Система кредитования и анализ возвратности кредита

расчетными палатами на фьючерсных торгах и досрочно учитываются другими банками (“Глория-банк”). Сберегательный банк РФ предлагает своим клиентам простой рублевый вексель для юридических лиц. Доход по нему формируется за счет процентов, начисляемых на вексельную сумму. Преимуществом этого векселя является то, что, купив его в одном отделении Сбербанка РФ, погасить его можно в любом другом. Предусмотрено и досрочное предъявление векселя к оплате, но проценты в этом случае будут начисляться по ставке по вкладам до востребования. Если держатель векселя просрочил дату его погашения, то оплата его производится по предъявлении в течение 1 года со дня платежа, указанного в векселе. При утере векселя расчеты с векселедержателем производятся по его заявлению, но спустя год после указанной в векселе даты платежа. Практически все крупные банки эмитируют и валютные векселя на разные сроки и разных номиналов. Ставки по таким долговым обязательствам колеблются от 10 до 24% годовых в валюте. Достаточно интересно начинание Инкомбанка по выпуску “антиинфляционного векселя”. Смысл его состоит в том, что, хотя предприятие покупает вексель за рубли, сумма его все время индексируется с ростом курса доллара. Схема его распространения и погашения такова. Предприятие за рубли по курсу Центрального банка РФ на дату покупки покупает вексель с валютным номиналом. По окончании срока его обращения оно получает валютный номинал плюс начисленные проценты в рублях, но уже по курсу на дату погашения. Минимальная сумма векселя составляет 50 000 $, а минимальный срок обращения - 1 месяц. То, что вексель является безусловным денежным обязательством, не связанным с породившей его сделкой, делает его особенно удобным для расшивки кризиса неплатежей. С его помощью можно производить взаимозачет задолженности предприятий. Впервые такая схема на региональном уровне была удачно опробована в Татарстане, и Правительство РФ своим постановлением № 907 рекомендовало ее к внедрению по всей России. Следует, однако, заметить, что, так как проведение взаимозачета означает фактическую реализацию продукции без получения денег, то проблема взаимозадолженности предприятий может перейти в проблему задолженности по налогам перед бюджетом. Взаимозачет между предприятиями может происходить на основе векселей одного или нескольких из них. Такого рода цепочка строит Акцептный Дом РАО “ЕЭС России”. Об эффективности погашения кредиторской задолженности с помощью вексельных платежей говорит пример Юго-Восточной железной дороги. Выписав в феврале 1994 г. векселей на 26 миллиардов рублей она расплатилась ими с рядом энергосистем. Последние в свою очередь передали их РАО “ЕЭС России”. Далее в цепочке были Черепетская ГРЭС, Красногорский угольный разрез, Кемеровская железная дорога, Министерство путей сообщения. МПС же погасило этими векселями свою задолженность перед Юго-Восточной железной дорогой, т.е. векселедателем. Другой пример такого рода связан с АО “Магнитогорский металлургический комбинат”, которое расплатилось за поставленную электроэнергию с РАО “ЕЭС России” дисконтными векселями на сумму 20 миллиардов рублей. Номинал векселей составляет 10 000 рублей, а срок оплаты - по предъявлении в течение года со дня выписки. Регулярные торги этими долговыми обязательствами проводит Акцептный Дом РАО “ЕЭС России”. На декабрь 1994 г. их продажная цена составляла 8975 рублей. Всего АО “Магнитогорский металлургический комбинат” собирается эмитировать векселей на 90 миллиардов рублей, что позволит покрыть примерно 15% его задолженности. Однако при использовании товарных векселей предприятий возникает вопрос доверия контрагентов к таким долговым обязательствам. Использование при взаиморасчетах векселей солидного банка снимает эту проблему. Тверьуниверсалбанк, Инкомбанк, “Европа”, “Менатеп”, Уникомбанк и ряд других выпускают расчетные векселя, используемые на всей территории России. Наибольшую известность получила вексельная программа Тверьуниверсалбанка. Прежде всего банк позаботился о защите бланков своих векселей от подделки. Они имеют 12 степеней защиты. Банк выпускает два типа векселей - со сроком платежа “в пять дней по предъявлении” и на конкретную дату. Схема погашения задолженности предприятий выглядит следующим образом. Предприятие покупает вексель и расплачивается им по своим долгам с другим предприятием с помощью передаточной надписи, второе предприятие аналогичным образом расплачивается со следующим и т.д., пока какое-нибудь из них не захочет обратить вексель в деньги, предъявив его к оплате в Тверьуниверсалбанк либо в один из его банков-корреспондентов, которые расположены на всей территории России. Первичному покупателю векселя это выгодно, т.к. он может его приобрести с дисконтом или получить вексельный кредит. В случае вексельного кредита при подписании договора предприятие может получить: бессрочные векселя с погашением в пять дней по предъявлении на всю сумму кредита. Проценты за его использование определяются следующим образом: при ставке в 3 раза ниже, чем ставка по межбанковским кредитам, на соответствующий срок за время до погашения векселя по ставке, близкой к рыночной, за время от момента погашения до окончания срока кредита; срочные векселя с процентной ставкой по кредиту также примерно в три раза более низкой, чем ставка по МБК. В этом случае срок платежа по векселю совпадает с датой погашения кредита или имеет более позднюю дату. Об эффективности использования векселей Тверьуниверсалбанка свидетельствует тот факт, что зачастую предъявляемые к оплате векселя имеют до 7 индоссаментов. С большой эффективностью для взаиморасчетов используются также векселя Эмиссионного синдиката. По сообщениям журнала “Коммерсантъ” на 1 октября 1994 г. синдикат способствовал погашению взаимозадолженности на сумму около 300 млрд. рублей при выписке векселей всего на 74,5 млрд. рублей, т.е. коэффициент погашения неплатежей составил почти 4. Некоторые банки (Инкомбанк) применяют схемы по обмену своих векселей на акции предприятий, а Уникомбанк выдает краткосрочные кредиты под залог векселей. В последнее время широкое распространение получили выпуск векселей и вексельное кредитование в субъектах Российской Федерации. На Урале программа взаимозачета задолженностей проходит в рамках Ассоциации экономического взаимодействия областей и республик Уральского региона или ассоциации “Большой Урал”. Основу программы составляет созданный в Челябинске клиринговый центр “Финансовая группа Урала”. Выпускать “клиринг-векселя” будет консорциум “Уральская вексельная система”, созданная местными банками и крупными промышленными предприятиями. Для устойчивого функционирования всей системы планируется создать на всех территориях, входящих в ассоциацию, клиринговые центры и филиалы “Финансовой группы Урала”. В Башкирии выпущены две группы расчетных векселей, имеющих хождение только на ее территории. Первая группа - для погашения взаимных долгов между предприятиями топливно-энергетического комплекса и другими предприятиями республики и