Оптимизация источников финансирования приобретения полиграфического оборудования

годовых10%7Ставка по кредиту в иностранной валюте, годовых18%8Плата за кредитные ресурсы18%9Дополнительные услуги лизингодателя, в т.ч.: 672 DM консалтинговые услуги по эксплуатации оборудования;235 DM командировочные расходы;132 DM обучение персонала305 DM10Налог на имущество2%11Налог на прибыль35%12Периодичность уплаты лизинговых платежейежеквартально 2.1. Расчет лизинговых платежей на основе Методических рекомендаций Министерства экономики РФ В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей. Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов. При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты. Алгоритм расчета лизинговых платежей выглядит следующим образом: 1. Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле (1), приведенной в Главе 1. 2. Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле (8): АО = БС * На 100(8), где БС балансовая стоимость имущества, руб.; На норма амортизационных отчислений, %; Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета. Норма амортизационных отчислений принимается в соответствии с "Едиными нормами амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР", утвержденными Постановлением СМ СССР от 22.10.90. В соответствии со ст. 31 закона "О лизинге", стороны договора лизинга по взаимному соглашению вправе применить механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3. 3. Расчет платы за используемые кредитные ресурсы осуществляется по формуле (9): ПК = КР * СТк 100(9),где ПК плата за используемые кредитные ресурсы, руб.; СТк ставка за кредит (годовой). При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества предмета договора: КРt = Q * (ОСн + OCк) 2(10),где КРt кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, руб.; OCн и OCк расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, руб.; Q коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1. 4. Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах: а) от балансовой стоимости имущества предмета договора; б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества. В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле (11) или (12): КВt = p * БС(11) ,где p ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества; БС балансовая стоимость имущества; или по формуле: КВt = (ОСн + Оск) * СТв 2 * 100(12) ,где ОСн и ОСк расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, руб.; Ств ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества предмета договора. 5. Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга осуществляется по формуле (13): ДУт = (P1 + P2 + ... Pn) T(13), где ДУт плата за дополнительные услуги в расчетном году, руб.; Р1, Р2 ... Рn расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, руб.; Т срок договора, лет. 6. Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга осуществляется по формуле (14): НДСt = Bt * CTn 100(14), где НДСt величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, руб.; Вt выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, руб.; СТn ставка налога на добавленную стоимость, % В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ) (см.ф.(15)): Вт = АОt + ПКt + КВt + Дуt(15)Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по определению налогооблагаемой базы. 7. Расчет размеров лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью: а) ежегодно осуществляется по формуле (16): ЛВг = ЛП Т(16), где ЛВг размер ежегодного взноса, руб.; ЛП общая сумма лизинговых платежей, руб.; Т срок договора лизинга, лет. б) ежеквартально осуществляется по формуле (17): ЛВк = ___ЛП____ (Т * 4)(17),где ЛВк размер ежеквартального лизингового взноса, руб.; в) ежемесячно осуществляется по формуле (18): ЛВм = ____ЛП____ (Т * 12)(18),где ЛВм размер ежемесячного лизингового взноса, руб.; Подставив исходные данные из таблицы 3. в приведенные формулы получим расчет лизинговых платежей (таблица 4.) Таблица 4. Расчет общей суммы лизинговых платежей № платежаСтоимость имущества на начало месяцаАмортиза-ционные отчисленияСтоимость имущества на конец месяцаПлата за используемые кредитные ресурсыКомиссионное вознаграж-дениеПлата за дополни-тельные услугиНДСЛизинговый платеж1236 000,0015 930,00220 070,0010 261,585 700,8848,006 388,0938 328,542220 070,0015 930,00204 140,009 544,735 302,6348,006 165,0736 990,423204 140,0015 930,00188 210,008 827,884 904,3848,005 942,0535 652,304188 210,0015 930,00172 280,008 111,034 506,1348,005 719,0334 314,185172 280,0015 930,00156 350,007 394,184 107,8848,005 496,0132 976,066156 350,0015 930,00140 420,006 677,333 709,6348,005 272,9931 637,947140 420,0015 930,00124 490,005 960,483 311,3848,005 049,9730 299,828124 490,0015 930,00108 560,005 243,632 913,1348,004 826,9528 961,709108 560,0015 930,0092 630,004 526,782 514,8848,004 603,9327 623,581092 630,0015 930,0076 700,003 809,932 116,6348,004 380,9126 285,461176 700,0015 930,0060 770,003 093,081 718,3848,004 157,8924 947,341260 770,0015 930,0044 840,002 376,231 320,1348,003 934,8723 609,221344 840,0015 930,0028 910,001 659,38921,8848,003 711,8522 271,101428 910,0015 930,0012 980,00942,53523,6348,003 488,8320 932,98ИТОГО223 020,0078 428,7043 571,50672,0069 138,44414 830,64 Остаточная стоимость оборудования 12 980 DM 2.2. Обоснование расчета лизинговых платежей на основе теории финансовых рент Данный метод расчета лизинговых платежей заключается в признании равенства современной (текущей) стоимости потока лизинговых платежей и стоимости имущества со всеми дополнительными расходами при его приобретении. По условиям расчета определяется