Сравнительная оценка методов финансового анализа на предприятии

%1234567891.Всего имущества (строка 399) в том числе: 4847 436 4208 747 4208 747 6514 241 -638 689 86.8 2305 494 154.7Внеоборотные активы2.ОС и прочие внеоборотные. Активы (строка 190)

3810 013

3190 599

3190599

2896 908

-619 414

83.7

-293691

90.8- то же в % к имуществу78.675.875.844.5-2.8-31.32.1.Нематериальные активы (строка 110)-то же в % к внеоборотным активам2.2.Основные средства (строка 120) 3431 283 2761 869 2761 869 2419 416 -669 414 80.4 -342453 87.6-то же в % к внеоборотным активам 90 86.6 86.6 83.5 -3.4 -3.12.3.Незавершённое строительство (стр. 130) 358 588 408 588 408 588 457 350 50 000 113.9 48 762 112-то же в % к внеоборотным активам 9.4 12.8 12.8 15.7 3.4 2.92.4.Долгосрочные финансовые вложения (строка 140)

20 142

20 142

20 142

20 142

0

100

0

100-то же в % к внеоборотным активам 0,59 0,63 0,63 0,7 0,04 0,07Оборотные активы3.Оборотные (мобильные ср-ва) (строка 290) 1037 423 768 236 768 236 3307 021 -269 187 74 2538 785 430- то же в % к имуществу21.418.2518,2550.7-3.1532.453.1.Материальные оборотные средства (с. 210) 768 302 658 324 658 324 2654 868 -109 978 85.7 1996 544 403-то же в % к оборотным средствам 74 85.6 85.6 80.3 11.6 -5.33.2.Денежн. средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260)

93 355

22 876

22 876

184 488

-70 479 в 24.5р.

161 612

В 8р.-то же в % к оборотным средствам 8.9 3 3 5.6 -5.9 2.63.3.Дебиторская задолженность (230+240) 175 766 87 036 87 036 326 555 -88 730 49.5 239 519 3.75 рОкончание таблицы 3.2 123456789-то же в % к оборотным средствам 16.9 11.3 11.3 9.9 -5.6 -1.43.4.НДС по приобретенным ценностям (ст. 220) 141 110 141 110-то же в % к оборотным средствам 4.3 4.34.Убытки (строка 390) 249 912 249 912 310 312 249 912 -- 60 400 124- то же в % к имуществу0,005.95.94.765.9-1,14 данный показатель уменьшился на 638 689 руб., или на 13,2%. Увеличение имущества предприятия в 1997 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. их рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств. Изменение структуры имущества представлено на рис. 1. (см. в приложении). Рассмотрим изменения в оборотных средствах. В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 18,25%. За прошедший период они возросли на 2 538 785 рублей (см. табл. 3.2), а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50,7%. Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 2,6% (выросли на 161 612 рублей) в структуре оборотных средств. Но несмотря рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 5,6% на конец отчетного года, и 3% на конец 1997 года. В то же время менее ликвидные средства дебиторская задолженность составила на начало года 11,3% оборотных средств, а на конец года 9,9%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 239 519 рублей (в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4% (239 519 / 2 538 785 х 100%). На ПКФ “Бейсуг” данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 326 555 рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса. Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 1 996 544 рублей в 1998 году или в 4 раза, при их уменьшении в 1997 году на 109 978 рублей или 14,3%. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 1997 году возросла с 74% до 85,6%, а 1998 году доля материальных оборотных средств, несмотря на их абсолютный рост упала с 85,6% до 80,3% (-5,3%). Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 1998 года составила 40,7%, т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем что на рынке пиломатериалов жесткая конкуренция. Готовые изделия при длительном хранении теряют свои качества, после чего цена их реализации значительно снижается. Кроме того фирма затрачивает значительные средства на их хранения. Кроме того, на ПКФ "Бейсуг" не отлажены каналы поставок изделий, нет постоянных заказчиков. ПКФ "Бейсуг" необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса. С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Таким образом, перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются: 1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств. 2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде. Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 3.4. Таблица 3.4 Показатели оборачиваемости оборотных средств за 1997-1998г.г. №Показатели19971998В % к 19971Средняя стоимость материальных оборотных средств, руб. 713 313 1 656 596 232,22Средняя дебиторская задолженность, руб.131 401206 795154,73Средняя стоимость оборотных средств, руб.902 8292 037 628225,64Выручка от реализации без НДС, руб.7 459 4445 649 432132,8Расчетные показатели5Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств. 7,9 4,5 56,966Время оборота матер. обор. Средств, дни4680,6175,27Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 42,9 36,3 84,68Время оборота дебиторской задолженности, дней 8,5 10 117,69Коэф-нт оборачиваемости оборотных средств6,253,759,210Время оборота оборотных средств, дней. 5,899170,6 Из данных таблицы 3.4 видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 1997 годом с 42,9 оборотов в год до 36,3 оборотов, то есть по сравнению