Финансовые рынки Санкт-Петербурга

Санкт-Петербургский государственный технический университет Российско-Американская высшая школа управления

КУРСОВАЯ РАБОТА по макроэкономике на тему: «Финансовый рынок Санкт-Петербурга» Выполнил: студент 2 курса, группы 2151, Позняк Д.К. Принял: Воротилов А.В.

Санкт-Петербург 1998 г.Курсовая работа «Финансовый рынок Санкт-Петербурга» План План 2 ВВЕДЕНИЕ 2 ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ (РЫНКИ ДЕНЕГ) 3 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ САНКТ-ПЕТЕРБУРГА 4 РЫНОК БАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ 8 РЫНОК МЕЖБАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ 9 РЫНОК БАНКОВСКИХ ДЕПОЗИТОВ 11 ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 12 Санкт-Петербургская Валютная биржа (СПВБ) 12 Межбанковский валютный рынок 12 Рынок наличной иностранной валюты 14 РЫНОК ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ 14 Государственные казначейские облигации (ГКО) и Облигации федерального займа (ОФЗ) 15 Государственные Городские краткосрочные облигации 16 РЫНОК ВЕКСЕЛЕЙ 18 РЫНОК КОРПОРАТИВНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ 20 Динамика акций петербургских эмитентов 20 Торговля корпоративными ценными бумагами в Санкт-Петербурге 22 Биржевая торговля корпоративными ценными бумагами 23 Внебиржевая торговли корпоративными ценными бумагами 23 Заключение 24 Библиография 25

ВВЕДЕНИЕ

ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ (РЫНКИ ДЕНЕГ) Как мы знаем большинство сбережений совершается семейными хозяйствами, а большинство инвестиций осуществляется фирмами, следовательно, необходим некий механизм, осуществляющий перемещение потоков денежных фондов от первых ко вторым. Именно эти механизмы создаются благодаря функционированию финансовых рынков. Финансовые рынки состоят из множества разнообразных «каналов», по которым денежные средства «перетекают» от собственников сбережений к заемщикам. Эти каналы можно подразделить на две основные группы. К первой группе относятся так называемые каналы прямого финансирования, то есть такие каналы, по которым средства перемещаются непосредственно от собственников сбережений к заемщикам. Можно выделить две подгруппы способов прямого финансирования. Капитальным финансированием называется любое соглашение, по которому фирма получает денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на предоставление права долевого участия в собственности на эту фирму. Наиболее подходящий пример продажа корпорациями обыкновенных акций. Еще одна подгруппа способов прямого финансирования это финансирование путем получения займов; к этой категории относится любое соглашение, согласно которому фирма получает денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на обязательство выплатить эти средства в будущем с оговоренным процентом, причем права на долю собственности на фирму кредитор не получает. В этом случае широко известным примером является продажа облигаций. Обыкновенные акции, облигации, а также некоторые другие финансовые инструменты обычно называются ценными бумагами. Вторая группа каналов финансового рынка каналы так называемого косвенного финансирования. При косвенном финансировании средства, перемещаются от семейных хозяйств по направлению к фирмам, переходят через особые институты, к числу которых относятся, например, банки, взаимные фонды, а также страховые компании; эти организации называются финансовыми посредниками. Далее будут рассмотрены следующие сектора финансового рынка Санкт-Петербурга: ? Рынок банковских кредитов ? Рынок межбанковских кредитов ? Рынок банковских депозитов ? Валютный рынок ? Рынок государственных ценных бумаг ? Рынок векселей и ? Рынок корпоративных ценных бумаг Сначала будет дана общая характеристика финансового рынка Петербурга, его социально-экономическое состояние на 1996 год, затем я рассмотрю каждый сектор финансового рынка в отдельности по следующим параметрам: § Его важность для региона § Объем и структура сектора § Динамика за последний год (1996 год) § Развитость § Крупнейшие операторы § Наличие торговых площадок (для рынков ценных бумаг) § Доходность ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ САНКТ-ПЕТЕРБУРГА На развитие финансового рынка Санкт-Петербурга наряду с проводимой в стране денежно-кредитной политикой значительное влияние оказывают такие факторы, как социально-экономическое положение города, процесс формирования и использования местного бюджета, в том числе и выбор конкретных финансовых инструментов управления бюджетным процессом, а также роль городских органов власти в поддержке и стимулировании развития региональной экономики и формирования соответствующей финансовой инфраструктуры. Социально-экономическое положение Санкт-Петербурга в 1996 году можно охарактеризовать следующими основными макроэкономическими показателями, приведенными в таблице №1. Таблица №1 Макроэкономические показатели1996 г.В % к 1995 г.ПримечаниеВаловой региональный продукт, трлн. руб.60,790В сопоставимых ценахОбъем промышленной продукции, трлн. руб.35,179,5-Капитальные вложения за счет всех источников финансирования, трлн. руб.8,769,1-Номинальная среднемесячная зарплата на одного работника, руб. 809,5166,8Социальный факторОфициально зарегистрированные безработные, тыс. чел.47,485,6-Доля сбережений в использовании доходов населения, %41172,3-В целом объем промышленного производства в Санкт-Петербурге в 1996 году составил примерно 33,8% от уровня 1990 г. Спад производства продолжается во всех основных отраслях промышленности, кроме электроэнергетики и пищевой промышленности, что обусловлено первоочередной необходимостью продуктов данных отраслей. В то же время объем экспорта за 1996 год достиг 3,1 млрд. долларов (возрос на 2%), а объем импорта составил 4,2 млрд. долларов (уменьшился на 16%). Депрессионная фаза в экономике Санкт-Петербурга оказывает значительное влияние на формирование городского бюджета и существенно ограничивает возможности городской Администрации. Как и в предыдущие годы продолжается процесс относительного увеличения доли внутренних доходов в формировании доходной части государственного бюджета, в которой преобладают фискальные поступления, 2/3 которых обеспечиваются тремя основными налогами (налог на прибыль, НДС и подоходный налог). В поступлении внешних доходов имеет место разнонаправленная динамика: при сокращении поступлений из Федерального бюджета происходит рост объема использования заемных средств, что позволяет осуществить погашение превышения бюджетных расходов над доходами (дефицит бюджета). Основными инструментами привлечения заемных средств для финансирования расходов городского бюджета являются: эмиссия ГГКО (МКО) и банковские кредиты (см. таблицу №2). Таблица №2 Структура задолженности городского бюджета Виды займовПо состоянию на 31.12.96г.По состоянию на 31.12.97г.Млрд. руб.Удельный вес в общей сумме долгаМлрд. руб.Удельный вес в общей сумме долгаГГКО1976.458.3%1283.035.1%Кредиты коммерческих банков1038.630.7%0.0%Векселя307.69.1%0.0%Облигации городского сберегательного займа65.01.9%265.07.3%Еврооблигации0.0%1700.046.6%Синдицированный кредит0.0%400.011.0%ИТОГО3387.6100.0%3648.0100.0%В настоящее время уровень заимствования средств в городской бюджет достиг критической величины. На обслуживание бюджетной