Финансы малого предприятия

54649

0,55 144910

19372

-

19303

061 181884

17166

-

406961

0,44 205648

27343

-

396600

0,36 250028

12998

-

307269

0,35

Более наглядно уменьшение коэффициента ликвидности можно проследить на графике (рис. 4).

Рис. 4. Динамика коэффициента ликвидности в период 1994 1998 г.г.

Из рисунка 4 видно, что в 1998 г. показатель ликвидности снизился по сравнению с 1994 г. на 0,20 пунктов. Для оценки платежеспособности используются три основных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (табл. 4).

Таблица 4 Анализ показателей ликвидности активов баланса ООО «Инструмент-сервис» Наименование коэффициентаНормативное значение1994 год1995 год1996 год1997 год1998 год Коэффициент абсолютной ликвидности Промежуточный коэффициент покрытия (критический коэффициент ликвидности) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)> 0,2-0,7

> 1,5

> 1,0-2,00,02

0,47

0,390,009

0,29

0,450,007

0,43

10,004

0,32

0,930,007

0,39

0,89Рис. 5. Динамика изменения показателей ликвидности активов ООО «Инструмент-сервис» Исходя из данных таблицы 4 и рисунка 5 можно сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса и отнести данное предприятие к неплатежеспособным. Но такое заключение часто является спорным, так как нет серьезных обоснований того, что нормативное значение коэффициента текущей ликвидности должно быть равно двум. К тому же, как показали обследования различных предприятий, 80 % из них можно объявить неплатежеспособными. Следовательно, критерии неплатежеспособности предприятия определены без учета действия независящих от предприятия факторов, связанных с кризисным состоянием экономики. Еще одна важная задача анализа финансового состояния исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. Рассмотрим анализ финансовой устойчивости в динамике за 5 лет. Анализ финансовой устойчивости начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния (таблица 5). Таблица 5. Анализ финансовой устойчивости ООО «Инструмент-сервис», тыс. руб. Показатели1994 г.1995 г.1996 г.1997 г.1998 г.Источники собственных средств. Основные средства и иные внеоборотные активы Наличие собственных оборотных средств. Долгосрочные кредиты и заемные средства. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Краткосрочные кредиты и заемные средства. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат. Величина запасов и затрат Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Тип финансовой устойчивости54649

54521

128

-

128

4294

4422 30495

-30367

-30367

-26073 кризисный193013

191551

1462

-

1462

19372

20834 91782

-90320

-90320

-70948 кризисный406961

405659

1302

-

1302

17166

18468 110428

-109126

-109126

-91960 кризисный396600

393049

3551

-

3551

27343

30894 136928

-133377

-133377

-106034 кризисный307269

306708

561

-

561

12998

13559 122475

-121914

-121914

-108916 кризисный Из таблицы 5 видно, что в соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками, предприятие ООО «Инструмент-сервис» имеет кризисное финансовое состояние. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины изменения в 1998 году следующих статей материальных оборотных средств: производственные запасы, незавершенное производство, готовой продукции и товаров. Для оценки рыночной устойчивости рассчитывают также некоторые финансовые коэффициенты (таблица 6). Таблица 6. Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости Наименование показателейНормативное значение 1994 г.1995 г.1996 г.1997 г.1998 г.Коэффициент автономии

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент маневренности собственных средств

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами> 0,5

< 1

< 0,5

> 0,6-0,80,53

0,91

0,002

0,0040,52

0,85

0,008

0,050,74

0,54

0,003

0,0060,56

0,78

0,01

0,02 0,45

0,87

-0,02

-0,02 Из таблицы 6 видно, что за анализируемый период коэффициент автономии в период с 1994-1997 гг. не опускался ниже своего нормативного значения, а в 1998 г. мы видим снижение коэффициента до 0,45, что свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, и увеличении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Так как коэффициент соотношения заемных и собственных средств не превышает единицы, то, следовательно, собственные средства значительно больше заемных, что положительно характеризует деятельность предприятия. Коэффициент маневренности в 1998 г. имеет тенденцию к снижению, что говорить о незначительной части собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме. Это связано с материалоемкостью производства и значительной длительностью производственного цикла. По коэффициенту обеспеченности нематериальных запасов собственными оборотными средствами видно, что предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.

Для более наглядного анализа коэффициентов финансовой устойчивости построим графики (рис. 6). Рис. 7. Динамика показателей рыночной устойчивости

2.2.2. Анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой активности предприятия в период с 1994 по 1998г. Конечный финансовый результат деятельности предприятия, балансовая прибыль или убыток, представляет собой алгебраическую сумму результата (прибыли или убытка) от реализации товарной продукции (прибыли или убытка) от прочей реализации, доходов и расходов от вне реализационных операций. Формализованный расчет балансовой прибыли рассчитывается по следующей формуле: рб = ± рр ± рпр +рвн, где: рб балансовая прибыль или убыток; рр результат от реализации товарной продукции (работ, услуг); рпр результат от прочей реализации; рвн результат (доходы и расходы) от вне реализационных