Анализ финансового состояния предприятия

и период оборота (тот срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в коммерческие операции средства). Наиболее простым способом оборачиваемость средств, вложенных в товарные операции, насчитывается по формулам:

Выручка от реализации (продажная стоимость реализуемых товаров без НДС) Скорость оборота = -----------------------------------------------------------------------------------------------------------; (количество раз) Средние остатки товарно-материальных ценностей

Длительность анализируемого Средние х Длительность периода остатки ТМЦ периода Период оборота (дни) = --------------------------------------------- = -------------------------------------------; Скорость оборота Выручка от реализации

Достоинством использования указанных формул в оценке оборачиваемости является простота их расчета. Недостатком же следует назвать невысокую точность, а значит, искажение реальной картины оборачиваемости средств. Более точный расчет периода оборота средств, вложенных в конкретный вид имущества, может быть произведен с помощью формулы подвижности профессора И. Шера:

Средний остаток по счету х Длительность анализируемого периода Период оборота = ----------------------------------------------------------------------------------------------; Оборот за период

Причем, оборотом за период принимается величина кредитового оборота активного счета за анализируемый период, который берется из главной книги. Порядок расчета оборачиваемости основных имущественных показателей рассмотрим на примере данных таблицы 2.5.

ТАБЛИЦА 2.5.

ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ РЕСУРСОВ.

ПоказательПорядок расчетаОптимальная тенденция изменения1. оборачиваемость активовСумма продаж Средняя сумма активовУскорение оборачиваемости 2.Оборачиваемость оборотных средствСумма продаж Средняя сумма собственных средствУскорение оборачиваемости4. Оборачиваемость товарных запасовСумма продаж по себестоим. ------------------------------------ Средняя сумма товарных запа- сов Ускорение оборачиваемости5. Оборачиваемость кредиторской задолженности Сумма продаж по покупной Цене --------------------------------- средняя сумма кредиторской задолженностиУскорение оборачиваемости6. Оборачиваемость ликвидных средствСумма продаж ----------------------------------- Средняя сумма денежных средств и надежных дебиторовУскорение оборачиваемости

Оборачиваемость активов и собственных средств показывают количество оборотов, которое делают за год активы предприятия и собственные средства. В 1996 году оборачиваемость активов равнялась 1,8 раза, в 1997 году - 1.57. Наблюдается снижение оборачиваемости активов на 0,23. Что касается оборачиваемости собственных средств, то в 1997 году она возросла по сравнению с 1996 годом на 2 (с 3до 5). Оборачиваемость товарных запасов очень важный показатель, характеризующий деятельность торгового предприятия. В 1996 году средства оборачивались в общем объеме продаж 6 раз, а в 1997 году 8 раз. Такое увеличение свидетельствует о повышении сбыта закупаемой для реализации продукции. А вот анализ оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что в 1996 году данный показатель достигал 4, а в 1997 году он снизился до 2. Это, несомненно, отрицательное изменение, связанное, прежде всего с ростом просроченной дебиторской задолженности, с невозможностью получения долгов от неплатежеспособных партнеров. Оборачиваемость кредиторской задолженности также снизилась с 3,5 до 1.29. Это связано в определенной степени с предыдущим показателем не получая вовремя деньги от должников предприятие не в состоянии расплатиться со своими кредиторами. Что касается оборачиваемости ликвидных средств, то данный показатель снизился. В 1996 и в 1997 годах ликвидные средства обращались 5 раз. В целом показатели оборачиваемости характеризуют деятельность предприятия как приемлемую. По основным показателям оборачиваемость возросла. Вызывает беспокойство лишь снижение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Предприятию при поиске новых партнеров необходимо обращать более пристальное внимание на их платежеспособность. Завершая анализ платежеспособности предприятия можно сделать вывод о том, что в 1997 году текущая ликвидность баланса достаточно низкая. Основные коэффициенты ликвидности не только не достигли своих оптимальных значений, но и снизились к концу отчетного периода. Низкая ликвидность подтверждается и наличием в балансе « «больной» статьи «убытки». В то же время анализ структуры средств предприятия показал, что основная часть источников формирования средств (в том числе банковский кредит) была направлена на увеличение основных средств предприятия (т.е. на расширение его производственной базы). Повысилась оборачиваемость основных ресурсов предприятия, Поэтому есть возможность повышения в будущем платежеспособности предприятия.

2.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от рентабельности. Различают две группы рентабельности: вложения в имущество предприятия и в его отдельные виды, и рентабельность продукции. Так в 1997 году предприятие сработало с убытками, Для расчета рентабельности взяты данные 1996 и 1995 годов. Динамику показателей рентабельности рассмотрим на примере таблицы 2.6.

ТАБЛИЦА 2.6.

ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Показатели19951996Отклонения1. Рентабельность вложения в имущество и его виды: 1.1. Рентабельность всего имущества 1.2. Рентабельность собственных средств 1.3. Рентабельность производственных фондов 1.4. Рентабельность финансовых вложений 2. Рентабельность продукции 2.1. Рентабельность всей продукции 2.2. Рентабельность отдельных изделий

0,34 0,46 0,40 -

0,20 0,28 0,17 0,35 0,25 -

0,60 0,33 - 0,17 - 0,11 - 0,15 -

+ 0,40 + 0,05

Первые три показателя рентабельности рассчитывают как отношение балансовой прибыли (ил чистой прибыли) к средней стоимости соответственно имущества,

собственных средств и производственных фондов за отчетный период. При этом стоимость производственных фондов определяют суммируя стоимости основных средств и материальных оборотных средств. Анализ показателей рентабельности вложений в имущество предприятия и его отдельные виды показал следующее: рентабельность всего имущества снизилась на 0.17 в 1996 году. Т.е., если в 1995 году на каждый рубль вложенного имущества приходилось 34 копейки балансовой прибыли, то в 1996 году лишь 17 копеек. Аналогичная ситуация произошла с рентабельностью собственных средств и производственных фондов. В первом случае рентабельность снизилась на 0,11, во втором на 0,15. Рентабельность финансовых вложений исчисляют отношением доходов, полученных по ценным бумагам и от долевого участия в уставных фондах других предприятий к средней стоимости финансовых вложений. Для многих предприятий,