Финансовый менеджмент в системе управления денежными потоками на транспортном предприятии

полном смысле этого слова практически не существует, кроме того, трактовка степени финансовой независимости с позиции той или иной структуры источников может существенно варьировать в различных странах. Коэффициент структуры привлеченных средств предназначен для характеристики доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченных предприятием со стороны. Он рассчитывается по формуле: Краткосрочная кредиторская задолженность Кспс = (21) Привлеченные средства Этот показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования текущей производственной деятельности, финансовой политики предприятия и т.п. Коэффициент структуры заемных средств, позволяющий установить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств, т.е. средств финансового характера, рассчитывается по формуле Долгосрочные пассивы Ксзс = (22) Заемные средства Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Этот показатель рассчитывается по формуле Привлеченные средства Ксспс = (23) Собственный капитал Как и некоторые из вышеприведенных показателей этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Этот показатель особенно широко применяется при оценке финансового риска, ассоциируемого с данным предприятием. Коэффициенты капитализации, характеризующие структуру долгосрочных пассивов, логично дополняются показателями второй группы, называемыми коэффициентами покрытия и позволяющими сделать оценку того, в состоянии ли компания поддерживать сложившуюся структуру источников средств. Любой источник средств имеет свою стоимость, а основное различие между собственным и заемным капиталом в этом смысле состоит в том, что в отличие от невыплаты дивидендов невыплата процентов может привести к катастрофическим финансовым последствиям вплоть до банкротства. Таким образом, привлечение заемных средств связано с бременем постоянных финансовых расходов, которые должны покрываться текущим доходом. К постоянным финансовым расходам принято относить расходы по уплате процентов за пользование ссудами и займами, а также расходы по финансовой аренде. Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий. Можно сформулировать лишь одно правило, которое «работает» для предприятий любых типов: владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал) предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие контрагенты) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. Таблица 4. Показатели оценки финансовой устойчивости ПоказателиПериод19981999Коэффициент концентрации собственного капитала0,75710,8776Коэффициент концентрации привлеченных средств0,24290,1224Коэффициент маневренности собственного капитала0,17950,0133Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений0,16180,0227Коэффициент привлечения заемных средств0,13670,0224Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников0,86330,9776Коэффициент структуры привлеченных средств0,70781Коэффициент структуры заемных средств2,4048-Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств0,06840По сравнению с 1998 годом финансовое положение предприятия стало более устойчивым, что подтверждают коэффициенты концентрации собственных и привлеченных средств, но капитал предприятия стал менее маневренным (уменьшились собственные оборотные средства). Коэффициенты структуры покрытия долгосрочных вложений, привлечения заемных средств и финансовой независимости показывают нам, что предприятие является финансово независимым от инвесторов и эта динамика сохраняется с течением времени. Как видно из последних показателей, предприятие отказалось от непосредственных долгосрочных кредитов, используя возможность приобретать новые транспортные средства посредством лизинговых операций. заключение

В настоящее время финансовый менеджмент является одной из основополагающих дисциплин, которые необходимо знать любому менеджеру. Процесс управления финансами включает в себя ряд важных операций: планирование издержек, планирование производства, планирование сбыта и, наконец, финансовое планирование (планирование прибыли). Финансовый менеджмент, как наука, позволяет предпринимателю так спланировать деятельность предприятия в кратко- средне- и долгосрочном периодах, чтобы обеспечить получение предприятием максимально возможной прибыли с минимальными затратами в условиях изменчивости состояния рынка. Конечно, это связано с неизбежным финансовым риском, особенно в современных условиях, но правильно проведенное стратегическое планирование позволит свести риск к минимуму. Данная работа имела целью доказать необходимость управления финансами деятельности любого предприятия, рассчитывающего на финансовый успех в современных условиях рынка. Нельзя забывать о том, что мы находимся в особо жестких условиях белоруской экономики, в которых некоторые рыночные законы действуют с точностью до наоборот, однако, с учетом того, что до перестройки наша страна в течение многих лет являлась ярким примером авторитарной директивно-плановой экономики, то процесс планирования производственно-коммерческой деятельности предприятия и основных рыночных показателей имеет под собой многолетний опыт. Разумеется, с наступлением этапа реформ в нашем государстве изменились как методы управления, так и его задачи. Они приобрели гибкость, которая характеризуется тем, что в современных условиях финансовый план обладает возможность меняться согласно изменению рыночных условий. В данной работе были рассмотрены теоретические аспекты финансового менеджмента, его цели, задачи, функции, а также основные финансовые концепции. В первом разделе дипломной работы дана теоретическая база применения основных прогнозно-аналитических методов и приемов, используемых в финансовом менеджменте. Во втором разделе работы приведены методические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Рассмотрение имущественного положения предприятия ОАО «Автосила» показало, что значительно вырос коэффициент обновления, а также коэффициент годности и несколько снизился коэффициент выбытия. Все это говорит о том, что предприятие коренным образом обновило парк подвижных