Российский рынок ценных бумаг - сборник задач и упражнений за 1997 год

рублей. Еженедельный рост стоимости акций составляет 5 тыс. рублей . Определите максимально возможный ежемесячный процент , который банк предлагает своим вкладчикам ( по простой % ставке) , если известно, что спустя 7 с половиной месяцев покупать акции станет невыгодно, т.к. доходность от вложений средств в банк станет выше доходности , обеспечиваемой ростом курсовой стоимости акций. Налогообложение не учитывать. Считать, что каждый месяц содержит 4 недели, а прирост курсовой стоимости акций происходит в конце каждой недели.

2.69 Банк А предоставил заемщику кредит в размере 1 млрд. рублей сроком на 5 лет под 20% годовых . Проценты по займу будут выплачиваться ежегодно. Основная сумма долга (1 млрд. рублей) плюс проценты за последний год будут погашены в конце срока в виде разового платежа. Для обеспечения погашения займа должник создал в банке Б погасительный фонд, формируя его в течении 5 лет за счет взносов , осуществляемых в начале каждого года равными суммами. На находящиеся в фонде средства банк Б начисляет 22% годовых (процент сложный) . Причем сразу после начисления банком Б очередных процентов заемщик переводит банку А из погасительного фонда 20 млн. рублей в счет выплаты процентов по кредиту. Определите минимальную сумму

45 разового ежегодного взноса в погасительный фонд , необходимую для полной выплаты долга вместе с процентами исключительно за счет средств фонда.

2.70 Банк А предоставил заемщику кредит в размере 1 млрд. рублей сроком на 5 лет под 20% годовых . Долг с процентами будет погашен в конце срока в виде разового платежа. Для обеспечения погашения займа должник создал в банке Б погасительный фонд, формируя его в течении 5 лет за счет взносов , осуществляемых в конце каждого года равными суммами. На инвестированные в фонд средства банк Б начисляет 22% годовых (процент сложный) . определите минимальную сумму разового ежегодного взноса в погасительный фонд , необходимую для полной выплаты долга вместе в процентами исключительно за счет средств фонда .

2.71 Бескупонная облигация была куплена за 220 дней , а продана за 145 дней до своего погашения. В момент покупки процентная ставка на рынке составляла 110% годовых , а в момент продажи 92% годовых. Рассчитайте доходность операции купли-продажи в виде годовых процентов. При расчете используйте формулу простых процентов . Год считайте равным 365 дням.

3.72 Инвестор решает приобрести акцию с предполагаемым ростом курсовой стоимости 425 за полугодие. Инвестор имеет возможность оплатить за счет собственных средств 58% от фактической стоимости акции . Под какой минимальный полугодовой процент должен взять инвестор ссуду в банке с тем, чтобы обеспечить доходность на вложенные собственные средства на уровне не менее 28% за полугодие. При расчете необходимо учесть налогообложение прибыли ( 35%) и тот факт, что проценты по банковской ссуде будут погашаться из прибыли до ее налогообложения.

2.73 Инвестор приобрел 15 акций ( 7 акций компании А , 3 акции компании Б и 5 акций компании В с равной курсовой стоимостью) . Спустя 3 месяца совокупная стоимость указанного пакета акций увеличилась на 40%. При этом курсовая стоимость акции В упала на 50% , а прирост курса акций А оказался в 2 раза выше, чем прирост курса акций Б. Укажите на сколько процентов увеличился прирост курса акций Б.

2.74 Инвестор ( юридическое лицо ) приобрел ОФЗ с переменным купоном по цене 116,84% , а спустя некоторое время продал ее за 121,17% . определите , сколько дней владел облигацией инвестор (при условии, что день покупки не включается в этот срок, а день продажи включается) , если налог на прибыль , уплаченный инвестором в результате этой операции составил 11375 рублей. Величина текущего купонного дохода равна 78,84% годовых. Длительность текущего купонного периода 92 дня . Все цены приведены с учетом накопленного купонного дохода.

2.75 На счет в банке вносится сумма 1 млрд. рублей, но не сразу , а в течении 20 месяцев равными долями в начале каждого месяца. Какова будет сумма на счете в конце 10 месяца, если банк ежемесячно (в последний рабочий день месяца ) начисляет на остаток по счету 4%.

46

2.76 Правительство РФ решает выпустить краткосрочные бескупонные облигации , размещаемые с дисконтом 20% . Банковская ставка по депозитам, на срок, равный сроку обращения облигации, составляет 154% годовых. Облигации реализуются среди промышленных предприятий. Определите срок ( в месяцах) на который выпускаются облигации. При расчетах учесть налогообложение .

2.77 Эмитентом выпускаются жилищные сертификаты номиналом 2 кв. м. Общий номинальный размер выпуска 10 000 кв. м. Нормативный срок строительства объекта привлечения средств 1,5 года. Рассчитайте максимальный срок действия жилищного сертификата с такими параметрами.

2.78 Стоимость всех находящихся в обращении жилищных сертификатов составляет 20 млрд. рублей. Нормативный срок строительства объекта привлечения средств 2 года . Рассчитайте минимальный размер денежного резерва , который эмитент должен иметь на специальном банковском счете.

2.79 Коммерческая организация, получившая лицензию федеральной комиссии по ценным бумагам выступает гарантом по погашению жилищных сертификатов. Рассчитайте минимально необходимый для этого собственный капитал страховой компании , если срок действия жилищных сертификатов - 2 года. Общий номинальный объем выпуска 100 000 кв. м. Срок действия гарантии - 5 лет.

2.80 Инвестиционный фонд приобрел у коммерческого банка облигации государственного нерыночного займа на сумму 1,5 млрд. руб., по истечении одного месяца передал их акционерному обществу и получил доход 200 млн. руб. Других операций в этом месяце фонд не производил и его расходы составили 70 млн. руб. Рассчитайте сумму налога на прибыль. Если ставка налогообложения равна 35%.

2.81 Договором предусмотрено, что постоянная рента выплачивается в конце каждого года, истекающего с момента подписания договора. Размер ежегодного платежа составляет 100 млн. руб. Платежи поступают на счет в банке, который начисляет 20% годовых в конце каждого года по ставке сложного процента. Рассчитайте какая сумма будет находится на счете спустя 10 лет после подписания договора при условии, что в течении указанного срока деньги со счета не снимались.

2.82 Инвестор продал один фьючерсный контракт на средневзвешенный курс ГКО с исполнением через два месяца по цене 816 700 руб. Средневзвешенный курс ГКО в этот день составил 68,21%. На следующей сессии тот же инвестор купил такой же контракт по цене 800 900 руб. , при средневзвешенном курсе ГКО - 68,63%. Учитывая, что шаг изменения цены контракта равен 0,01% от номинала ГКО и цена шага равна 100 рублей определите прибыль или убыток получил инвестор от этих операций и рассчитайте количественное значение этого показателя. Прибыль обозначьте знаком +, а убыток - знаком -.

47 2.83 Инвестор рассчитывал