Анализ и возможности улучшения финансового состояния ТОО "Дорстройсервис"

значение показателя должно быть 60%, т.е., если доля собственного капитала меньше, предприятие рассматривается как рисковое для кредиторов и инвесторов. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложено в обороте средства, а какая часть капитализирована. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру предприятия. Рост показателя - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов. Расчет коэффициентов в таблице 3.12. Приведенные данные в таблице 3.12 показывают, что в 1994 году и в 1995 году устойчивое финансовое положение ухудшилось. Коэффициент маневренности. В 1994 году на рубль собственного капитала приобретено - 0,57, в 1995 году - 0,55, в 1996 году - 0,34, а в 1997 году - 0,49, т.е. до 1997 года происходило снижение вложений в оборотные средства, а в 1997 году этот показатель стал расти. Коэффициент концентрации собственного капитала составляет в 1994 году - 0,76, в 1995 году - 0,89. Это говорит о том, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении и не зависит от внешних кредиторов. В 1996 году - 0,41, в 1997 году - 0,51. Это свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств дает общую оценку финансовой устойчивости. Этот коэффициент показывает сколько на каждый рубль собственных средств вложенных в активы предприятия приходится заемных средств. В 1994 году 32 коп., в 1995 году 12 коп., что говорит о хорошем положении, в 1996 году 144 коп., это не благоприятно и свидетельствует об усилении зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, а в 1997 году происходит снижение до 94 коп., что положительно но не достаточно для финансовой устойчивости. Показатели финансовой устойчивости показаны на рисунке 3.9.

Оценка деловой активности Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности предприятия. Расчет показателей показан в таблице 3.13. Из приведенных данных видно, что выручка от реализации с каждым годом росла - это положительный момент для предприятия. Балансовая прибыль в 1994 году составила 580545 тыс. Рублей, в 1995 году 3717113 тыс. рублей, в 1996 году 3212566 тыс. рублей, в 1997 году 23700110 тыс. рублей. Производительность труда в 1995 году 108516 тыс. рублей, это больше чем в 1994 году 57810 тыс. рублей, в 1996 году 338466 тыс. рублей, это значительно больше по сравнению с 1994 годом, в 1997 году 483920 тыс. рублей, что еще больше к 1994 году. Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах) составила в 1994 году - 6,6 оборотов, в 1995 году - 8,4 оборотов, в 1996 году - 7,3 оборотов. Это говорит о благоприятной тенденции. В 1997 году - 10,4 оборотов, это больше чем в 1994, 1995 и в 1996 годах. Оборачиваемость производственных запасов в 1995 году составляет - 4,26 оборотов, это значительно меньше по сравнению с 1994 годом - 8,8 оборотов. В 1996 году - 4,51 оборотов, это тоже меньше чем в 1994 году. Это говорит о том, что предприятие не успевает оборачивать производственные запасы в 1995 и 1996 годах, что говорит о неблагоприятной тенденции. В 1997 году оборачиваемость возрастает - 7,25 оборотов, что говорит об улучшении ситуации. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности составляет в 1994 году - 0,15, в 1995 году - 0,12, в 1996 году - 0,14, в 1997 году - 0,09. Это говорит о том, что предприятие хуже справляется с погашением дебиторской задолженности в 1997 году.

Анализ рентабельности работы Для характеристики рентабельности вложений в деятельности того или иного вида относятся - рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этого показателя - сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственного капитала. Для расчетов будем использовать чистую прибыль . Расчет показателей предоставлен в таблице 3.14. Из приведенных данных видно, что чистая прибыль предприятия с каждом годом росла. В 1994 году - 530490 тыс. рублей, в 1995 году - 3181304 тыс. рублей в 1996 году 3212566 тыс. рублей, в 1997 году 3985861 тыс. рублей. Рентабельность основной деятельности в 1995 году составила 114%, то есть 1,14, рублей прибыли на рубль собственного капитала, что значительно больше, чем в 1994 году, в 1996 году 17%, - это очень мало по сравнению с 1994 годом, в 1997 году рентабельность снизилась до 15%. Рентабельность собственного капитала имеет тенденцию к снижению это говорит о том, что с каждым годом все меньше приходиться прибыли на рубль собственного капитала. В 1994 году 97%, в 1995 году 83%, в 1996 году 48%, в 1997 году 41%. Показатели рентабельности работы показаны на рисунке 3.10.

3.5 Анализ финансовой состоятельности

Основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия является обоснования решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 " о некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий ".

Прогнозирование возможности банкротства Рассчитаем индекс кредитоспособности. Этот метод предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом. Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид : Z = 3.3 К1 + 1.0 К2 + 0,6 К3 + 1.4 К4 + 1,2 К5, где показатели К1, К2, К3, К4, К5, рассчитываются последующим алгоритмам, см. таблицу 3.16. Индекс Альтмана характеризуется следующим неравенством :

Z - счет меньше 1,8 - вероятность банкротства очень высока; от 1,8 до 2,7 - очень высокая; от 2,7 до 2,9 - возможно; от 3 и больше -очень низкая.

Расчет индекса кредитоспособности для 1994 года : Z - счет =3,3 0,80 +1,0 1,68 + 0 + 1,4 0,59 +1,2 0,68 = 5,96 Индекс кредитоспособности для 1995 года : Z счет = 6,31.

Индекс кредитоспособности для 1996 года : Z счет =4,23

Индекс кредитоспособности для 1997 года : Z счет = 4,95. Из расчетов видно, что за анализируемый период (1994, 1995, 1996, 1997 г.г.) вероятность банкротства очень низкая и финансовое положение предприятия устойчивое.

Оценка структуры и платежеспособности баланса Оценка структуры и платежеспособности баланса предприятия согласно Постановления проводится на