Финансовая устойчивость

2. Общая оценка финансового состояния предприятия 2.1. Анализ валюты бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состоя- ния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориенти- ровочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия. Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплот- ненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сок- ращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравни- вать с балансами других предприятий. Уплотненный баланс можно выполнять различными способами. Допустимо объединение статей различных разделов. В таблице 2.1. приведен один из вариантов построения уплотненного анали- тического баланса. Таблица 2.1. Уплотненный баланс (млн.руб.) Актив

На 01.01. На 01.07.

На 01.01. Пассив

На 01.01. На 01.07. На 01.01.

1.Внебалан- совые активы 1.1. Немате- риальные активы 1.2. Основ- ные средства

1.3. Незавер- шенное стро- ительство

1.4. Долго- срочные фи- нансовые вложения 1.5. Прочие внеоборот- ные активы Итого по разделу 1

2.Оборотные активы

2.1.Запасы

2.2.НДС

2.3.Дебитор- ская задол- женность 2.4.Кратко- срочные фи- нансовые вложения 2.5.Денеж- ные средства

2.6.Прочие оборотные активы Итого по разделу 2 3.Убытки

31

474168

120117

73

-

594389

19828

1474

72644

-

2435

1

96382

-

58

468955

151313

292

-

620618

43490

4850

134371

70

1997

4

184782

900

70

530630

155054

305

-

686059

53966

11903

196151

-

14593

-

276613

-

4.Капитал и резервы 4.1.Устав- ной капитал

4.2.Доба- вочный капитал 4.3.Резерв- ный капи- тал,фонды, целевые финансы и поступле- ния Итого по разделу 5

5.Долго- срочные пассивы 6.Краткоср очные пас- сивы 6.1.заем- ные средс- тва 6.2.Креди- торская задолжен- ность 6.3.Расче- ты по ди- видендам 6.4.Доходы будущих периодов 6.5.Фонды потребле- ния

6.6.Резерв ы предсто- ящих рас- ходов и платежей 6.7.Прочие краткосроч ные активы Итого по разделу 6

1133

545745

61788

608666

1867

2159

78076

-

-

-

-

-

80238

1133

545745

89972

636850

1765

6026

161644

-

15

-

-

-

167685

1133

545745

179038

726420

622

720

234910

-

-

-

-

-

235630

БАЛАНС (1+2+3) 690771 806300 962672 БАЛАНС 690771 806300 962672

Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сде- лать на основе выявления <больных> статей баланса, которые можно условно под- разделить на две группы:

свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положе- нии: <Непокрытые убытки прошлых лет>, <Убытки отчетного периода>;

свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия, ко- торые могут быть выявлены по данным аналитического учета: <Дебиторская задо- лженность>, <Прочие оборотные активы>, <Кредиторская задолженность> (простроченная).

Из табл. 2.1 видно, что данное предприятие испытывало финансовые трудно- сти в середине года, так как на 01.07 убытки предприятия составили 900 млн. руб. К концу года предприятие улучшило финансовое положение, сумма финансовых ресурсов находящихся в распоряжении предприятия, увеличилась за год на 271901 млн. руб., или на 39,4 %. Затем проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый пе- риод. Можно ограничиться сравнением итогов валюты баланса на конец и начало отчетного периода (уменьшив на сумму убытков) и определить рост или снижение в абсолютном выражении . Увеличение валюты баланса свидетельствует, как пра- вило о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает поло- жительной оценки. Однако надо учитывать фактор инфляции. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность предприятия (может быть падает спрос на продукцию, нет сырья, материалов, полуфабрикатов для производства). Целесообразно сопоставить баланс с плановым балансом, с балансами прош- лых лет одного и того же предприятия, с данными предприятий конкурентов. Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно сопо- ставить изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйст- венной деятельности (выручкой от реализации продукции, прибылью от реализа- ции, прибылью от финансово-хозяйственной деятельности), привлекая форму 2 <Отчет о финансовых результатах>. Рассчитаем коэффициент роста валюты баланса и коэффициент роста выруч- ки от реализации. Коэффициент роста валюты баланса КБ определяется следу- ющим образом: Б ср1 - Б ср0 КБ = х 100 (2.1), Б ср0 где Б ср1, Б ср0 - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий перио- ды. Коэффициент роста выручки от реализации продукции КV рассчитываем по формуле: V 1 - V 0 КV = х 100 (2.2), V 0 где V 1, V 0 - выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущий перио- ды.

Аналогично можно рассчитать коэффициенты роста прибыли от реализации и роста прибыли от финансово-хозяйственной деятельности. Опережение темпов роста выручки от реализации (прибыли от реализации, (прибыли от финансово-хозяйственной деятельности) свидетельствует об улучше- нии использования средств на предприятии по сравнению с предыдущим перио- дом, и наоборот - отставание характеризует ухудшение использования средств предприятия. Помимо изучения изменений суммы баланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа.

2.2. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерс- кого баланса

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняют- ся относительными темпами роста (снижения). Обычно берут базисные темпы ро- ста за несколько периодов (лучше квартально). Один из вариантов горизонтального анализа приведен в таблице 2.2. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в ус- ловиях инфляции, но эти данные можно использовать