Анализ финансового состояния санатория имени Лермонтова (Пятигорск)

вообще недоставало денежных средств (К= -0,652).В конце года положение значительно улучшилось, на долю маневренной части собственного капитала приходится более десяти процентов средств. Коэффициент восстановления платежеспособности хотя в динамике увеличился с 0,028 до 0, 259 , т.е.на 23 % но все же значительно меньше единицы. Это свидетельствует о невозможности восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности также ниже нормы, т.е. 1, что может указывать на наличие тенденции утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца. Остроту проблемы снижает факт повышения коэффициента в динамике с 0, 19 до 0, 383 , т.е. на 19, 3 %. То есть на ближайшее полугодие прогноз повышения платежеспособности санатория отрицательный. Наиболее существенным фактором повышения финансовой устойчивости предприятия служит пополнение его реального собственного капитала. Основной формой увеличения собственного капитала предприятия должно быть распределение чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами, и фонды накопления или консервация чистой прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели.

2.7.Оценка деловой активности предприятия.

Для оценки эффективности использования ресурсов применяются показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов и их видов (таблица ) Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Ее анализ заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов показателей оборачиваемости: 1) фондоотдача = выручка от реализации средняя стоимость основных средств

2) оборачиваемость средств в расчетах = выручка от реализации (в оборотах) средняя дебиторская задолженность

3) оборачиваемость средств в расчетах = 360 дней ( в днях) показатель 5

4) оборачиваемость запасов (в оборотах) = себестоимость реализован. прод. Средние запасы 5) оборачиваемость запасов (в днях) = 360 дней показатель 7 6) оборачиваемость кредиторской = кредиторская зад-ть * 360 дней задолженности (в днях) себестоимость реализации

7) продолжительность операционного цикла = показатели 6 + 8

8) продолжительность финансового цикла = показатели 10 9

9) коэффициент погашаемости = средняя дебиторская задолженность дебиторской задолженности выручка от реализации

10) коэффициент закрепления = средняя величина активов выручка от реализации 11)коэффициент оборачиваемости = выручка от реализации средняя величина активов 12) период оборота = 360 дней / коэффициент оборачиваемости

Коэффициент закрепления характеризует сумму средств, приходящуюся на 1 рубль реализованной продукции. Коэффициент оборачиваемости характеризует количество оборотов, совершенных за период капиталом предприятия или его составляющих. Период оборота характеризует продолжительность одного оборота в днях. Поскольку коэффициенты оборачиваемости имеют тенденцию к увеличению, а период оборота к уменьшению, то это свидетельствует об ускорении оборачиваемости и более эффективном использовании ресурсов. Из таблицы 2.7.1. видно, что производительность труда за год выросла на 6 248 рублей, фондоотдача увеличилась на 11, 5 копеек, причем это увеличение произошло на фоне увеличения стоимости основных средств более чем на 200 тыс. рублей, то есть рост фондоотдачи обусловлен увеличением выручки от реализации. Увеличился коэффициент оборачиваемости средств в расчетах на 3, 5 оборота, что свидетельствует о повышении финансовой дисциплины санатория и его требовательности по отношению к партнерам. Это позволило производить расчеты быстрее на 1, 37 дня. На 2,2 оборота снизилась оборачиваемость запасов, что дало увеличение в продолжительности одного цикла почти в четыре дня. На таком увеличении сказался в основном не эффект замедления оборачиваемости, а увеличение суммы запасов на 798 тыс. рублей (См. табл. 2.6.3.)

Таблица 2.7.1. Анализ деловой активности Наименование показателя2000 год2001 годИзмененияВыручка от реализации,руб37 463 04043 443 6925 980 652Себестоимость,руб3515992040 046 8384886918Чистая прибыль,руб2 344 0302 928 223584193Производительность труда,руб на чел.151 0611448126248Фондоотдача1,2341,3490,115Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)12,56811,194-1,374Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)28,64532,1603,515Оборачиваемость запасов (в оборотах)15,23513,034-2,200Оборачиваемость запасов(в днях)23,63027,6193,989Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)34,18153,12118,941Продолжительность операционного цикла36,19838,8132,615Продолжительность финансового цикла2,017-14,308-16,325Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности0,0350,031-0,004Оборачиваемость собственного капитала0,9841,0580,073Коэффициент устойчивости экономического роста0,0760,0870,011 Снизилась погашаемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась почти на 40 %, что увеличило продолжительность одного оборота в на 18 дней Продолжительность финансового цикла уменьшилась до отрицательных значений. Поскольку финансовый цикл выражает разницу между долей активов в выручке и долей дебиторской задолженности следует считать этот результат негативным, поскольку , доля дибиторской задолженности значительно выросла и превысила долю активов. Выросла и продолжительность операционного цикла более чем на два дня, на что повлияло прежде всего снижение оборачиваемости по всем предыдущим показателям. Увеличилась оборачиваемость собственного капитала .Все это свидетельствует о снижении деловой активности и негативных тенденциях в движении капитала и его составляющих.

2.8.Оценка рентабельности.

При оценке рентабельности используются показатели прибыли (балансовой, чистой), выручки от реализации, затрат на реализацию продукции, собственного капитала. Основным источников информации является форма №2, где и указаны основные показатели расчета. Для оценки рентабельности используются ряд коэффициентов: 1) рентабельность продукции: прибыль от реализации выручка от реализации 2) рентабельность основной деятельности: прибыль от реализации себестоимость от реализации 3) рентабельность совокупного капитала: чистая прибыль средний итог баланса 4) рентабельность собственного капитала: чистая прибыль средняя величина собственного капитала 5) период окупаемости собственного капитала: средняя величина собственного капитала чистая прибыль Экономическая интерпретация этих показателей очевидна сколько рублей приходится на 1 рубль доходов, затрат или величины собственного (авансированного) капитала. Таблица 2.8.1. Анализ рентабельности Наименование показателя2000 год2001 годИзмененияПрибыль от реализации23031203 403 9871 100867Балансовая прибыль32157894 549 9981 334 209Чистая прибыль2 344 0302991 331647 301Рентабельность продукции6,1%7,8%1,7%Рентабельность