Анализ текущего финансового состояния предприятия (на примере МП "Товары для детей")

его постоянную платежеспособность. При осуществлении какой-либо финансовой операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, ухудшиться или улучшиться. Этот поток хозяйственных операций является причиной перехода одного типа устойчивости в другой, то есть необходимо знать предельные границы изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы, что позволит генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, повышению его устойчивости. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и суммы запасов и затрат.

Таблица 6. Определение излишка/недостатка источников средств для

формирования запасов и затрат предприятия (за 1995-1996г.г.). тыс.руб.

Показатели 01.01.95 01.01.96 01.01.97Абсолютное изменение за 1996г.А12341 Капитал и резервы (Пас.4)28 02554 06748 198-5 8692 Внеоборотные активы (Акт.1)12 52774 210 121 45747 2473 Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)15 498-20 143-73 259-53 1164 Долгосрочные кредиты и заемные средства00005 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4) 15 498 -20 143 -73 259 -53 1166 Краткосрочные кредиты и заемные средства (Пас.6, стр.610)00007 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)15 498-20 143-73 259-53 1168 Общая величина запасов и затрат (Акт.2, стр.210+220)536 735996 7771 130 695133 9189 Недостаток собственных оборотных средств (стр.3-стр.8) Ес-521 237-1 016 920-1 203 954-187 03410 Недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8) Ет -521 237 -1 016 920 -1 203 954 -187 03411 Недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8) Ео -521 237 -1 016 920 -1 203 954 -187 034 Трехкомпонентный показатель: Ес<0; Ет<0; Ео<0. На все три отчетные даты предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Можно сказать, что оно на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторскую задолженность и улучшения ситуации не наблюдается. Проводить анализ финансовой устойчивости можно и при помощи относительных показателей. Таблица 7. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости (за 1995-1996г.г.). ПоказателиНормативное значение 01.01.95 01.01.96 01.01.97Абсольтное изменение за 1996г.А123451 К-т независимости (Пас.4/итог баланса)>=0.50,0470,0470,036-0,0112 К-т финансовой устойчивости (Пас.4+5/итог баланса)>=0.5 0,047 0,047 0,036 -0,0113 К-т соотношения заемных и собственных средств (Пас.5+6/Пас.4)<=1 20,49 20,15 27,05 6,94 К-т маневренности (Пас.4+5-Акт.1/Пас.4)оптим. =0,50,55-0,37-1,52-1,155 К-т инвестирования собственных источников (Пас.4/Акт.1)>=12,240,730,40-0,336 К-т обеспеченности запасов собственными источниками (Пас.4+5-Акт.1/стр.210+220)оптим. =10,029-0,02-0,065-0,045 1. Коэффициент независимости на все отчетные даты значительно ниже нормы. Это говорит о том, что большая часть деятельности предприятия (на 01.01.97г.-96,4%) финансируется за счет заемных источников, нарушая допустимый предел. При этом за отчетный период значение показателя еще больше снизилось. 2. Коэффициент финансовой устойчивости. Его экономический смысл заключается в том, что долгосрочные источники средств часто приравниваются к собственным, ввиду длительного периода их использования. Из данных таблицы видно, что МП «Товары для детей» очень сильно не хватает постоянных и долгосрочных источников финансирования для обеспечения нормальной деятельности. 3. Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о критическом уровне зависимости предприятия от заемных источников финансирования: на 01.01.97г. размер заемного капитала в 27,05 раза превышает сумму собственных средств. Это говорит о практическом отсутствии самостоятельности в работе предприятия, причем за 1996г. ситуация значительно ухудшилась. 4. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме. Лишь на одну из рассматриваемых отчетных дат значение показателя близко к оптимальному, то есть собственных средств достаточно не только для приобретения основных фондов, но и для финансирования оборотных средств. Однако, в течение обоих периодов происходило резкое ухудшение ситуации: на последнюю отчетную дату размер иммобилизованных активов практически в 3 раза перекрыл сумму собственных средств. 5. Коэффициент инвестирования собственных источников на 2 последние отчетные даты ниже нормативной границы. Это означает, что источники собственных средств недостаточно покрывают производственные инвестиции (лишь на 40%). При этом значение показателя за 1996г. снизилось в 1,8 раза. То есть ситуация стремительно ухудшается. 6. Коэффициент №6 характеризует обеспеченность запасов предприятия собственными источниками. Как видно из данных таблицы, его значение далеко от оптимального и тенденция изменения ситуации далеко не положительная. На предприятии существует хроническая нехватка собственных оборотных средств. Таким образом, на основании данных произведенных расчетов можно сделать вывод о крайне неустойчивом финансовом положении МП «Товары для детей», причем присутствует четко намеченная тенденция к ухудшению финансового состояния предприятия.

3.3. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИБЫЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ.

Финансовое положение предприятия обуславливается в немалой степени его деловой активностью. В критерии деловой активности включаются показатели, отражающие качественные и количественные стороны развития деятельности хозоргана: объем реализации продукции и услуг, широта рынков сбыта продукции, прибыль, показатели оборачиваемости активов и пассивов. То есть данная группа показателей характеризует, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности МП «Товары для детей» начнем с рассмотрения состава и структуры финансовых результатов. Таблица 8. Динамика состава и структуры финансовых результатов (за 1995-1996г.г.). тыс.руб.

1995 год 1996 год Абсолютное изменениеИзменение удельного весаСуммауд.весСуммауд.весА1234561 Выручка от реализации продукции без НДС4833241036784200-115482102 Себестоимость реализованной продукции3791490029565870-83490303 Коммерческие расходы87492107011630-17375804 Прибыль от реализации продукции166830116,892067041,5-146160-75,395 Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности13831696,9149768100-885483,096 Результат внереализационной деятельности-прибыль4406,3,0900---убыток00932100--ИТОГО финансовый результат-прибыль14272210049768100-929540-убыток00932100932100ИТОГО балансовая прибыль1427224883693886Из данных таблицы видно, что в течение исследуемого периода объем реализации значительно сократился