Финансы и Кредит (Шпаргалка МЭСИ)

на прибыль = налог облаг приб за Т * ( ставка нал на приб за интервал Т/100), при t>L.где L- кол-во интервалов с нач расчета с освобождением от уплаты налога на прибыль. Чист прибыль = вал приб за Т налог на приб за Т. Строка возврат займа соотв строке возвр осн суммы займов исходных данных и = итогу сумм возврата основной суммы займа за Т. Строка нераспрндприбыль = чист прибыль за т расходы по выпл осн суммы займов за Т. строка нак нераспред приб расчит, как нераспред приб накопит итогом и = сумме накопленой нераспред приб за Т. Все получ данные свод в спец табл «Отчет о пос туплении и расход ден средств» с разбивкой по показат и временным периодам.СМ №5

7. Оценка ден. потоков от фин деч-ти при анализе инвестиц проектов. Ден потоки от фин дея-ти предприятия хар-т данные расчетного баланса, показывающ изменение фин показ-лей деятельности пред-ия. Расчетный прогнозир баланс сводится путем повторных фин расчетоав при помощи метода «пробки» основан на соблюд равенства: активы= акц кап-л + заемные ср-ва. Т к аетивы и источн собст и заемн ср-в прогнозир независ друг от друга, вероятн совпад актива с пассивом очень мала. Это расхождение и получило название пробки. Когда рост активов прогнозируется более быстро, чем рост обяз-в и собст средств, отрицательную пробку устраняют с помощью доп внешнего финансирования.Когда ромт активов прогнозир более медленно, чем рост пассивов, то избыток ден ср-в ликвидируется отказом от части заимствований. Строка всего активов= сумма текущ и осн активов, тек активы за интервал Т + осн активы за Т. Строка тек активы = ден ср-ва за Т + проч активы за Т. Строка осн активы = остат ст-ть осн ср-в за Т + незаверш стр-во за Т. Строка осн ср-ва включает сумму ввода осн фондов и затрат периода освоения = ввод осн фондов,с уч инфляции за Т + проч затраты периода освоения с уч инфл за Т + существуюшие осн фонды. Инфляционная индексация ввода осн фондов произв с помощью расчит коэфф К, а не данных прогноза инфляции. Осн показатели фин деят-ти пред-иямогут быть показаны путем расчета показат рентабельности, в разбивке по временным периодам:рентабельность активов, акц кап-ла, коэффициент покрытия ссудного %, долг по отношению к акц кап-лу, долг по отнош к активу, доля валовой приб в объеме реализ, доля чистой приб в объеме реализ. Сводный баланс активов и пассивов фирмы сост на начало и конец первого года осуш проекта, служит для оценки спец-ми КБ добротности источников финансирования и целесообразности вложения кап-ла. В этом лане отражаются активы и пасивы пр-ия, ср-ва влож в развитие пр-ва самим пред-м и его партнерами и нераспред прибыль. Все получ данные свод в спец табл «Отчет о пос туплении и расход ден средств» с разбивкой по показат и временным периодам.СМ №5

8. Методы оценки эффективн инвест проекта. Чистый приведенный доход (NPV) это сумма дисконтиро вавнных фин итогов за все годы проекта, считая от даты начала инвестир ования. Данная величина хар-т общий абсол результат инвест дея-ти, ее конечный рез-т, Чист приведен доход предст собой разницу между суммой приведенных к современ ст-ти потоков наличности, генерируемых проектом, и размером первичных инвест а проект. n Bt-Ct NPV = E -------------- t=1 (1+i) t Bt-доход от проекта в году t. Ct затраты на проект в году t. i ставка дисконта. n - число лет цикла жизни поекта. Под внутренн нормой дохлдности IRR понимают ту расчетную ставку %, при кот капитализация регулярно получ дохода, дает сумму равную инвестициям и, следовательно, капиталовложения окупаются. Внутренняя норма доходности предст собой коэфф приведения, при кот чистая современная за вычетом первонач инвестиций будет = 0. Полученный коэфф обычно сравн с такими же коэфф осн производителей в данной отрасли . Период окупаемости инвестиций продолжительность периода в течении кот сумма чистых доходов,дисконтированных ( определение любой стоимостной величены на нек момент времени ) на момент завершения инвестиций, равна сумме инвестиций, т е за какой период окупается проект. Рентабельность отношение приведенных доходов к приведенным на эту дату инвестиционным расходам. Чем выше показ-ль рентабельности, тем более выгоден инв проект.

9. Бизнес-план инвестиционного проекта. Под БП ИП понимается план программа осуществления данного проекта и получение прибыли, т е система планомерно организов мероприятий , действий, напр на достижение поставленной цели. Анализ любого проекта принято разделять на качественный и колличественный. Качеств, называем предварительным оценка фин сост учредителей проекта и области деятельнлсти в кот вкладываются кап вложения. Анализируется наднжность партнера(фин положение, расчеты, ресурсы, отчетн док-ты) , динамика деятельности предпр-я за несколько лет. Количественный анализ определение потока наличности от проекта. Первонач составляется расчет проекта без внешнего финансирования. Для этого выявл список показателей, влияющ на поток наличности (стоимость оборудов сырья технологий, аренды земли, з/пл, цены на гот продукцию и показатели их роста…) Затем расчитываются инвестиции, доходы от реализ продукции, показатели хар-е эффективность проекта. После анализа эк целесо образности составл расчеты, позволяющие определить возможность организации финансирования: 1)взносы партнеров в осн фонд по периодам 2) потребн во внешних источн фин-я 3)механизм использ и погашен кредита 4) покрыт задолжности поступлениями средств 5) эффективность проекта. После всех расчетов получ информацию и показатели сводят в единый план, содерж разделы « назначение и сущность проекта»,»хоэ профиль пр-ия»,»обосн проекта»,распред инвестиций, эффективность и рентабельность.

10. Институты коллективного инвестир в РФ. Передача гос имущества негосуд собственникам осуществл через ваучеры гос ц/б, обеспеч право гражданина на участие в процессе приватизации, в результате кот в РФ сложился особый тип фин посреднических структур.(инвестиционные фонды) Чековые инв фонды я-ся предшественниками паевых инвест фондов их структура более подходит населению с более низким уровнем доходов(касается особенно открытых , обязанных выкупать свои паи каждые 15 дней) , интервальные фонды и фонды закрытого типа с более долглсрочными инвест портфелями на спрос населения с более высокими доходами. Формирование высокодоходного диверсифицированного портфеля из ц/б отечеств эмитентов весьиа сложная задача. На рынке очень мало акций с признаной котировкой, высокие риски на ц/б,высокая корреляция движения курсов акций препятствует формированиюоптимального портфеля.

11. Рынок цен/бум и его регулир. Рынок ц/б часть фин рынка (помимо рынка банк ссуд), на кот осущ купля- прод ц/б Задачей рынка я-ся обеспеч более полного и быстрого перелива сбережений в инвестиции по цене, устраив покупателя и продавца. Посредниками на рынке ц/б я-ся брокеры, инвестиционные дилеры и маклеры.Принципы функционир РЦБ 1)ликвидность частные сделки,небольшой разрыв между ценой пок-ля и продавца 2)эффективность ( учитываются затраты