Финансы предприятия

актива) к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива баланса нетто). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 3. Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1:1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно). В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.

В нашем примере коэффициент маневренности составляет 749 : 1932 = 0.397 в начале года и 570 : 2205 = 0.259 в конце, что в целом подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии.

1.2. Внутренний анализ состояния активов. В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать, чем незавершенное производство, или расходы будущих периодов. Примерная классификация текущих активов по категориям риска представлена в таблице: Доля труппы в общем объеме текущих активов, %Отклонение (гр.2-гр.4)Степень рискаГруппа текущих активовна начало годана конец годаМинимальнаяНаличные денежные средства, легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги.4.92.9-2.0МалаяДебиторская задолженность с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция, пользующаяся спросом.53.849.8-4.0СредняяПродукция производственно- технического назначения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов. 8.89.5+0.7ВысокаяДебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды.32.540.7+8.2В развитие проведенного анализа целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности. Учитывая, что в соответствии с действующим законодательством налог на имущество предприятия берется со всей совокупности основных и оборотных средств и финансовых активов, предприятию необходимо избавляться от подобного балласта. Сводные обобщающие данные о состоянии текущих активов на предприятии представлены в таблице: На начало годаНа конец годаИзменения за годГруппа текущих активов тыс. руб.в % к величине текущих активов тыс. руб.в % к величине текущих активов тыс. руб.Пункт. (гр.4 гр.2)А1234561. Производственные запасы, 734.036.6752.034.718.0-1.91а. в том числе - залежалые246.012.2341.015.795.03.52. Незавершенное производство110.05.5118.05.48.0-0.13. Готовая продукция,187.09.4172.07.9-15.0-1.53а. в том числе труднореализуемая37.01.834.01.5-3.0-0.34. Расходы будущих периодов61.03.079.03.618.00.65. Дебиторская задолженность612.030.6780.037.968.07.35а. в том числе сомнительная170.08.0301.014.0131.06.06. Денежные средства300.014.9260.012.0-40.0-2.97. Всего труднореализуемые активы (стр.1а+стр.2+ +стр.3а+стр.4+стр.5а)624.031.1873.040.4249.09.38. Всего текущие активы2004.0100.02161.0100.0157.0--Для стабилизации финансового положения предприятия руководству и главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать: - совершенствование организации расчетов с покупателями (следует иметь в виду, что в условиях инфляции, как правило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать выгодных условий её реализации); - проведение инвентаризации состояния имущества с целью выявления активов "низкого" качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; сомнительной дебиторской задолженности) и списание их с баланса в установленном порядке и др.

1.3. Внутренний анализ краткосрочной задолженности. Анализ краткосрочной задолженности проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами. В ходе анализа проводится выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств. Для целей анализа состояния расчетов с поставщиками может быть использована таблица: Ведомость учета расчетов с поставщиками. %Поставщик, № счета-фактурыЗадолженность на начало месяца дата пред- поста обр- прия вщи- ния тию, ку, тыс. тыс. руб. руб.Возникло обязатель-тво в отчетном месяце дата сумма тыс. руб.Оплачено или зачтено

дата сум- маЗадолженность на конец периода пред по прия став тию щику 1Леспромхоз %1515.11 - 120 - -02.12120 - -2НПО Рупор%1288.11 - 48 - -02.12 48 - -3А/О Борец %1351.12 280 - - - -280 -4МП Форум %285.08 - 122 - - - - - 1225ТОО Сам %137 - - -08.12 56018.12560 - -6МП Смена %201 - - -10.12 30821.12308 - -7А/О Фрам %401 - - -28.12 40 - - -408МП Выпей %309 - - -29.12 60 - - -60Итого на 31.12.93 - 280 290 - 968 1036 280 222Скрытая кредиторская задолженность предприятия возникает в случае распространенной в настоящее время формы расчетов с покупателями на условиях предоплаты. Анализ состояния кредиторской задолженности предприятия его покупателям показан в таблице. Анализ состояния расчетов с покупателями и заказчиками (на 1.01.94) %ПокупательЗадолженность (сальдо) на на-чало периода дата сумма тыс.руб.Поступление средств

дата сумма тыс.руб. Отгрузка

дата сумма тыс.руб.Задолжен-ность на конец периода,

тыс.руб.1П/О Заря 7.06 348 - - 5.12 300 482МП Свет10.07 194 - - 8.12 94 1003НПО Зенит12.09 348 - - 8.12 348 -4МП Старт - - 1.12 19410.12 194 -5МП Элефант - -10.12 50 - - 506СП Рост - -10.12 50 - - 50Итого: - 890 - 294 - 936 248Как видим, скрытая кредиторская задолженность предприятия составила 248 тыс. руб., из них 148 тыс. руб. - со сроком образования более трех месяцев. Аналогично