Управление деятельностью профессиональных участников регионального рынка ценных бумаг

регулирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и копий в РО ФКЦБ 17Направление РО ФКЦБ в Управление регулирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг предложений о возможности выдачи лицензий профессиональным участникам рынка ценных бумаг.-8Подготовка Управлением регулирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг соответствующих списков на заседание ФКЦБ59Принятие решения ФКЦБ России о выдаче или об отказе в выдаче лицензий710Оформление Управлением решений ФКЦБ России511Оформление центральным аппаратом НАУФОР бланков лицензий-12Подписание бланков лицензий председателем ФКЦБ, передача бланков в центральный аппарат НАУФОР213Передача бланков лицензий центральным аппаратом НАУФОР в филиалы НАУФОР-14Выдача бланков лицензий организациям-заявителям-ИТОГО:60Конечно, между ФКЦБ и саморегулируемыми организациями возникают определенные разногласия по вопросам выдачи лицензий, но это бывает редко. За последний квартал 1998г. ПАРТАД подала свыше 50 ходатайств на выдачу лицензий регистраторам, и лишь в одном случае специалисты ПОРТАД не сошлись во мнениях с сотрудниками ФКЦБ. Следовательно, важнейшей заботой ФКЦБ России и саморегулируемых организаций в минувших 1997 1998 г.г. являлось лицензирование профессиональных участников фондового рынка: выдано свыще 3100 лицензий более чем 1500 профессиональным участникам и биржам. Продолжена работа по лицензированию регистраторов, совершенствованию их деятельности и их укрупнению. ФКЦБ России впервые была разработана и апробирована на практике система лицензирования депозитариев. Лицензии получили как банковские, так и небанковские структуры. Осенью 1997 г. Президентом России был подписан указ «Об обеспечение прав инвесторов и акционеров на ценные бумаги в Российской Федерации», что, без сомнения, стимулировало создание национальной депозитарной системы и центрального депозитария. Однако, начиная с августа сентября 1998 года, лицензирование профессионалов рынка пошло на убыль. В целом по России лицензии профессиональных участников рынка ценных бумаг получили 903 компании (см. таблицу 5). Таблица 5 Распределение компаний по региональным отделением и уровень их капитализации. Число компанийКапитилизацияИркутское161,8%23840,3Красноярское101,118580,3Московское19821,9306224,3Нижегородское262,939820,6Новосибирское444,977671,1Омское212,335010,5Орловское70,89680,1Приморское212,330120,4Татарстан212,346470,6Ростовское495,485631,2Самарское232,529690,4Санкт-Петербургское647,1106811,5Саратовское262,943780,6Свердловское657,2105591,5Челябинское111,214370,2ФКЦБ России30133,361949886,4Итого:903100%716826100,0% Саратовским РО ФКЦБ (куда входят Астраханская, Волгоградская, Тамбовская и Саратовская области) выдано 46 лицензий на осуществление брокерской и/или дилерской деятельности, 3 лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра. Других региональных организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на фондовом рынке и получивших лицензию в Саратовском РО ФКЦБ, не существует. Однако в Поволжском регионе действует много московских филиалов фирм и организаций профессионалов на рынке ценных бумаг, получивших лицензию в ФКЦБ России. По Саратовской области, по состоянию на 01.03.99, было выдано РО ФКЦБ 24 лицензии на осуществление брокерской и/или дилерской деятельности (ТОО «Компания «Промис»», ЗАО «Джи Ай Ди Инвест», ООО «Крит», ООО «Капитал-ЦБ», ЗАО «Экспресс-Волга-Финанс», ОАО «Инвестиционная компания «Банкор», ОО «ИК «Синяя птица» и др.) и 2 лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра. По региону Саратовским РО ФКЦБ выдано также 24 лицензии на осуществление брокерской и/или дилерской деятельности (ЗАО «Март-Инвест» Астрахань, ЗАО «Волжский Новый Альянс» Волгоград, ЗАО ИФК «Альфа-Инвест» Тамбов) и 1 лицензия профессиональному регистратору («Волгоградский региональный регистратор»). По данным Единого реестра, выданных , приостановленных и аннулированных лицензий профессиональных участников рынка ценных бумаг с 25 января 1999 г. РО ФКЦБ было приостановлено действие лицензий 16 компаниям за непредставление отчетностей. В настоящее момент отчетность по состоянию на 1 января подается до 1 апреля., по состоянию на 1 июня не позднее 31 июля. На практике Московским РО ФКЦБ выявлены следующие причины не предоставления отчетностей: 1. Организация «не знала или забыла», а это означает, что организация не следит за постановлениями ФКЦБ России и в организации нет контролера либо это чисто номинальная должность. Организации, не сдавшие отчеты, которые «не знали или забыли», в соответствии с законодательством г Москвы №17 от 11 июня 1997 г. «Об административной ответственности за нарушения в сфере рынка ценных бумаг» могут быть оштрафованы в размере до 200 установленных федеральным законодательством минимальных размеров оплаты труда.. Другим профессиональным участникам рынка ценных бумаг, на которых не распространяется действие указанного выше закона, будет приостановлено действие лицензии. 2. Вторая причина, по которой организации не предоставляют отчетность, - плохое финансовое состояние организации либо прекращение организации своей деятельности на рынке ценных бумаг, ее ликвидации, разорение. Этим организациям будет приостановлено действие лицензии или лицензия будет аннулирована в соответствии с Постановлением ФКЦБ России №26 от 19 сентября 1997 г. Лицензия может быть аннулирована по заявлению самого профессионального участника рынка ценных бумаг. ФКЦБ в связи с непредставлением отчетности на 1 января и 1 июля 1998г. оштрафовало более 70 организаций, приостановлено действие лицензий 10, а затем возобновлено 9. Аннулированы лицензии 17 организациям. Саратовским РО ФКЦБ аннулированы лицензии двум компаниям: 11.03.99 ООО «Фондовый дом «Сентябрь» (за непредставление отчетностей) и 01.02.99. ЗАО Инвестиционная компания «Сфера-Инком» (по заявлению). Практика ФКЦБ РОССИИ показывает, что в основном лицензии аннулируются по заявлениям организаций в связи с плохим финансовым состоянием и/или прекращением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

В главе 2 работы рассмотрены как теоретические, так и практические аспекты лицензирования. Ранее, до событий августа 1998 года, лицензирование было приоритетным направлением деятельности ФКЦБ России. В настоящее время число организаций, желающих получить лицензии, по сравнению с данными 1997 начала 1998 г.г., заметно снизилось. Все большее количество компаний по собственному желанию уходят с рынка ценных бумаг, т.к. они ни могут выполнять требования ПАРТАД, НАУФОР и ФКЦБ.

Заключение.

В процессе исследования был проведен анализ профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ, исследован теоретический и практический механизм выдачи, приостановления действия и аннулирования лицензий, раскрыта суть деятельности лицензирующих органов на рынке ценных бумаг, их проблемы и разработаны меры по их совершенствованию. В результате были сделаны следующие выводы. В настоящее