Чистая прибыль предприятия 1735 = = 0,16 Продукция ( оборот ) 10908

2.2Оценка от реализации продукции на один рубль реализации продукта ( оборота ) равна,

Прибыль от реализации продукции 2497 = = 0,23 Продукция ( оборот ) 10908

2.3Прибыль от реализации на один рубль оборота равна,

Прибыль от всей реализации 2478 = = 0,227 Продукция ( оборот ) 10908

Различая всех показателей эффективности управления в числителях формул, т. е. финансовых результатах отражающих определенную сторону хозяйственной деятельности. 3) Оценка деловой активности:

3.1 Общая капиталоотдача равна,

Продукция( оборот ) 10908 = = 1,31 Средняя стоимость имущества 8316

3.2 Фондоотдача основных производственных фондов и материальных активов равна,

Продукция ( оборот) 10908 10908 = = = 1,29 Средняя стоимость основных 3092 + 5322 8414 производительных фондов и 2 материальных активов

3.3 Оборачиваемость всех оборотных активов равна,

Продукция ( оборот ) 10908 10908 = = = 2,65 Средняя стоимость оборотных 3712 + 4506 4109 средств 2 3.4 Оборачиваемость запасов равна,

Продукция ( оборот ) 10908 10908 = = = 4,15 Ср. стоимость запасов 2471 + 2791 2631 2

3.5 Оборачиваемость дебиторской задолженности равна,

Продукция ( оборот ) 10908 10908 = = = 32,27 Ср. величина дебиторской 324 + 351 338 задолженности 2

3.6 Оборачиваемость банковских активов равна,

Продукция ( оборот ) 10908 10908 = = = 9,56 Ср. величина свободных денег 918 + 1364 1141 2

3.7 Оборот к собственному капиталу равен,

Продукция ( оборот ) 10908 = = 1,45 Ср. величина собственного капитала 7539

4) Оценка рыночной устойчивости. Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия , эффективности управления и деловой активности. Их рассчитывают на определенную дату составления баланса и рассматривают в динамике. 4.1 Коэффициент автономии ( Ка) важнейшая характеристика устойчивости финансового состояния предприятия , его независимость от заемных источников средств. Коэффициент автономии равен доли источников средств в общем итоге баланса. 8721 Ка = = 0,89 9828

Нормальное минимальное значение Ка оценивается на уровне Ка 0,5 0,89 0,5 и означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятию своих обязательств.

4.2 Коэффициенты соотношений заемных и собственных средств ( Кз/с ) равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Между коэффициентом автономии и коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, существует взаимосвязь в виде:

Кз/с= 1/ Ка - 1 = 1/0,89 1 = 0,12

Из данного соотношения следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств Кз/с 1 0,12 1 . Проверим правильность значения Кз/с через обычное вычисление:

Кз/с = 1107 / 8721 = 0,13

4.3 Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств ( Км/и ) вычисляется делением оборотных активов на иммобилизованные активы, т. е. К м/и= 4506 / 5322 =0,885 При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициентов соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости его иммобилизованных средств, что и подтверждает расчеты 0,13 0,85 В случае наличия ы активе баланса иммобилизованных оборотных средств итог уменьшается на величину , а иммобилизованные средства увеличиваются на эту сумму , т. к. отвлечение мобильных средств оборота снижает реальное наличие собственных оборотных средств на предприятии 4.4 Коэффициент маневренности ( Км ) равен отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако устоявшихся значений показателя не существует ( иногда его принимают 0,5 ) Км = 4506 / 8721 = 0,52 4.5 Коэффициент обеспеченности собственными средствами ( Ко) равен отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия Ко = 4506 / 2791 = 1,6

Нормальное ограничение данного коэффициента имеет следующий вид Ко 0,6 / 0,8 1,6 0,6 / 0,8

4.6 Важную характеристику структуры средств предприятия отражает коэффициент имущества производственного назначения ( Ким.п. ) равный сумме стоимостей ( взяты по балансу ) основных средств,