Способы и методики оценки кредитования заемщика

требуется определенное время - запасы товарно-материальных ценностей, исключая залежалые, готовая продукция, пользующаяся спросом и др.); 3. группа - Средний риск. Активы медленно реализуемые ( запасы и затраты за минусом расходов будущих периодов, налога на добавленную стоимость); 4. группа - Высокий риск. Труднореализуемые активы (основные средства и внеоборотные активы). В свою очередь пассивы классифицируют по степени убывания срочности предстоящей оплаты обязательств: 1. группа - Пассивы краткосрочные (краткосрочные кредиты банков, краткосрочные займы, долгосрочные кредиты, подлежащие погашению в текущем году). 2. группа - Пассивы средней срочности (расчеты и прочие пассивы). 3. группа - Пассивы долгосрочные (долгосрочные кредиты банков, долгосрочные займы). 4. группа - Постоянные пассивы (источники собственных средств).

Ликвидность баланса в соответствии с методикой характеризуют три показателя: I . Коэффициент покрытия. II . Коэффициент общей ликвидности. III. Коэффициент абсолютной ликвидности.

а) Коэффициент покрытия. Коэффициент покрытия по Методике СБС описывается следующей формулой: 1. группа+2. группа+3. группа (АКТИВ) К п = ------------------------------------------------------------ ( 1 ) 1.группа+2. группа (ПАССИВ)

Данный коэффициент характеризует общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей оборотных активов предприятия приходится на один рубль наиболее срочных обязательстве (кратко и среднесрочных). Достаточная величина этого коэффициента определяется в размере 2 - 2,5. Предусмотрено, что в зависимости от применяемых заемщиком форм расчетов .оборачиваемости оборотных средств, отраслевых особенностей удовлетворительным может быть и меньшее его значение, но не менее 1. В теории кредита этот коэффициент еще называют общим коэффициентом покрытия, коэффициентом текущей ликвидности. Рассчитываются они аналогично.

Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах (текущие активы). К п= ------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Наиболее срочные обязательства (краткосрочные, текущие обязательства).

Теория утверждает, что при расчете коэффициента покрытия обязательства, краткосрочные вложения, дебиторскую задолженность и прочие абсолютные величины текущих активов следует принимать только со сроком до 1 года. Учитывая то, что предприятие погашает свои текущие обязательства в основном за счет текущих активов, то превышение текущих активов над текущими обязательствами (а это показатель величины оборотных активов) может рассматриваться в качестве признака, характеризующего успешное функционирование предприятия (хотя бы теоретически). Логика коэффициента покрытия определяет размер превышения текущих активов над текущими обязательствами. В западной учетно-аналитической литературе приводится критическое нижнее значение коэффициента покрытия 2. Однако это лишь порядок показателя, ориентировочное значение, которое необходимо использовать при составлении прогнозных балансов. Постановлением РФ от 20.05.94. №498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" также был установлен нормативный критерий равный 2. Значение показателя ниже этого уровня согласно Постановления является одним из условий признания предприятия неплатежеспособным. Данный показатель рассчитывается с небольшой корректировкой наиболее срочных обязательств. В отличии от Методики при расчете знаменателя не учитываются : - 730 "Доходы будущих периодов"; - 735 "Фонды потребления"; - 740 "Резервы предстоящих расходов и платежей". Для одних предприятий достаточный уровень коэффициента может быть ниже, для других - выше. Все зависит от структуры оборотных средств, а также состояния материальных оборотных средств и дебиторской задолженности. Это доказывает и зарубежная практика. Так, в США по данным Министерства торговли в 1990 г. коэффициент покрытия по ряду отраслей имел следующие значения: - корпорации непроизводственной сферы 1,47; - производство продуктов питания 1,25; - розничная торговля 1,5; - нефтяная и угледобывающая промышленность 1,0 и др. В России розничная торговля в последние десятилетия традиционно кредитовалась 50 на 50, т. е. коэффициент покрытия = 1. В значительной степени структура источников оборотных средств сохранилась, поэтому применение такого критерия = 2 приводит к необходимости объявления подавляющей части торговых предприятий банкротами. Следует отметить, что в мировой практике рекомендуемое значение коэффициента покрытия принято на уровне 2 для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, а не его банкротства (29.-с. 21). Считается, что чем выше коэффициент, тем выше финансовая устойчивость клиента. Однако и очень высокий уровень (более 3-4) является сигналом к тому , чтобы банк разобрался в причинах роста показателя. Обычно он связан с ростом объемов запасов и замедления оборачиваемости" средств. Мировая банковская практика ориентируется на следующие нормативные уровни коэффициента покрытия при оценке кредитоспособности заемщика: I, II, III класса 2.0; IV класса 1.5; V, VI класса- 1.25. Важно, имеет ли предприятие лишние материальные оборотные средства, и если да, то достаточно ли они ликвидные. Если предприятию в конкретных условиях деятельности (интервалы поставок, надежность поставщиков, условия сбыта продукции и т. д.) требуется больше материальных средств, чем числиться на его балансе, это также имеет значение для оценки его платежеспособности с помощью коэффициентов. Целесообразно рассматривать другие показатели ликвидности. б) Коэффициент общей ликвидности. Коэффициент общей ликвидности по Методике СБС описывается следующей формулой: 1. группа+2. группа (АКТИВ) К ол = ----------------------------------------------- ( 2 ) 1.группа+2. группа (ПАССИВ)

Данный коэффициент характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наличных денежных средств и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Значение коэффициента по Методике считается оптимальным, если оно равно 1 или 0,7 - 0,8. В теории кредита этот коэффициент еще называют просто коэффициентом ликвидности, быстрой, оперативной ликвидности, коэффициентом покрытия баланса, промежуточного покрытия, промежуточным, уточненным коэффициентом ликвидности. Его расчет производится аналогично Методике: Ликвидные текущие активы(ЛА) К ол. =---------------------------------------------- Краткосрочные обязательства(ТО).

При расчете общего коэффициента ликвидности краткосрочные обязательства следует принимать со сроком погашения до 3 месяцев, как и значения текущих активов. Готовая продукция и товары должны учитываться в виде остатков, в том числе со сроком образования до 10 дней. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя-1(в других источниках норматив устанавливается в среднем равный