Анализ текущего финансового состояния предприятия (на примере МП "Товары для детей")

баланса можно сгруппировать следующим образом: (1) Показатели структуры баланса (2) Показатели динамики баланса (3) Показатели структурной динамики баланса Для оценки общей картины изменения финансового состояния наиболее важными являются показатели (3) группы. Сопоставляя эти показатели в активе и пассиве можно сделать вывод о том через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены. Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Анализ структуры имущества предприятий целесообразно проводить на основе данных агрегированного баланса, который выглядит следующим образом: АКТИВ ПАССИВ I. Имущество II. Источники имущества 1. Иммобилизованные активы 1. Собственный капитал 2. Мобильные, оборотные, активы 2. Заемный капитал 3. Запасы и затраты 3. Долгосрочные обязательства 4. Дебиторская задолженность 4. Краткосрочные кредиты и займы 5. Денежные средства и ценные 5. Кредиторская задолженность бумаги Чтение баланса по таким группам ведётся с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик, определяющих финансовое состояние предприятия. Проведем анализ агрегированного баланса выбранного мной торгового предприятия «Товары для детей» (таблица 2). Таблица 2. Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса (за 1995-1996г.г.).

Актив баланса 01.01.95г. 01.01.96г. 01.01.97г.Отклонение (+), тыс.р. за 1996г.Темп роста, %тыс.руб.% к итогутыс.руб.% к итогутыс.руб.% к итогуА12345678I. Имущество - всего602 2691001 143 3041001 352 194100+208 890118,271. Иммобилизованные активы12 5272,0874 2106,5121 4579,0+47 247163,67 в том числе основные средства12 3612,0573 6086,4120 8558,9+47 247 164,192. Оборотные активы, в т.ч.:589 74297,91 069 09493,51 230 73791,0+161 643115,122.1. Запасы 536 19789,0994 47087,01 124 12983,1+129 659113,042.2. НДС по приобретенным ценностям5380,12 3070,26 5660,5+4 259284,612.3. Дебиторская задолженность2400,020 9861,854 5744,0+33 588260,052.4. Денежные средства, в т.ч.:52 7678,851 3314,545 4683,4-5 86388,58- на расчетном счете28 9164,84300,818 53940,8+18 1094311,4Пассив балансаII. Источники имущества - всего602 2691001 143 3041001 352 194100+208 890118,271. Собственный капитал55 2609,260 2145,348 7903,6- 11 42481,03в том числе - уставный капитал1 7390,31 7390,21 7390,10100- прочие фонды39 8286,637 3913,325 9671,9-11 42469,4- добавочный капитал13 6932,321 0841,821 0841,601002. Заемный капитал, в т.ч.:547 00990,81 083 09094,71 303 40496,4+ 220 314120,342.1. Долгосрочные обязательства000000002.2. Краткосрочные кредиты и займы000000002.3. Кредиторская задолженность547 00990,81 083 09094,71 303 40496,4+ 220 314120,34 Составление сравнительного аналитического баланса позволяет сделать выводы в целом о динамике финансового состояния предприятия: 1) В течение 1996 года валюта баланса увеличилась на 18%. В 1995 же году сумма средств МП «Товары для детей» возросла в 1,9 раза. Можно сделать предположение о росте предприятия, наращивании производственного потенциала (однако, подтвердить это пока нечем). В 1996 году произошло это главным образом за счет: -значительного увеличения краткосрочной дебиторской задолженности (в 2,6 раза) и товарно-материальных запасов (на 14%) по активу; -роста кредиторской задолженности (на 20%) по пассиву. Положительным такой факт назвать нельзя, поскольку это означает, что предприятие еще больше стало жить в долг, и это при том, что уровень заемных средств и так являлся огромным (20,15% на начало года). 2) Основную долю в составе имущества занимали оборотные активы. Однако, несмотря на их рост в течение отчетного периода в абсолютном выражении, продолжилась тенденция к небольшому снижению удельного веса оборотного капитала в составе средств предприятия: с 97,92% на 01.01.95г. до 93,5% на 01.01.96г. и 91,0% на 01.01.97г. Положительно это или нет, можно сказать, зная род занятий хозяйствующего субъекта: если предприятие торговое, то основная доля его средств находится в обороте; если же предприятие занимается производством и реализацией товаров для детей, то удельный вес его оборотных активов должен быть поменьше. В составе самих оборотных активов также произошли сдвиги: продолжилась тенденция 1995г. к снижению удельного веса запасов (основную долю в которых составляет готовая продукция: 01.95г.-98,5%, 01.96г.-98,1%, 01.97г.-97,5%, что позволяет предположить торговый характер деятельности МП «Товары для детей»). Так, против 89,0% на 01.01.95г. и 87,0% на 01.01.96г. на начало 1997 года его величина составляет 83,1% от суммы имущества предприятия. Однако, существенный рост такой большой статьи, как «запасы», в течение отчетного периода (на 129659 тыс.руб. или 13,04%) может не очень хорошо повлиять на работу предприятия, поскольку снижается оборачиваемость оборотных средств. Не имея более подробных данных, чисто формально по балансу можно отметить лишь большое увеличение в течение 1996 года производственных запасов (в 2,5 раза), что может быть следствием либо залежалости товарно-материальных ценностей, либо инфляционных процессов. В наличии больших запасов готовой продукции выявляются резервы роста реализации продукции и повышения финансовых результатов деятельности. В 2,6 раза за 1996г. возросли долги дебиторов. Это очень большая цифра. Если принимать в учет то, что и в 1995г. значение этой статьи возросло в 87,4 раза, следует всерьез заняться изучением взаимоотношений предприятия с его деловыми партнерами. При исследовании этих отношений за 2 указанных периода, заметны произошедшие сдвиги: на 01.01.95г. в составе дебиторской задолженности МП «Товары для детей» полностью отсутствовали долги покупателей и заказчиков. 01.01.96г. они составляли уже 11,6% всего объема задолженности, а 01.01.97г. - 52,9%. Подобный факт еще не свидетельствует об ухудшении платежной дисциплины покупателей, поскольку в течение 1996г. отсутствовала просроченная задолженность дебиторов, а в течение года обязательства возникали и погашались. Однако, предоставление продукции в кредит предполагает наличие определенного риска в работе хоз.органа, возможные трудности с поддержанием платежеспособности. Поэтому рассматриваемому предприятию необходимо очень внимательно подбирать своих клиентов, оценивать их финансовое положение, ситуацию на их рынке деятельности, репутацию. Сокращается удельный вес денежных средств в имуществе предприятия (с 8,76% на 01.95г. до 4,5% на 01.96г. и 3,4% на 01.97г.), а также происходит снижение абсолютного размера денежных средств предприятия (на 2,72% в 1995г., на 11,42% в 1996г.), что может повлиять на снижение платежеспособности хоз.органа. 3) Одновременно с сокращением удельного веса оборотных средств возрастает доля иммобилизованных активов в составе средств хозяйствующего субъекта: с 2,08% в 01.95г. до 6,5% в 01.96г. и 9,0% в