Финансовый анализ (на примере...)

» характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

оборотные активы за минусом __________ запасов __________ краткосрочные пассивы(Ф. № 1)с. 290 с. 252 с. 244 - с. 210 с. 220 с. 230 с. 690 7. « Коэффициент покрытия запасов » рассчитывается соотношением величин « нормальных » источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое. "нормальные" источники покрытия запасы(Ф. № 1)с. 490 с. 390 с. 252 с. 244 + + с. 590 с. 190 с. 230 + с. 610 + + с. 621 + с. 622 + с. 627 с. 210 + с. 220 Оценка финансовой устойчивости Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивая в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. 1. «Коэффициент концентрации собственного капитала» характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятий.

собственный капитал всего хозяйственных средств (нетто)(Ф. № 1)с. 490 с. 390 с. 252 с. 244 с. 399 с. 390 с. 252 с. 244 2. « Коэффициент финансовой зависимости » является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств финансирования предприятия. Если его значение снижается до единицы (100 %), это означает что руководство полностью финансируют свое предприятие. Интерпретация показателя проста и наглядна: эго значение, равное 1,25, означает, что в каждом 1,25 руб., вложенного в активы предприятия, 25 коп. заемная.

всего хозяйственных средств ____________(нетто)___________ собственный капитал(Ф. № 1)с. 399 с. 390 с. 252 с. 244 с. 490 с. 390 с. 252 с. 244 3. « Коэффициент манёвренности собственного капитала » показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

собственные оборотные средства собственный капитал (Ф. № 1)с. 290 с. 252 с. 244 с. 230 с. 690 с. 490 с. 390 с. 252 с. 244 4. « Коэффициент структуры долгосрочных вложений » коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

долгосрочные пассивы внеоборотные активы(Ф. № 1)____с. 590___ с. 190 + с. 230 5. « Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств » характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов. долгосрочные пассивы долгосрочные пассивы + + собственный капитал (Ф. № 1)_____________с. 590______________ с. 490 с. 390 с. 252 с. 244 + с. 590 6. « Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств » он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и на оборот.

заемный капитал собственный капитал(Ф. № 1)_______с. 590 + с. 690_________ с. 490 с. 390 с. 252 с. 244 Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др. Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило которое «работает»: владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. Оценка деловой активности Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценкой деловой активности на качественном уровне может быть получено в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложение капитала предприятий. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям: степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; уровень эффективности использования ресурсов предприятия. Для реализации первого направления анализа целесообразно учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее соотношение: Тип > Тр > Так > 100%; Где Тип, Тр, Так, соответственно темп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала. Эта зависимость означает, что: а) экономический потенциал возрастает; б) объём реализации возрастает более высокими темпами; в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует как правило об относительном снижении издержек производства и обращения. Это «золотое правило экономики предприятия». Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, в характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оценка авансированного капитала. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста. 1. « Ресурсоотдача ( коэффициент оборачиваемости авансированного капитала ) » характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция 2. « Коэффициент устойчивости экономического роста » показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем не меняя уже сложившиеся соотношения между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства и т.п. Оценка рентабельности К основным показателям этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль либо чистую. Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевых особенности: временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций; проблема риска; проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный