Управление финансовыми ресурсами на предприятии (Армавирский хлебокомбинат )

увеличилась с 9,94% на 1.01.95г. до 34,72% на 1.01.98г. Темп роста заемного капитала за анализируемый период составил 702,2%. Заемный капитал сформирован в основном за счет кредиторской задолженности. Таблица 3.1 - Источники формирования финансовых ресурсов ОАО "Армхлеб" Показатель1.01.95г.1.01.96г.1.01.97г.1.01.98г.Абс. Отклон.Темп роста, %Сумма, тыс.р.У.В., %Сумма, тыс.р.У.В., %Сумма, тыс.р.У.В., %Сумма, тыс.р.У.В., %1. Всего источников финансовых ресурсов5 781 100,07 171 100,010 852 100,011 624 100,05 843 201,1в т.ч.2. Собственный капитал5 206 90,15 251 73,27 548 69,67 588 65,32 382 145,7из них:2.1.Уставный капитал10,9670,216,4220,216,4220,216,4220,15 149,72.2.Добавочный капитал4 933 85,34 964 69,27 261 66,97 261 62,52 328 147,22.3.Целевые финансирования и поступления75 1,3270 3,8270 2,5310 2,7236 416,22.4. Фонды накопления97 1,70 0,00 0,00 0,0-97 0,02.5. Фонды потребления90 1,60 0,00 0,00 0,0-90 0,02.6.Расчеты по дивидендам0 0,00 0,00,46 0,00,46 0,00 3. Заемный капитал575 9,91 920 26,83 304 30,44 036 34,73 461 702,23.1. Краткосрочные кредиты153 2,6200 2,81 305 12,01 288 11,11 135 841,13.2. Кредиторская задолженность422 7,31 720 24,01 999 18,42 748 23,62 327 651,8в т.ч.поставщики и подрядчики128 2,2885 12,31 437 13,22 322 20,02 193 1808,3по оплате труда79 1,4185 2,6244 2,3159 1,480 200,8по социальному страхованию и обеспечению2 0,078 1,164 0,644 0,442 2068,8задолженность перед бюджетом112 1,9321 4,543 0,4132 1,119 117,3прочие кредиторы100 1,7251 3,5210 1,992 0,8-8 92,3 Так, сумма кредиторской задолженности на предприятии ОАО "Армхлеб" за анализируемый период увеличилась на 2327 тыс.р. и на 1.01.98г. составила 2748269 тыс.р. Темп роста кредиторской задолженности за анализируемы период составил 651,83%. Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств уменьшилась с 73% в начале анализируемого периода до 68% в конце. Это связано с все нарастающими темпами роста краткосрочных заемных средств. В то же время доля кредиторской задолженности в общей суммы финансовых ресурсов увеличилась с 7% в начале анализируемого периода до 24% на 1.01.98г., что говорит о большом влиянии кредиторской задолженности на структуру источников финансовых ресурсов предприятия. Сумма кредиторской задолженности увеличилась в основном за счет прироста задолженности перед поставщиками и подрядчиками, которая за анализируемый период увеличилась с 128 тыс.р. на 1.01.95г. до 2322 тыс.р. на 1.01.98г. Доля кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в конце анализируемого периода составила 85%. Темп роста кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками за анализируемый период составил 1808,34%. Следует отметить, в этой сумме отсутствует просроченная и безнадежная задолженность. Следовательно рост задолженности перед поставщиками и подрядчиками - нормальное явление в деятельности предприятия ОАО "Армхлеб" . В то же время наблюдается небольшой рост задолженности по так называемым "больным статьям" баланса, представленным на рисунке 3.1 как наиболее рисковая кредиторская задолженность.

