Финансовый анализ (на примере...)

факторов на изменение показателей закрепления оборотных средств( проводится методом цепных подстановок):

Таблица № 14 № п/пПоказатели19991.Коэффициент закрепления плановый1,052.Коэффициент закрепления фактический1,013.Коэффициент закрепления условный1,54.Изменение за отчетный период (4а-4б) в т. ч. за счет-2404,204а.а) среднего остатка оборотных средств27047,254б.б) объема реализации продукции29451,45 Из выше приведенных таблиц видно, что на конец года увеличился размер денежной выручки от реализации продукции с 95 коп. до 99 коп. На конец года на 1 руб. товарной продукции стало закреплено 1 руб. 10 коп. оборотных средств, что на 4 коп. меньше по сравнению с началом года. Продолжительность одного оборота на конец (364 дней) снизилась на 15 дней по сравнению с началом года (379 дней). За 1999 г. было высвобождено 2404,2 тыс. руб. оборотных средств. Данное высвобождение образовалось за счет изменения объемов реализации продукции в отчетном году. Проанализировав эффективность использования оборотных средств предлагаю провести следующие мероприятия, направленные на эффективное использование этих средств: · увеличить объемы реализации продукции, · сократить сверхнормативные запасы, товарно- материальные ценности, излишки, ненужных для предприятия, · сократить дебиторскую задолженность - взыскать дебиторскую задолженность по которой уже наступили сроки платежей. Анализ показателей финансовой устойчивости В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия, его развитие, осуществляется за счет собственных и заемных средств, важную аналитическую характеристику для предприятия приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210и 220 актива баланса (ЗЗ). Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников: 1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90); 2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190); 3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190).

Таблица № 15 Определение типа финансового состояния предприятия. (тыс. руб.) Показатели19981999На начало годаНа конец годаНа начало ГодаНа конец Года1.0бщая величина запасов и затрат (33)251123823538235639032.Наличие собственных оборотных средств (СОС)74621085510855104603. Капитал функционирующий (КФ)96751306813068123644.0бщая величина источников (ВИ)9675130681306814273Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: Таблица № 16 (тыс. руб.) 1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)-17650-27380-27380-534432.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33)-15437-25167-25167-515393.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)-15437-25167-26167-49630 Из данной таблицы видно, что предприятие испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, а также величине основных источников формирования запасов и затрат. Показатели характеризующие финансовую устойчивость рассчитываются поданным Ф №1 «Баланса предприятия». Для анализа динамики основных показателей финансовой устойчивости составляется аналитическая таблица «Динамика основных показателей устойчивости предприятия». Методика расчета. 1. Показатели структуры капитала характеризует степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженности. Коэффициент автономии предприятия ( R A ) - характеризует финансовую независимость предприятия и определяется как отношением источников собственных средств к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия. 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств R ЗС определяется как отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к собственным средствам предприятия. Он показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственных средств, вложенных в имущество предприятия. 3. Коэффициент маневренности ( R М) собственных средств - характеризует отношение наличия собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств. Прирост R М улучшает финансовую устойчивость предприятия. 4. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами ( R ОС ) определяется как отношение наличия собственных оборотных средств к сумме оборотных средств. 5. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия R РА определяется как отношение остаточной стоимости основных средств, нематериальных активов, производственных запасов, незавершенного производства и остаточной стоимости МБП ко всей стоимости имущества предприятия. Для промышленного предприятия R РА д. быть не менее 0,5. Таблица № 17 Динамика основных показателей устойчивости предприятия. ПоказателиУсловное обозначениеРекомендуе-мое значение коэффициен-товна начало годана конец годаИзмене- ния за годКоэффициент автономииR AR A 0,50,830,73-0,10Коэффициент соотношения заемных и собственных средствR ЗСR ЗС 10,200,370,17Коэффициент маневренностиR МR М 0,50,0610,059-0,002Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствR ОСR ОС 0,30,230,14-0,09Коэффициент реальных активов в имуществе предприятияR РАR РА 0,50,930,990,06 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия свидетельствует о том, что на начало года финансовое положение предприятия было более устойчивым, чем на конец. На 1 рубль вложенных средств в имущество предприятия на конец отчетного периода приходится 73 коп., а на начало приходится 83 коп., т.е. снизилась на 10 коп. Усилилась зависимость предприятия от привлечения заемных средств, а, следовательно, снизилась тенденция финансовой устойчивости. На конец отчетного года предприятие привлекло заемных средств на 1 рубль собственных средств, вложенных в имущество предприятия 37 коп., а на начало 20 коп.,