Фінансові методи збільшення капіталу

банку України, пов'язані зі станом власних оборотних коштів промислових підприємств, їх використанням, можливістю видачі підприємствам банківського кредиту на поповнення оборотних коштів та впливу цього фактору на оздоровлення фінансового стану, пожвавлення виробничої діяльності галузі. Експерти АУБ, з активною участю В. Мельника та І. Самойлової, дійшли висновків: Станом на 01.07.96 р. у цілому по промисловості України власні й прирівняні до них кошти становили 163808 млн. грн. В основних фондах і нематеріальних активах було розміщено 149642 млн. грн., збитки становили 2290млн. грн. Отже, власні оборотні кошти по галузі визначаються в сумі 11878 млн. грн. Виходячи із середньомісячного обсягу виробництва промислової продукції за період із січня по жовтень 1996 р. в 6008 млн. грн. і загальноприйнятої середньої норми запасів у днях 60 днів, потреба в оборотних коштах підприємств промисловості може бути визначена в сумі 12000 млн. грн. Таким чином, проведений аналіз свідчить, що промисловість у цілому, відповідно до даних балансів на 01.07.96 р., номінальне має оборотні кошти у межах нормальної потреби (табл. 1). Слід зауважити про вкрай незадовільне використання оборотних коштів. Фактичне завантаження оборотних коштів на 01.07.96 р. становило 46960 млн. грн., що на 35000 млн. грн., або в 4 рази, перевищує фінансові джерела власних оборотних коштів (11878 млн. грн.), у тому числі: — на матеріальні запаси виділено оборотних коштів на суму 18713 млн. грн., що перевищує загальну розрахункову (нормативну) потребу в оборотних коштах в 1,5 рази, з них: виробничі запаси і незавершене виробництво становлять 96-денний запас при загальноприйнятому показнику в 60 днів; — залишки готової продукції становили 4000 млн. грн., або 20-денний запас, виходячи з фактичного випуску продукції, при прийнятій нормі запасу 5 днів; — на дебіторську заборгованість відраховано 19000 млн. грн. Ця сума в 1,6 рази перевищує загальну розрахункову потребу в оборотних коштах. Якщо врахувати діючий порядок розрахунку із застосуванням попередньої оплати поставки, то вся ця сума являє собою непродуктивні витрати, які важко мобілізувати для повернення.

Таблиця 1. Розрахунок наявності власних оборотних коштів підприємств промисловості за даними балансів на 01.07.96 (млн. грн.) 1. Джерела формування власних і прирівняних до них коштів: статутний фонд 79654 резервний фонд 2188 фінансування капітальних вкладень 3015 спеціальні фонди і цільове фінансування 78613 амортизаційний фонд 189 нерозподілений прибуток 149 Разом: 163808 2. Вкладення коштів в основні засоби і позаобігові активи: основні кошти за залишковою вартістю 142804 нематеріальні активи 518 незавершені капітальні вкладення 6094 довгострокові фінансові вкладення 225 збитки поточного року 2290 Разом: 151931 3. Наявність власних оборотних коштів (п.1 п.2) 11878 4. Розрахункова потреба в оборотних коштах 12000 5. Брак власних оборотних коштів 123 У складі матеріальних запасів і дебіторської заборгованості великий розмір становлять непотрібні, непридатні цінності та нереальні для повернення суми. Інвентаризація цих активів, списання неліквідних запасів та безнадійної заборгованості призведе до значного зростання збитків і реального скорочення власних оборотних коштів (табл. 2). За 10 місяців 1996 р. грошова маса в обігу збільшилась на 16,5 % при зростанні інфляції на 36,3%. Абсолютне зростання грошової маси становило 1 млн. грн. Оскільки збільшення обсягу виробництва в умовах гіперінфляції неможливе (знецінення товару значно випереджатиме терміни виробництва), емісія (приріст грошової маси) відбуватиметься строго у межах запланованого урядом рівня інфляції. Тому навряд чи є підстави передбачити, що в 1997 р. буде допущено зростання обсягу грошової маси у великому розмірі. У всякому разі він не підвищиться більш як у 2 рази порівняно із 1996 р., що становитиме майже 2 млн. грн. Фінансові можливості банківської системи України характеризуються даними, поданими у таблиці 3. Виходячи з цих даних (без урахування емісії та позик зовнішніх інвесторів), можливості вивільнення ресурсів для спрямування їх у промисловість становлять не більш як 1000 млн. грн. Названих ресурсів не можна порівняти з фінансовими проривами, які мають місце на підприємствах промисловості (понад 35 млрд. грн.).

Таблиця 2. Дані про використання оборотних коштів промислових підприємств на 01.07.96 (млн. грн.) 1. Наявність оборотних коштів підприємств промисловості 11877 2. Оборотні кошти у запасах товарно-матеріальних цінностей, у т.ч.: 18714 виробничі запаси 9409 незавершене виробництво 3237 готова продукція 4005 товари 747 3. Дебіторська заборгованість 19290 4. Інші активи 9025 Усього вкладено коштів: 47029 Довідково: кредити банків 2059 кредиторська заборгованість 31028

Таблиця З. Фінансові можливості банківської системи України (млн. грн.) Загальна сума ресурсів усіх комерційних банків України станом на 01.11.96, всього

7998 у тому числі залучені кошти 4348 Використано ресурсів комерційних банків, всього

7987 у тому числі: надані кредити, всього 4837 з них у національній валюті 3485 у тому числі: короткострокові

3045 довгострокові

441 кредити промисловим підприємствам (на 01.07.96) 2059 придбані ОДВП 1304 обов'язкові резерви 1000

Тому прийняття загального рішення про видачу кредитів промисловим підприємствам під брак власних оборотних коштів без урахування вищевикладених положень є необґрунтованим і недоцільним. З метою вирішення питань, пов'язаних із нормалізацією фінансового стану промислових підприємств, впливу на поліпшення виробництва і господарської діяльності, вважали б за необхідне: 1. Здійснити глибокий аналіз фінансового стану кожного підприємства окремо і визначити перспективи його подальшої діяльності, враховуючи номенклатуру вироблюваної продукції, її якість, вартість, конкурентоспроможність на внутрішньому і зовнішньому ринках збуту, оцінити можливості підприємств, у порівняно короткі строки забезпечити стабілізацію з наступним зростанням виробництва. 2. На підприємствах, які мають підготовлений реальний план стабілізації та розвитку, провести глибоку ревізію діяльності, інвентаризацію статей балансу, детально вивчити склад матеріальних цінностей, особливості готової продукції, дебіторської заборгованості. За результатами аналізу повинна бути зроблена оцінка можливостей використання та реалізації відповідних цінностей і готової продукції, а також погашення дебіторської заборгованості. Слід провести реструктуризацію активів і пасивів балансу та підготувати матеріали про списання нереальних сум на збитки. Реальний фінансовий стан підприємств повинен бути ретельно перевірений незалежною аудиторською організацією. 3. Варто окремо розглянути питання про стан дебіторської і кредиторської заборгованості та визначити шляхи її ліквідації. Вважали б за доцільне для скорочення взаємної дебіторської і кредиторської заборгованості розробити спеціальний механізм