Задолженность по социальному страхованию и обеспечению возросла с 2 тыс.р. в начале исследуемого периода до 44 тыс.р. - в конце. Темп роста задолженности по социальному страхованию и обеспечению составил 2068,8%. Так же увеличилась на 80 тыс.р. задолженность по выплате заработной платы работникам и на 19 тыс.р. задолженность предприятия перед бюджетом. Темп роста задолженности по заработной плате составил 200,8%, а темп роста задолженности предприятия перед бюджетом составил 117,3%. Темпы роста задолженности по этим статьям значительны, но, как видно из рисунка 3.1 изменение суммы задолженности по этим статьям баланса не повлекло за собой значительного изменения структуры источников финансовых ресурсов из-за небольшой доле этих статей в общей сумме источников: 1,4%, 0,4% и 1,1% на 1.01.98г. соответственно. Сумма краткосрочных кредитов увеличилась с 153080 тыс.р. на начало анализируемого периода до 1287601 тыс.р. - в конце анализируемого периода, то есть на 1134521 тыс.р. Темп роста суммы краткосрочных кредитов составил 841,13%. Доля краткосрочных кредитов в общей сумме заемных средств на 1.01.95г. составила 27%, а к концу анализируемого периода увеличилась до 39%. Доля краткосрочных кредитов в сумме заемных средств довольно велика, но небольшая доля краткосрочных кредитов в общей сумме пассивов снижает их влияние на изменение структуры источников средств. В то же время, темп роста краткосрочных кредитов самый большой среди остальных статей источников финансирования. Задолженность перед прочими кредиторами уменьшилась на 7 т.р. и составила на конец исследуемого периода 91977 т.р. Как видно из рисунка 3.1, структура заемных источников финансовых ресурсов нельзя охарактеризовать однозначно. Наблюдается рост задолженности по так называемым "больным статьям" - задолженность по выплате заработной платы работникам, по социальному страхованию, задолженность перед бюджетом. Хотя задолженность по этим статьям баланса растет быстрыми темпами, сумма ее достаточно мала. Главной тенденцией в динамике источников средств предприятия ОАО "Армхлеб" является увеличение доли привлеченных финансовых ресурсов в общей сумме капитала при несущественном увеличении собственных источников. Рост доли привлеченных финансовых ресурсов может характеризовать финансовое состояние предприятия как с положительной так и с отрицательной стороны. Если предприятие имеет высокий уровень рентабельности, то увеличение доли привлеченных средств может свидетельствовать о повышении темпов роста оборота предприятия и, следовательно, недостатке средств на финансирование переменных, а зачастую и постоянных затрат. Но так же, высокая доля привлеченных ресурсов в пассиве предприятия может говорить о его низкой рентабельности и финансовой устойчивости. Анализ показателей рентабельности и финансовой устойчивости ОАО "Армхлеб" приведен в следующей главе. Финансовые ресурсы не присутствуют в явном виде в балансе предприятия, но расчет их суммы очень важен для оценки финансового состояния. Сравнение суммы финансовых ресурсов и затрат предприятия на производство продукции позволяет сделать вывод о их достаточности для обеспечения воспроизводственного процесса. Расчет суммы финансовых ресурсов ОАО "Армхлеб", оценка их структуры и динамики изменения в анализируемом периоде приведены в таблице 3.2. Таблица 3.2 - Структура и динамика изменения финансовых ресурсов ОАО "Армхлеб" Наименование показателя1995г.1996г.1997г.Абс. Отклон.Темп роста, %Сумма, тыс.р.У.В., %Сумма, тыс.р.У.В., %Сумма, тыс.р.У.В., %1. Чистая прибыль0 0 0 0 1.1 Остатки фонда накопления0 0 0 0 2. Амортизация всего1 358 7,32 537 12,32 613 13,61 255 192,42.1. Амортизация основных средств1 357 7,32 535 12,32 611 13,61 253 192,32.2. Амортизация нематериальных активов0,6 0,01,2 0,02,4 0,02 407,13. Целевые финансирования270 1,5270 1,3310 1,640 114,84.Краткосрочные кредиты и займы6 248 33,65 888 28,56 240 32,6-8 99,95. Прочие краткосрочные пассивы0 0,00,46