Состояние и пути совершенствования финансового менеджмента организации

Это означает, что чем выше уровень показателя или чем выше его темп роста, тем лучше финансовое состояние оцениваемого предприятия. Поэтому при расширении предлагаемой системы за счет включения в нее новых показателей необходимо не нарушать это требование. Следует отметить достоинства рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия: 1. Методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние предприятия. 2. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе данных публичной отчетности предприятия. Для ее получения используются важнейшие показатели финансового состояния, применяемые на практике в рыночной экономике. 3. Для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Данные для оценки представлены в табл. 3.4.1. Для каждого года определяется значение рейтинговой оценки: R1997=v83,880=9,159; R1998=v37,308=6,108; R1999=v2,227=1,492. Предприятие ЗАО "Хольстер" имеет минимальное значение R в 1999 г., рейтинг будет самым высоким. Следующие показатели были выбраны в качестве эталонных: коэффициенты оборачиваемости и рентабельности собственного капитала; коэффициенты текущей и быстрой ликвидности; соотношение собственных и заемных средств. Руководству предприятия необходимо обратить внимание на деловую активность. Следует увеличить оборачиваемость запасов (вести работу по уменьшению запасов), готовой продукции. Также следует уменьшить сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженностей по меньшей мере довести их до уровня 1998 г. Главная причина создавшейся ситуации недостаток собственных оборотных средств. Об этом говорят отрицательные значения доли собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств, в покрытии запасов.

Таблица 3.4.1. Сравнительная рейтинговая оценкаПоказатели1997 год1998 год1999 годЭталонaijxij1-xij(1-xij)2aijxij1-xij(1-xij)2aijxij1-xij(1-xij)2aij maxРентабельность продукции, %6,781,0000,0000,0003,590,5290,4710,2213,890,5740,4260,1826,780Рент-сть основной деятельности, %7,271,0000,0000,0003,720,5120,4880,2384,050,5570,4430,1967,270Рент-сть совокупного капитала, %7,281,0000,0000,0005,420,7450,2550,0655,950,8170,1830,0337,280Рент-сть собственного капитала, %10,240,9230,0770,0068,590,7740,2260,05111,101,0000,0000,00011,100Фондоотдача4,0820,8100,1900,0364,4900,8910,1090,0125,0401,0000,0000,0005,040Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)364,871,0000,0000,00035,0800,0960,9040,81715,2000,0420,9580,918364,870Обор-сть запасов (в оборотах)51,721,0000,0000,00039,1100,7560,2440,05922,730,4390,5610,31451,720Обор-сть собственного капитала3,5300,8890,1110,0123,3900,8540,1460,0213,9701,0000,0000,0003,970Обор-сть совокупного капитала2,5101,0000,0000,0002,1400,8530,1470,0222,1300,8490,1510,0232,510Коэффициент текущей ликвидности0,6910,7240,2760,0760,8090,8480,1520,0230,9531,0000,0000,0000,953Коэффициент быстрой ликвидности0,3690,5160,4840,2350,6200,8660,1340,0180,7161,0000,0000,0000,716К. абсолютной ликвидности0,3130,8450,1550,0240,3711,0000,0000,0000,2880,7780,2220,0490,371Доля оборотных средств в активах0,0860,2760,7240,5240,1980,6350,3650,1330,3121,0000,0000,0000,312Доля собственных оборотных средств в общей сумме-0,4489,128-8,12866,069-0,2374,819-3,81914,583-0,0491,0000,0000,000-0,049Доля запасов в оборотных активах0,46 71,0000,0000,0000,2340,5000,5000,2500,2490,5330,4670,2180,467Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов-0,9604,865-3,86514,936-1,0135,136-4,13617,105-0,1971,0000,0000,000-0,197Коэффициент покрытия запасов0,0890,0690,9310,8680,1010,0780,9220,8501,2951,0000,0000,0001,295К. концентрации собств. капитала0,7111,0000,0000,0000,6310,8880,1120,0130,5360,7540,2460,0600,711К. маневренности собств. капитала-0,0541,902-0,9020,814-0,0742,598-1,5982,553-0,0291,0000,0000,000-0,029К. структуры заемного капитала0,5681,0000,0000,0000,3360,5920,4080,1670,2940,5180,4820,2330,568К. соотноошения заемных и собственных средств0,4070,4710,5290,2800,5850,6760,3240,1050,8651,0000,0000,0000,865R19972=83,880R19982=37,308R19992=2,227R1997=9,159R1998=6,108R1999=1,492ГЛАВА 4. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ОРГАНИЗАЦИИ 4.1. Направления совершенствования финансового менеджмента Управление финансами стало важнейшей сферой деятельности любого субъекта социально-рыночного хозяйства, особенно предприятия и акционерного общества, ведущие производственно-коммерческую деятельность. Изменение технологии производства, выход на новые рынки, расширение или свертывание объемов выпуска продукции основываются на глубоких финансовых расчетах, на стратегии привлечения, распределения, перераспределения и инвестирования финансовых ресурсов. Тенденции развития локальной и глобальной общерыночной ситуации (малопредсказуемые изменения спроса, ужесточение ценовой конкуренции на традиционных рынках, диверсификация и завоевания новых рыночных ниш, возрастание рисков при проведении операций) будут лежать в основе возрастающей роли специфических финансовых вопросов управления (рис. 4.1.1). Правовое и нормативное обеспечение системы управления финансами компанииУправляющая подсистемаОрганизационная структура управления финансамиПерсонал финансового подразделенияФинансовые инструментыФинансовые методыИнформация финансового характераТехнические средства управления финансамиОбъект управленияИсточники финансовых ресурсовФинансовые ресурсыФинансовые отношенияинформационный потокденежный потокденежный потокПроизводствоБюджет Собственники Контрагентыинформационный потокРынокденежный потокинформационный потокРис. 4.1.1. Структура механизма финансового менеджмента Анализ состояния финансового менеджмента на ЗАО "Хольстер" указал на слабые и сильные моменты в деятельности организации. Как и любой процесс, финансовый менеджмент поддается оптимизации. Для ЗАО "Хольстер" был проведен углубленный и экспресс- операционный анализ в существующих условиях это достаточно дорогой процесс, так как данная методика относительно нова и мало специалистов, обладающих ею. Этот процесс достаточно трудоемкий. Для ЗАО имеет смысл осуществить инвестиции в обучение персонала финансового подразделения, тем самым сократить издержки на предстоящие оценки данного направления. Обученный персонал должен сам определить, какую методику выбрать для проведения оценки, какие для этого понадобятся ресурсы. При рассмотрении вариантов привлечения заемных средств необходимо обратить внимание на инвестиционный рынок нужны специалисты по части финансовых инструментов. При расширении объемов продаж необходимо провести экономический анализ рынка. Поле деятельности для квалифицированного финансового менеджера в организации обширно. По сути, в руках финансового менеджера сосредотачивается судьба компании. На него ложится ответственность за принятие финансовых решений. Рекомендуется проводить