Финансовый анализ (на примере...)

запасов и затрат на производство, можно с определённой долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта. Таблица № 8 Схема покрытия запасов и затрат. (тыс. руб.) Показатели.На начало годаНа конец годаОбозначенияАлгоритм расчета123451.Собственные оборотные средства.1085510460СОС СОС=СК+ДП-Ос и Ва2.Нормальные источники формирования и покрытия запасов.2081744310 ИФ и ПЗ ИФ и ПЗ =ссуды банков используемые для покрытия запасов + КЗ по товарным операциям3. Запасы и затраты.3823563903ЗЗ Типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности 1. Абсолютная финансовая устойчивость ЗЗ<СОС 2. Нормальная финансовая устойчивость СОС<ЗЗ<ИФ. ПЗ 3. Неустойчивое финансовое положение ЗЗ>ИФ и ПЗ Таблица № 9 На начало годаНа конец годаЗЗ > СОСЗЗ > СОССОС < ИФ. ПЗ < ЗЗСОС < ИФ. ПЗ < ЗЗЗЗ > ИФ и ПЗЗЗ > ИФ и ПЗИз приведенных расчетов видно, что на данном предприятии преобладает тенденция к неустойчивому финансовому положению В рамках углублённого анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности. Динамика коэффициентов ликвидности. Таблица № 10 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность. (тыс. руб.) № п/пНаименование показателяСпособ расчётаНормаНа начало годаНа конец годаОтклонения1Общий показатель ликвидности А1+А2+А3 1+П2+П3l1,31,16-0,142Коэффициент абсолютной ликвидности0,20,70,0130,004-0,0093Промежуточный коэффициент покрытия0,70,250,17-0,084Общий текущий коэффициент покрытия21,31,1-0,25Коэффициент текущей ликвидности21,31,2-0,16Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,10,20,1-0,1 Коэффициент покрытия отражает, достаточно ли у предприятия оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств в течении года. Обще принятый стандарт значения данного показателя находится в пределах от 1 до 2. Т. е. можно сказать, что данному предприятию достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, это ещё раз подтверждает Ко. л. текущей ликвидности. Частным показателем коэффициента текущей ликвидности является коэффициент уточнённой ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (без учёта материально-производственных запасов) к краткосрочным обязательствам. Необходимость расчёта этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко неодинакова, и если например денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели непосредственно после их реализации, и зачастую по пониженной цене. А эта процедура в свою очередь предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств. Обобщив данные расчета коэффициента абсолютной ликвидности можно сказать, что с помощью дебиторской задолженности предприятия в состоянии расплатится по своим долгам, но при условии, что расчеты с дебиторами будут произведены в предусмотренные сроки. Очевидно, что по данным бухгалтерской отчетности (форма 5), основным дебитором данного предприятия является ООО «Союз-Инвест» г. Новопавловск. Дебиторская задолженность данного субъекта перед анализируемым предприятием составляет на конец года 1155 тыс. руб. Представляется, что в большинстве случаев более надежной и объективной является оценка ликвидности только по показателю денежных средств. Очевидно, что коэффициент абсолютной ликвидности к концу периода снизился до 0,004. Это значит что предприятие не сможет в срочном порядке погасить все свои долговые обязательства. Отраслевые особенности (значительная длительность производственного цикла обращения и производств на предприятии, условия инфляции, обесценивающие оборотные средства, выраженные должной массой, ухудшают и без того низкую платёжеспособность исследуемого хозяйствующего субъекта. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, эффективность их использования При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами(СОС) определяется излишек или недостаток наличия СОС для покрытия запасов и затрат и дебиторской задолженности за товары, предметы и услуги, непрокредитованные банком. Для анализа целесообразно составить следующую таблицу: Таблица № 11 Обеспеченность предприятия СОС для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности на товары и услуги. Показатели№ стр.На начало года тыс. руб.На конец года тыс. руб.Изменения за год(+,-)АБ123Наличие СОС011085510460-395Запасы, затраты02374186119023772Товары отгруженные03-2100421004Дебиторская задолженность за товары(работы, услуги) 048271104882217Итого (02+03+04)05456899268246993Краткосрочные кредиты, займы06-19091909Кредиторская задолженность за товары(работы, услуги)07352456109125846Итого (06+07)08352456300027755Запасы и затраты, непрокре-дитованные банком(05-08)09104442968219238Излишек(+) или недостаток(-) наличия СОС для покрытия запасов, затрат, дебиторской задолженности за товары(01-09)10411-19222-19633Тоже в %-х к запасам и затратам непрокредитованных банком(10/9)*100113,9-0,6-4,5 При излишке , а особенно при недостатке СОС необходимо анализировать влияние факторов на изменение величины СОС . Для анализа составим таблицу: Таблица № 12 Влияние факторов на СОС предприятия. ПоказателиНомер стр.На начало года тыс. руб.На конец года тыс. руб.Изменения за год (+,-)Наличие СОС011085510460-395Влияние факторов : уставный капитал в части формирования оборотных средств ( УК-Ос-Ва) 02 -164075 -164569 -494Добавочный капитал 03159137159133-4Резервный капитал04---Средства резервного фонда05---Фонды накопления06---Фонды социальной сферы071749017490-Средства целевого финансирования и поступлений за вычетом убытков прошлых лет и убытков отчетного года 08 -2213 -1904 309Нераспределенная прибыль прошлых лет09516--516Нераспределенная прибыль отчетного года10-310310Итого сумма влияния факторов 111085510460-395 Данные строки 01 и 11 должны быть одинаковыми. Общая сумма влияния факторов на изменение СОС должна ровняться изменению всей суммы оборотных средств предприятия. Из данной таблицы видно, что на конец года у предприятия наблюдается недостаток собственных средств(10460 тыс. руб.) по сравнению с началом года(10855 тыс. руб.) - 395 тыс. руб. Анализ эффективности использования оборотных средств Один из важнейших факторов улучшения финансового состояния предприятия - это ускорение оборачиваемости оборотных средств , что позволяет при одном и том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при одном и том же размере оборотных средств увеличить объем производства продукции(работ, услуг). Для оценки эффективности использования оборотных средств используются ряд показателей: Таблица № 13 Показатели19981999Коэффициент оборачиваемости оборотных средств0,950,99Коэффициент закрепления оборотных средств1,051,01Продолжительность одного оборота(дни)379364Однодневный оборот по реализации продукции109167Сумма высвобожденных или дополнительно вовлеченных оборотных средств--2404,20 Влияние