Финансы АО

В нашем случае собственный оборотный (функционирующий) капитал составляет 268139 млн.крб. - 234550 млн.крб. = 33589 млн.крб. , сумма краткосрочных обязательств равна 111456 млн.крб. Это означает, что собственным оборотным (функционирующим) капиталом могут быть покрыты только: 33589 млн.крб. / 111456 млн.крб. = 0,30 обязательств.

2. Коэффициент покрытия Кп. Это наиболее общий показатель ликвидности. Он характеризует соотношение между всеми текущими активами и краткосрочными обязательствами, т.е. достаточность оборотных средств для погашения долгов на протяжении года. На начало года: 145045 млн.крб. / 111456 млн.крб. = 1,3; на конец года : 809608 млн.крб./ 760655 млн.крб. = 1,06. Это означает, что на каждую денежную единицу краткосрочных обязательств приходится соответственно 1,3 и 1.06 денежных единиц оборотных средств. Мировой опыт показывает, что значение этого показателя оптимально в пределах 2-2,5.

3.Коэфициент ликвидности является дополнительным частным показателем к коэффициенту покрытия. Он определяется как отношение наиболее ликвидной части оборотных активов (без учета материально-производственных запасов) к краткосрочным обязательствам. На практике рассчитывают коэффициенты общей Ко.л и абсолютной ликвидности Ка.л. Коэффициент общей ликвидности определяется делением сумм денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, расчетами с дебиторами на величину краткосрочных обязательств: На начало года: 127107 млн.крб. / 111456 млн.крб. = 1,14; на конец года: 624537 млн.крб./ 760655 млн.крб. = 0,82 Вероятность погашения краткосрочных обязательств тем больше, чем выше значение этого коэффициента. В мировой практике принято считать, что оно не должно быть меньше 1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается делением сумм денежных средств предприятия и краткосрочных финансовых вложений (без расчетов с дебиторами) на величину краткосрочных обязательств. Он характеризует немедленную готовность предприятия погасить свою задолженность: На начало года: 49528 млн.крб. / 111456 млн.крб. = 0,44; на конец года: 524629 млн.крб. / 649199 млн.крб. = 0,8. Следовательно, за отчетный период коэффициент абсолютной ликвидности увеличился, способность КРППС “Крымпочта” немедленно погасить свою задолженность очень высока. В мировой практике оптимальное значение этого коэффициента принято в пределах 0,25-0,35 , так как сроки платежа не приходятся на один день. Это подтверждается и тем, что предприятие может разместить свои активы (денежные средства) в другие денежные активы.

4.Коэффициент зависимости от материальных запасов: за прошлый год: 17938 млн.крб. / 111456 млн.крб. = 0,16; на следующий год: 122242 млн.крб. / 649199 млн.крб. = 0,19;

5. Коэффициент свободных материальных средств Кс.м.с характеризует долю чистых оборотных активов, которые связаны в непроданных материальных запасах: На начало года: 17938 млн.крб. / 127107 млн.крб. = 0,14 на конец года : 122242 млн.крб. / 624537 млн.крб. = 0,2 На конец года доля чистых оборотных активов, которые связаны в непроданных материальных запасах возросла на 0,06.

6. Коэффициент работоспособности с наличными активами Кр.н.а показывает период, в течение которого предприятие может осуществлять текущую хозяйственную деятельность на базе имеющихся наличных ликвидных активов без дополнительных источников:

На начало года: 49528 млн.крб. / 17938 млн.крб. = 2,76 дня на конец года: 524629 млн.крб. / 122242 млн.крб. = 4,29 дня

Анализ платежеспособности предприятия

В экономической литературе определяют три уровня платежеспособности предприятия, которые оценивают соответственно с помощью трех коэффициентов: денежной, расчетной и ликвидной платежеспособности. Наиболее обобщающим показателем платежеспособности предприятия является коэффициент ликвидной платежеспособности, в числителе которого отражаются все оборотные средства, а в знаменателе - заемные и собственные источники их формирования. Значение коэффициента ликвидной платежеспособности меньше 1 свидетельствует о том, что предприятие имеет задолженность, превышающую уровень его оборотных средств. Иначе говоря, оно является банкротом и может быть ликвидировано, а его имущество реализовано. Таким образом, все три коэффициента платежеспособности свидетельствуют о том, что платежеспособность предприятия заметно повысилась и является реально обеспеченной. Предприятие отвечает параметрам, необходимым для осуществления с ним кредитных и других финансовых взаимоотношений (табл. 3.8.). Повышение уровня платежеспособности предприятия зависит прежде всего от улучшения результатов его производственной и коммерческой деятельности. Вместе с тем надежное финансовое состояние определяется также рациональной организацией и использованием финансовых ресурсов. В связи с этим в условиях рыночной экономики важное значение имеют не только оценка активов и пассивов баланса, но и углубленный ежедневный анализ состояния и использования хозяйственных средств. Такой анализ производится по данным управленческого учета. Коэффициент денежной платежеспособности на конец периода составил 0,69, что выше по сравнению с началом этого периода на 0,25 пункта, т.е. платежеспособность увеличилась на 0,25 х 100 / 0,44 = 56,8%. Этот показатель свидетельствует о том, что на отчетную дату 69% краткосрочных платежных обязательств предприятие может погасить немедленно (рис. 3.8.). Процент платежеспособности, сложившейся на конец периода (69%), отражает высокий уровень платежеспособности предприятия, если учесть, что сроки погашения задолженности наступают не одновременно, а разнесены во времени. Об удовлетворительном уровне платежеспособности предприятия свидетельствуют также коэффициент расчетной платежеспособности, который на начало периода составлял 1,13, а на конец - 0,8, т.е. снизился на 0,33 (рис.3.8.). Это свидетельствует о том, что если на покрытие платежных обязательств мобилизовать не только денежные средства, но и средства в расчетах, готовую продукцию, товары отгруженные, дебиторскую задолженность и другие реально реализуемые активы, то на конец периода платежные средства на 80% покрывали бы платежные обязательства. Это свидетельствует о негативных изменениях финансового состояния предприятия. Наиболее обобщающим показателем платежеспособности предприятия является коэффициент ликвидной платежеспособности, в числителе которого отражаются все оборотные средства, а в знаменателе - заемные и собственные источники их формирования. Этот показатель превышал единицу и составлял на начало периода 1,29 т.е. ликвидная стоимость оборотных средств была на 0,29 выше платежных обязательств. На конец отчетного периода ликвидная платежеспособность составила 0,97 т.е. снизилась на 0,32 (рис.3.8.). Это означает, что мобилизовав все оборотные средства на отчетную дату, предприятие может покрыть платежные обязательства на 97%. Значение коэффициента ликвидной платежеспособности меньше 1 свидетельствует о том, что предприятие