Анализ текущего финансового состояния предприятия (на примере МП "Товары для детей")

01.97г. Главным образом на подобные сдвиги влияет значительный рост основных средств, состоящих из машин, оборудования, транспортных средств (на 495,5% в 1995г., на 64,19% в течение 1996г.). При этом, как было видно из данных таблицы 1, в 1996г. произошло улучшение качества числящихся на балансе предприятия основных средств: коэффициент их износа снизился на 15,7%. Такой результат был достигнут путем обновления основных фондов: введения в отчетном периоде новых основных средств, что позволило улучшить в общем показатели, характеризующие данную группу средств предприятия. 4) В составе источников средств преобладает заемный капитал, который составляет: 01.01.95г. - 90,82%; 01.01.96г. - 94,7%; 01.01.97г. - 96,4% и состоит на 100% из кредиторской задолженности. Таким образом, одновременно с увеличением абсолютной суммы долгов предприятия, возрастает до угрожающих размеров его зависимость от привлеченных средств. Ситуацию усугубляет еще и то, что в 1996г. кредиторская задолженность на 40,0% состояла из просроченной, причем на срок свыше 3 месяцев. Таким образом, МП «Товары для детей» является неаккуратным плательщиком. Основная сумма задолженности приходится на поставщиков и подрядчиков: 90,4% на 01.95г.; 95,6% на 01.96г.; 96,2% на 01.97г. Подобное положение не может быть объяснено большими суммами долгов дебиторов, поэтому, на мой взгляд, является результатом неграмотного финансового менеджмента. Почти в 2 раза возрастает в 1996 году размер долгов предприятия перед бюджетом; сумма задолженности по оплате труда и социальному страхованию остается приблизительно на том же уровне, незначительно снижаясь в течение 1996г. 5) В составе собственных средств основную долю занимают добавочный капитал и различные фонды. Слишком мал удельный вес уставного капитала. Наличие собственных оборотных средств (Пассив 4 Актив I) за 1995-1996г.г. характеризуется следующим образом: 01.01.95г. - 15498 тыс.руб. 01.01.96г. - 20143 тыс.руб. 01.01.97г. - 73259 тыс.руб. Расчет показывает, что в течение 1995г. предприятие утратило собственные оборотные средства и на последнюю из рассматриваемых отчетных дат ощущается их острая нехватка. При этом существует четкая тенденция к продолжению утери хоз.органом собственных оборотных средств, что ухудшает финансовую ситуацию. Поэтому предприятие использует кредиторскую задолженность в качестве дополнительных средств. Таким образом, у предприятия отсутствует необходимый запас собственных мобильных средств для организации нормальной деятельности. Итак, на основании данных сравнительного аналитического баланса уже более ясно видна картина финансового состояния хозяйствующего субъекта и основные тенденции его изменения. Финансовую ситуацию скорее можно назвать неудовлетворительной и неустойчивой.

Однако, все еще много неподтвержденных предположений, которые позволят подтвердить или опровергнуть последующие направления анализа.

3. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ИНДИКАТОРОВ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.

3.1. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ. В условиях массовой неплатежеспособности предприятий и практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния приобретает первостепенное значение. Одним из главных критериев оценки финансового состояния являются показатели платежеспособности предприятия. Многие экономисты считают платежеспособность главным условием финансовой устойчивости предприятия. Платежеспособностью принято считать возможность хозяйствующего субъекта своевременно и полно погашать обязательства по первоочередным платежам. Главным условием платежеспособности часто называется: величина денежных краткосрочной кредиторской задолженности средств хоз.органа > и краткосрочных кредитных обязательств. Платежеспособность принято измерять тремя основными коэффициентами: коэффициент ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия (или коэффициентами текущей ликвидности). Рассчитаем и проанализируем показатели платежеспособности для нашего предприятия (Таблица 3).

Таблица 3. Расчет показателей платежеспособности. (за 1995-1996г.г.) тыс.руб. ПоказателиНормативное значение01.01..95г.01.01..96г.01.01..97г.Изменение за 1996г. (+,-)А123451.Краткосрочная задолженность (стр. 610+620)---547 0091 083 0901 303 404+ 220 3142. Оборотные активы (стр. 290-217), в т.ч.:---589 4681 067 8471 230 325+ 162 4782.1. Запасы (стр.210-217+220)---536 461995 5301 130 283+ 134 7532.2. Дебиторская задол-ть с ожидаемыми платежами в течении 12 месяцев.---24020 98654 574+33 5882.3. Денежные средства и краткосрочные фин. вложения.---52 76751 33145 468- 5 8633. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.2.3. / стр.1)>0,10,0960,0470,035- 0,0124. Промежуточный коэффициент покрытия. (стр.2.3.+стр.2.2.):стр.1)>0,60,0970,0670,077+0,015. Общий коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности (стр.2 / стр.1)>=21,0780,9860,944- 0,042 На основании данных таблицы 3 можно сделать вывод о неудовлетворительном состоянии платежеспособности МП «Товары для детей»: n коэффициент абсолютной ликвидности наиболее важен для поставщиков материальных ресурсов и для банка, кредитующего предприятие. Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Ни на одну из рассматриваемых отчетных дат значение показателя не удовлетворяет нормативному значению (лишь на 01.01.95г. размер коэффициента очень близок к нему), более того, величина коэффициента постоянно снижается и на 01.01.97г. составляет 0,035. То есть, только 3,5% от суммы краткосрочных обязательств, предприятие способно погасить на начало 1997 года. n промежуточный коэффициент покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами. Значение данного показателя также далеко от нормативного. Даже несмотря на небольшое увеличение величины коэффициента на начало 1997г., оно еще слишком далеко от оптимального и связано с ростом дебиторской задолженности за указанный период, а не с уменьшением размера кредиторской. Своевременное погашение долгов всеми дебиторами МП «Товары для детей» не способно восстановить платежеспособность хоз.органа. n коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. То есть, он определяется из соображения, что ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, исходя их чего, значение показателя не должно опускаться ниже 1, а оптимальным считается коэффициент, равный 2. Только на 01.01.95г. у исследуемого предприятия значение коэффициента находилось на достаточном уровне. На протяжении 1995 и 1996г.г. его величина постоянно снижалась и на 01.01.97г. составила 0,944.