Финансовая устойчивость предприятия: оценка и управление

Министерство образования Российской Федерации Сибирский институт финансовой и банковского дела (СИФБД)

К защите: Заведующий кафедрой финансов и кредита проф. Н.В. Фадейкина « » 200 год

Дипломная работа ТЕМА: «Финансовая устойчивость предприятия: оценка и управление» (Приказ № 97 - д от « 10 » декабря 1999 г.) ФДР 69 шифр документа

Выполнил

подпись

дата

Нормоконтролер

М.Н. Пиняева подпись

дата

Руководитель О.В. Левина подпись

датаНовосибирск 2000

АННОТАЦИЯ

Анализ финансовой устойчивости, а в более широком смысле финансово-экономической устойчивости, является крайне важной и актуальной проблемой, как для отдельного предприятия, так и для России в целом. Совершенно очевидно, что в этом случае финансовая устойчивость страны, в конечно счете, непосредственно зависит от финансовой устойчивости отдельно взятого предприятия. В данной работе на базе финансовой отчетности Открытого Акционерного Общества «Новосибирская Городская Телефонная Сеть» проводится оценка его финансовой устойчивости. Страниц 102, таблиц 9, рисунков 5, используемых источников 41. ОГЛАВЛЕНИЕ Введение …………………………………………………………………..…5 1. Роль финансового анализа в управлении предприятием……...……..…7 1.1. Финансовая устойчивость как один из показателей оценки финансового состояния……………………….………...12 1.2. Финансовая устойчивость предприятия…………………...20 1.3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов устойчивости……………………………………………………..26 2. Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Новосибирская Городская Телефонная Сеть»…………………….39 2.1. Анализ имущественного положения предприятия…..……42 2.2. Расчет обеспеченности запасов источниками их формирования…………………………………………….………48 2.3. Анализ рыночных коэффициентов финансовой устойчивости……………………………………………………..51 3. Управление финансовой устойчивостью предприятия…………….....60 3.1. Анализ финансовой устойчивости как база принятия управленческого решения…………………………………..…..60 3.2. Управление оборотным капиталом………………………..62 3.3. Управление заемным капиталом……………………...…...80 3.4. Разработка модели оптимизации финансовой устойчивости……………………………………………………...85 Заключение………………………………………………………….…….…90 Список литературы………………………………………………………….92 Приложение 1. Бухгалтерский баланс ОАО «НГТС» за 1998 г…….……95 Приложение 2. Бухгалтерский баланс ОАО «НГТС» за 1999 г…….....…98 Приложение 3. Аналитический баланс по ОАО «НГТС» за 1998 г…….101 Приложение 4. Аналитический баланс по ОАО «НГТС» за 1999 г…….102

ВВЕДЕНИЕ

Выбор темы дипломной работы обоснован тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия. Предмет работы финансовое состояние предприятия в аспекте финансовой устойчивости. Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество «Новосибирская Городская Телефонная Сеть». На сегодняшний день Новосибирск занимает третье после Москвы и Санкт-Петербурга место по емкости телефонной сети. И это не только различного типа автоматические телефонные станции (АТС), но и разветвленная сеть всевозможных телефонных служб, позволяющих получить любую нужную информацию, связаться с любой точкой земного шара. И хотя отрасль связи является по сути своей монополистом, но ее нельзя рассматривать отдельно от социума. ОАО «НГТС» одна из немногих на сегодня наиболее динамично развивающихся структур в Новосибирске, платежеспособный спрос на услуги которой в целом возрастает. Интерес к такому предприятию как ОАО «НГТС» был вызван многими причинами и главные из них: предприятие контролирует почти весь рынок телефонных услуг; оно действует на самостоятельной основе; услугами предприятия привыкли пользоваться все, и стало невозможно от них отказаться; ОАО «НГТС» вступает в конкурентную борьбу с сотовыми компаниями за долю на рынке. Цель работы заключается в выявлении запаса источников собственных средств и выработка мероприятий по совершенствованию управления ими, а также выявлении резерва повышения качества управления дебиторской задолженностью. Это связано с тем, что ОАО «НГТС» обслуживает большое количество бюджетных организация, вследствие происходят задержки с перечислениями из средств федерального бюджета для этих предприятий увеличивают тем самым дебиторскую задолженность ОАО «НГТС». Задачей работы является: определить наличие источников средств для формирования запасов и затрат с помощью трехкомпонентного показателя; оценить финансовую устойчивость предприятия с помощью коэффициентов финансового риска, долга, автономии, финансовой устойчивости, маневренности, устойчивости структуры мобильных средств, обеспеченности оборотного капитала собственными источниками, а также разработать модель оптимизации финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансовой устойчивости ОАО «НГТС» проводится на базе финансовой отчетности предприятия за два года: 1998 и 1999. Существует множество методик оценки финансовой устойчивости предприятия. Для отрасли связи, по мнению автора, наиболее близко подходит методика Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., а также разработка Ковалева В.В. В работе активно используются табличные и графические методы. Оформление работы проводится на компьютере. В работе присутствует фрагмент применения программных средств Excel^97 для составления и оценки развернутого аналитического баланса, позволяющий подводить предварительные автоматические итоги по рассчитанным показателям.

1. РОЛЬ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В УПРАВЛЕНИИ ПРЕДПРИЯТИЕМ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованные решения. Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития. Таким образом, главной задачей финансового