Методы прогнозирования банкротства

предприятия является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать: · резкое уменьшение денежных средств на счетах (кстати, увеличение денежных средств может свидетельствовать об отсутствии дальнейших капиталовложений); · увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции); · старение дебиторских счетов; · разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности; · снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия). При анализе работы предприятия извне тревогу должны вызывать: · задержки с предоставлением отчетности (эти задержки, возможно, сигнализируют о плохой работе финансовых служб); · конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства и т.д. Корректировка методик предсказания банкротства с учетом специфики отраслей Данная методика разработана учеными Казанского государственного технологического университета. Они предлагают деление всех предприятий по классам кредитоспособности. Расчет класса кредитоспособности связан с классификацией оборотных активов по степени их ликвидности. Особенности формирования оборотных средств в нашей стране не позволяют прямо использовать критериальные уровни коэффициентов платежеспособности (ликвидности и финансовой устойчивости), применяемых в мировой практике. Поэтому создание шкалы критериальных уровней может опираться лишь на средние величины соответствующих коэффициентов, рассчитанные на основе фактических данных однородных предприятий (одной отрасли). Распределение предприятий по классам кредитоспособности происходит на следующих основаниях: · к первому классу кредитоспособности относят фирмы, имеющие хорошее финансовое состояние (финансовые показатели выше среднеотраслевых, с минимальным риском невозврата кредита); · ко второму предприятия с удовлетворительным финансовым состояние (с показателями на уровне среднеотраслевых, с нормальным риском невозврата кредита); · к третьему классу компании с неудовлетворительным финансовым состоянием, имеющие показатели на уровне ниже среднеотраслевых, с повышенным риском непогашения кредита. Поскольку, с одной стороны, для предприятий разных отраслей применяются различные показатели ликвидности, а, с другой, специфика отраслей предполагает использование для каждой из них своих критериальных уровней даже по одинаковым показателям, учеными Казанского государственного технологического университета были рассчитаны критериальные значения показателей отдельно для каждой из таких отраслей, как: · промышленность (машиностроение); · торговля (оптовая и розничная); · строительство и проектные организации; · наука (научное обслуживание). В случае диверсификации деятельности предприятие отнесено к той группе, деятельность в которой занимает наибольший удельный вес.

Значения критериальных показателей для распределения предприятий промышленности (машиностроение) по классам кредитоспособности.

№Наименование показателяЗначение показателей по классам1 класс2 класс3 классСоотношение заемных и собственных средств< 0,80,8-1,5> 1,5Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана)>3,01,5-3,0< 1,5Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса)>2,01,0-2,0< 1,0 Значения критериальных показателей для распределения предприятий торговли (оптовой) по классам кредитоспособности.

№Наименование показателяЗначение показателей по классам1 класс2 класс3 классСоотношение заемных и собственных средств< 1,51,5-2,5> 2,5Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана)>3,01,5-3,0< 1,5Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса)>1,00,7-1,0< 0,7

Значения критериальных показателей для распределения предприятий торговли (розничной) по классам кредитоспособности.

№Наименование показателяЗначение показателей по классам1 класс2 класс3 классСоотношение заемных и собственных средств< 1,81,8-2,9> 3,0Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана)>2,51,0-2,5< 1,0Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса)>0,80,5-0,8< 0,5

Значения критериальных показателей для распределения строительных организаций по классам кредитоспособности. №Наименование показателяЗначение показателей по классам1 класс2 класс3 классСоотношение заемных и собственных средств< 1,01,0-2,0> 2,0Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана)>2,71,5-2,7< 1,0Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса)>0,70,5-0,8< 0,5 Значения критериальных показателей для распределения проектных организаций по классам кредитоспособности. №Наименование показателяЗначение показателей по классам1 класс2 класс3 классСоотношение заемных и собственных средств< 0,80,8-1,6> 1,6Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана)>2,51,1-2,5< 1,1Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса)>0,80,3-0,8< 0,3 Значения критериальных показателей для распределения научных (научное обслуживание) организаций по классам кредитоспособности. №Наименование показателяЗначение показателей по классам1 класс2 класс3 классСоотношение заемных и собственных средств< 0,90,9-1,2> 1,2Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана)>2,61,2-2,6< 1,2Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса)>0,90,6-0,9< 0,6 Методика определения несостоятельного предприятия согласно российскому законодательству. Согласно действующему российскому законодательству оценка структуры баланса и решение по отнесению предприятия к неплатежеспособным производится по итогам анализа следующих показателей: 1. сальдо встречных денежных потоков (основной). 2. Показатели, характеризующие структуру баланса предприятия: · коэффициент текущей ликвидности; · коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Формальными критериями признания структуры баланса неудовлетворительной и отнесения предприятия к неплатежеспособным являются: 1. Показатель, характеризующий сальдо встречных денежных потоков (является основным). 2. Показатели , введенные Постановлением N 31-р от 12 августа 1994 года Установлены три показателя для оценки удовлетворительной структуры баланса предприятия: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. «Ценность критерий в определенных экономических ориентирах состояла главным образом в оценке состояния предприятия, которые полезно знать при решении судьбы хозяйствующего субъекта». Поскольку они не утратили своего значения и на сегодняшний день стоит рассмотреть содержание этих коэффициентов. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия