Способы и методики оценки кредитования заемщика

периода:1,2,3, 5,6,7, Конец периода: 1,2,3, 5,6,7, Номера коэффициентов, удовлетворяющих нормативам: Начало периода: Конец периода: Анализ динамики коэффициентов засчитанных по балансам первого заемщика показывает, что: - показатель соотношения заемных и собственных средств удовлетворял нормативу, установленного методикой СБС "Агро" практически на протяжении всего анализируемого периода (его неудовлетворительное значение 1.11787 ,полученное на конец 1994 года связано с недооценкой величины собственного капитала и собственных средств, так как на начало 1995 года - (после проведения переоценки) его значение составило 0.28396. Это означает, что АООТ-1 располагает достаточными собственными средствами, чтобы при необходимости погасить взятые обязательства - в 1994 году улучшилось значение показателя абсолютной ликвидности с 0,02046 по 0,03325, но в целом это не смогло изменить ситуацию недостаточности наличных средств, что привело в 1995 году к падению величины коэффициента до 0, 0114. - в 1994 году положительную динамику продемонстрировал коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он возрос на 0,02617 и составил 0,03325. Однако за 6 месяцев 1995 года он снизился до отметки 0,04960. - За 1994 год вырос коэффициент мобильности, и упал за отметку минус в 1995 году (-0,02906). Это означает, что у предприятия возросла зависимость от заемных оборотных средств. - Остальные показатели на протяжении всего анализируемого периода снижались и не удовлетворяли нормативам. Анализ АООТ-2 показал, что ухудшение финансового состояния, возможно, было вызвано только объективными трудностями ведения дел в современной экономической обстановке, тогда как само предприятие оставалось и остается работоспособным. Такой вывод можно сделать, если судить по росту показателей оборачиваемости (возрос на 1,42328 за анализируемый период) и о ситуации начала 1994 года, когда коэффициент покрытия удовлетворял нормативу (1,02245). Однако .структура баланса данного предприятия ставит под сомнение возможность заемщика по возврату кредита, ибо при подобном соотношении заемных и собственных средств (33. 20882 на нач. 1994 и 17.70100 на конец 1.04.95 при нормативном уровне не более 1) теряется способность к ведению доверительных отношений с заемщиком. В целом, нормативные значения многих коэффициентов, применяемых по Методике оценки кредитоспособности СБС "Агро" могут оказаться неприемлемыми в целях настоящего анализа, так как предприятия имеют разную структуру средств и источников их образования. Рассчитаем достаточные значения некоторых основных показателей Методики на основании формул (А) и (Б) .приведенных в предыдущем параграфе для двух заемщиков. Однако, объективные трудности в получении информации о реальной потребности предприятий в агрегирующих компонентах ДС (денежных средств) и МОА (материальных оборотных активов) затрудняют проводить расчет достаточных коэффициентов согласно приведенной выше методологии. Поэтому в целях проведения расчета хотя бы примерных значений коэффициентов достаточности по заёмщикам и в целях демонстрации метода, предположим ,что объективная потребность предприятий в вышеуказанных компонентах составляет около 50 % от величины оборотных активов,, представленных суммой 1,2 и 3-ей групп, рассчитанных согласно Методики СБС "Агро" и используемых при анализе баланса на ликвидность. Логика здесь такова: 1. Нормативы коэффициентов абсолютной и общей ликвидности, а также коэффициента покрытия (0.2 , 0.7 и 1.0 соответственно) отражают приемлемый для СБС "Агро" уровень финансового состояния заемщика. 2. Согласно Методики СБС "Агро" формирование I и III групп актива, используемых при анализе баланса на ликвидность соответствует структуре агрегированных компонентов ДС и МОА. 3.Принимая во внимание, что знаменатель приведенных выше коэффициентов одинаковый - примем его равным единице. 4. На основе вышеизложенного имеем следующее соотношение: ДС + МОА = 1. О - 0. 7 + 0. 2 = 0. 5 { (а1 + а3)= (а1+а2+а3)-(а1+а2) + а1 } Остальные компоненты для формул (А) и (Б) рассчитаем по следующим алгоритмам: Д = п3(это сумма строк 500 и 510) + сумма строк 730,735,740 О = сумма итогов II и III разделов актива баланса К3= п1 + п2 - сумма строк 730,735,740 где п1,п2,п3 - соответствующие группы пассива , сформированные по Методике СБС "Агро" и используемые при анализе баланса на ликвидность. Заёмщик 1Заемщик 2КЗ =21022798 МОА И ДС = 8729227 Д = 105322 О =18105893КЗ =1161256. 30 МОА И ДС = 418106. 35 Д = 0. 00 О =1039209. 00Коэффициент текущей ликвидности (достаточный) - КТЛ(д) Коэффициент обеспеченности собственными средствами - КОСС(д)*: КЗ + МОА + ДС Д 1 КТЛ(д) = ---------------------- ; КОСС(д) = (1 - ---) - ------ КЗ О КТЛ КТЛ(д) =1. 41523 КОСС(д)=0. 28758КТЛ(д) =1. 36005 КОСС(д)=0. 26473* Данные расчета соответствуют началу периода кредитования (т. е. на 1. 01. 95). Рассчитанные, таким образом, достаточный уровень коэффициентов на другие отчетные даты показал, что их изменение не столь существенно, поэтому данные по другим периодам не представляют для нас большого интереса и их значения не указываются

Достаточно просмотреть фактические значения коэффициентов покрытия и обеспеченности собственными средствами, чтобы понять, что оба предприятия-заёмщика не могут, сегодня, говорить о своем нормальном финансовом состоянии ( Кп(фактический) < КТЛ(д) и К об. ос < КОСС(д) - на все даты отчетности). Постановлением N 468 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" установлен порядок расчета коэффициентов покрытия и обеспеченности собственными средствами: II(А) + III(А) I(П) - I(А) Кп(КТЛ)= ------------------- и КОСС= --------------------, I(П) - Д II(А) + III(А)

где I(А) , III(А), I(П) ,II(П) -итоги соответствующих разделов баланса ('формула для расчета Д - была приведена нами ранее). Зная достаточный уровень этих показателей для заемщиков, можно предложить мероприятия по нормализации структуры балансов предприятий. Представим некоторый алгоритм расчета на примере заемщика 1: О 18105893 1. КТЛ(д)= -------------- => 1. 41523 = ---------- , II(П) - Д II(П)ж Дж

где индекс "ж" означает желаемые(рекомендуемые) значения соответствующих элементов расчета. Имеем:II(П)ж - Дж = 12793604 = К3ж(краткосрочная задолженность -желаемая величина).

I(П) I(А) I(П)ж - 18319813 2. КОСС(д)= ------------- => 0.28758 = ---------------------- О 18105893

Имеем: I(П)ж = 5206893 + 18319813 = 23526706

3. Дж = Итог баланса( фактический) - ( КЗж + I(П)ж ) = = 40028411 - (12793604 + 23526706) = 3708101 Приведем теперь для сравнения по данным баланса Заемщика 1 на 01.01.95 его фактическую и желаемую структуры: ПоказателиФактическиеЖелаемыеАктивТыс.руб.%Тыс.руб.%Основные средства и проч. внеоб. активы831981345. 7678319813145.767

ПоказателиФактические ЖелаемыеАктивтыс. руб% тыс. руб%Оборотные средства: Убытки:18105893 360270545. 233 9. 00018105893 360270545. 233 9. 000Баланс:40028411100.