Финансовая устойчивость

баланс

В сравнительном аналитическом балансе имеет смысл представить лишь ос- новные разделы актива и пассива баланса. Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизи- рует ее предыдущие расчеты. В таблице 2.4. представлен сравнительный аналитический баланс за анализи- руемый год данного предприятия (графы 1, 2, 7 заполнены на основе данных таб- лицы 2.2, графы 3, 4 - данных таблицы 2.3). Таблица 2.4. Сравнительный аналитический баланс (млн. руб.) Показатели Абсол величи ютные ны Удельн вес ый Измен ения

01.01 01.01 01.01 01.01 в абс. вел. В удел. Весах в % к вел. на нач.г в % к измен. итога балан. Актив 1.Внеоборот- ные активы 594389 686059 86,0 71,27 +91670 -14,73 +15,4 +37,71 2. Оборотные активы в том числе: Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства 96382

19828 72644

2435 276613

53966 196151

14593 14,0

2,9 10,5

0,4 28,73

5,61 20,37

1,51 +180231

+34138 +123507

+12158 +14,73

+2,71 +9,87

+1,11 +187,0

+172,2 +170,0

+499,3 +66,29

+12,56 +45,42

+4,47 БАЛАНС 690771 962672 100,0 100,0 +271901 - +39,4 100,0 Пассив 1.Собственный капитал 2.Заемный ка- питал, в том числе: Кредиты и займы Кредиторская задолженность

60866

82105

4026

78079

726420

236252

1342

234910

88,1

11,9

0,58

11,3

75,46

24,54

0,14

24,4

+117754

+154147

-2684

+156831

-12,64

+12,64

-0,44

+13,1

+19,4

+187,7

-66,7

+200,9

+43,3

+56,7

-1,00

+57,70 БАЛАНС 690771 962672 100,0 100,0 +271901 - +39,4 100,0

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:

показатели структуры баланса (гр. 6);

показатели динамики баланса (гр. 7);

показатели структурной динамики баланса (гр. 8).

На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущес- тва. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом со- стоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотно- шение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности каж- дого предприятия. Из таблицы 2.4 видно, насколько увеличилось имущество пред- приятия - + 271901 млн. руб., или 39,4 %. У предприятия произошло резкое изме- нение структуры стоимости имущества в сторону увеличения удельного веса в нем оборотных средств, но за счет роста дебиторской задолженности. Несмотря на рост мобильности имущества, предприятию необходимо оценить причины и обосно- ванность сдвигов в ее структуре. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники, в основном, был приток новых средств и в какие акти- вы эти новые средства, в основном, вложены. Если преимущественно прирост произошел за счет заемных источников, то в пос- ледующие периоды этих источников может не быть, по крайней мере в прежних размерах. В этом случае повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер. На предприятии именно такая ситуация: прирост источников связан с заемными средствами, - причем кредиторской задолженности - 57,7 %, и вложены эти источники в основном, в обороте активы - 66,29 %, в том числе в дебиторскую задолженность - 45,52 %. Если главным источником прироста явились собственные средства предпри- ятия, значит высокая мобильность имущества не случайна и должна рассматри- ваться как постоянный финансовый показатель предприятия. Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на воп- рос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

3.Анализ финансовой устойчивости

3.1.Значение финансовой устойчивости

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние разли- чные факторы:

положение предприятия на товарном рынке;

производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

его потенциал в деловом сотрудничестве;

степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

наличие неплатежеспособных дебиторов;

эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренняя и внешняя, общей (ценовой), финансовой.

1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функ- ционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономиче- ской среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

2. Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных пото- ков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превыше- ния доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финан- совая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: Насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состоя- ние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потреб- ностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отя- гощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, су- щность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Платежеспособность