Лекции по финансам

прибыли к распределению, предприятие должно сделать реформацию баланса. Делается проводка Д80 К81, Д80 К88. Строка 16 отражает суммы штрафных санкций, начисленных в бюджет по 81 счету. Оставшийся остаток = прибыли к распределению. Схема

Фонд накопления (ФН) формируется для будущих инвестиционных программ. Фонд потребления (ФП): 1. Для выплат дивидендов акционерам. 2. Доходы акционерам 3. Оказание социальной помощи Фонд социальной сферы: на капитальные вложения в учреждения социальной сферы. Резервный фонд: АО в соответствии с законом о АО обязаны создать резервный фонд, (размер не < 15% Уставного капитала.). Данный фонд формируется постепенно, в виде ежегодных поступлений не менее 5% от чистой прибыли. Использование резервного фонда может быть: Выплата дивидендов привилегированным акционерам в случае убытков. Погашение облигаций. Выкуп акций если нет других источников. Проблема распределения чистой прибыли имеет большое значение в финансовом менеджменте. Суть проблемы пропорция распределителей между накоплением и потреблением. Здесь сталкиваются интересы различных групп участников хозяйственной деятельности: собственников, инвесторов, менеджеров, кредиторов. Собственники выплата дивидендов. Менеджеры накопление, расширение дивидендов. Инвесторы и кредиторы финансовая устойчивость ликвидность акций. Проблема распределения чистой прибыли связана также с формированием будущей структуры капитала предприятия. ФН + РФ + Фсоц. + Нерасп. Прибыль = Собственный капитал. Его формирование: одна из важнейших целей финансового менеджмента. Виды: Дивидендная политика. Определение величины дивидендного фонда по остаточному принципу. «+» для менеджеров, нацеленным на рост доли накопления. «-» можно пользоваться только кратковременно так как увеличение собственного капитала при невыплате дивидендов, следует снижение курса акций. Выплаты дивидендов в виде устойчивой доли прибыли. Выплаты дивидендов в виде % от накопления стоимости акций. Целесообразно: когда нет больших колебаний прибыли. Политика в виде растущего % от номинальной стоимости акций.(в период роста прибыли или высокой инфляции в экономике). Планирование прибыли Вопросы: Прямой метод планирования прибыли Аналитический метод Планирование прибыли на основе точки безубыточности. Прямой метод планирования прибыли Прямой метод целесообразен, когда у предприятия небольшой ассортимент продукции и небольшие объемы производства и реализации. Методика состоит в том, что осуществляется по ассортиментный расчет. ИзделияВ тыс. шт.Цена Выручка Полная себестоимость единицыПолная себестоимость объемаСумма прибылиА72000140001600112002800Б1535005250025003750015000В14000400031003100900На практике иногда не устанавливают конкретную цену изделия, а исходят из необходимого уровня рентабельности, который равен: Прибыль от реализации продукции

Полная себестоимость

Прибыль от реализации = полная себестоимость * % рентабельности При изменении себестоимости будет меняться прибыль от реализации. Аналитический метод Сводится к факторному анализа изменений в финансово-хозяйственной деятельности предприятия и влияния этих изменений на финансовый результаты. Аналитический метод на основе показателя базовой рентабельности включает следующие этапы: Расчет базовой прибыли, который определяется исходя из фактических отчетных данных с учетом определенных изменения и поправок. Определяется процент базовой рентабельности продукции, выпущенной в текущем году, с учетом корректировок. Расчет планируемого объема реализации продукции, работ, услуг. Расчет прибыли от реализации планируемого года с учетом базовой рентабельности. Корректировка прибыли на несравнимую продукцию, учет влияния факторов, изменения цен, налогообложения и.т.д. Пример (Комбинированный метод): 1. Прибыли по плану текущего года 9600. 2. Прибыль по отчету на 1.10. текущего года 7300 (целесообразно заниматься планирование прибыли, только тогда, когда имеется отчетность за 9 месяцев текущего года). 3. Ожидаемая прибыль до конца текущего года 2700. 4. Ожидаемая прибыль за реализацию работ и услуг 7300 + 2700 = 10000. Данный показатель м.б. первым, когда имеется годовая отчетность, утвержденная и сданная в налоговые органы; или предприятие не функционирует еще 9 месяцев. 5.Поправки к ожидаемой прибыли от реализации работ, услуг, товаров, расчитанные исходя из изменений в планируемом году: а) Цены +200 б) НДС и других косвенных налог -400

Поправки расчитываются отдельно по каждому фактору методом прямого счета:

фi изменение фактора на одну единицу товара. qi изменение количества единиц i-го товара. 6. Базовая прибыль 10000 + 200 400 =9800 Базовым считается любой показатель, пересчитанный на текущий. 7. Ожидаемая реализация товарной продукции по полной себестоимости в текущем году 40900 8. Процент базовой рентабельности 24% (67) 9. Реализация сравнимой продукции в планируемом году 44000 Сравнимая продукция это та продукция, которая выпускалась в отчетном периоде и планируется к выпуску в следующем году. 10. Плановая прибыль на будущий год, исходя из показателя базовой рентабельности (98100%) 44000 24% = 10560 Поправки плановой прибыли в связи с изменениями: а) отпускных цен -790 б) ставок косвенных налогов -42 в) повышения качества продукции и ассортимента +692 12. Экономия от понижения себестоимости реализуемой продукции в планируемом году +200 13. Реализация несравнимой (не выпускавшейся ранее) продукции 2000. Для вновь созданных предприятий этот показатель первый. 14. Процент рентабельности несравнимой продукции 15%. Этот показатель берется по аналогичным фирмам (в т.ч. зарубежным), с учетом инфляции и конкуренции. Поскольку в России доходы и расходы растянуты во времени, проводится дисконтирование. 15. Плановая прибыль по несравнимой продукции (1314100) 300 16. Прибыль от реализации продукции, работ, услуг в планируемом году (101112+15) 10920. Аналитический метод применяется при планировании прибыли по сравнимой продукции. По несравнимой продукции используется метод прямого счета. Т.к. у предприятия м.б. и сравнимая, и несравнимая продукция, то чаще всего используется комбинированный метод (см. пример). Нормативный метод Применяется, когда предприятия могут устанавливать конкретные нормативы по расходованию средств, т.е. применять систему бюджетирования. Т.о. в данном случае метод прямого счета совмещается с нормами затрат. Экономико-математические методы (с помощью ПК) Планирование прибыли тесно взаимосвязано с теми функциями, которые прибыль выполняет (оценочная и стимулирующая функции). Вопрос 3. Планирование валовой и чистой прибыли Данное планирование происходит с учетом особенностей выручки, в т.ч. минимальной выручки (точки безубыточности или порога рентабельности), а также с учетом корректировок валовой прибыли для целей налогообложения, в т.ч. с учетом привлечения заемных средств. ставка рефинансирования (СР) = 42%. ПоказателиУсловные обозначенияIIIIIIIV1) Источники средствИ2002002002002) Собственные источникиИс2005050503)