Анализ финансового состояния предприятия (теория, формулы, вычисления)

операционного цикла в связи с уменьшением запасов и увеличением оборачиваемости средств в расчетах5Коэффициент погашения дебиторской задолженности ОА20,080,060,090,08Снижение коэффициента характеризует увеличение продажи товаров в кредит6Оборачиваемость собственного капиталаОбск2,065,161,83,9Резкое повышение коэффициента отражает повышение уровня затрат7Оборачиваемость основного капиталаОбок1,472,71,372,48Рост оборачиваемости основного капитала характеризует ускорение кругооборота средств предприятия8Коэффициент устойчивости экономического ростаКуэр0,310,720,400,62Экономическая устойчивость предприятия и отрасли не стабильна9Производительность трудаПТ 606922728651735150Увеличение производительности труда за счет увеличения объемов производства.

10 Оценка рентабельности предприятия

Рентабельность определяется соотношением прибыли к затратам. Для оценки хозяйственной деятельности используются показатели рентабельности капитала, ресурсов, продукции.

Рентабельность основной деятельности предприятия определяется

, где ПЧ чистая прибыль ЗПЗ затраты на производство реализованной продукции показывает сколько чистой прибыли приходится на единицу затрат на производство реализованной продукции.

Рост Ro при постоянном ЗПЗ свидетельствует от росте цен на продукцию, при ПЧ постоянное снижение затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение Ro свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию.

10.1 Рентабельность основной деятельности предприятия, характеризует эффективность работы предприятия, показывает сколько прибыли приходится на единицу затрат.

, где ПЧ чистая прибыль; Зпз - затраты на производство.

по предприятию по отрасли

10.2 Рентабельность собственного капитала, показывает эффективность использования собственного капитала.

по предприятию по отрасли

10.3 Период окупаемости собственного капитала.

по предприятию по отрасли

Показатели рентабельности производства

ПоказателиПо предприятиюПо отрасли19951996199519961. Рентабельность (Ro)основной деятельности0,180,170,30.2Снижение показывает на увеличение затрат или снижение спроса на продукцию 2. Рентабельность основного капитала (Roк)0,220,380,30,39Эффективность использования основного капитала увеличилась, в связи с ускорением оборачиваемости капитала3. Рентабельность собственного каптала (Rск)0,310,720,40,62Эффективность использования основного капитала увеличилась, в связи с ускорением оборачиваемости капитала4. Период окупаемости собственного капитала (Тск)3,21,382,491,61Период окупаемости собственного капитала уменьшился за счет эффективного использования собственного капитала Выводы: По рассчитанным коэффициентам абсолютной ликвидности, текущей, собственных ликвидных и неликвидных активов можно сделать вывод, что баланс предприятия является неликвидным. Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют зависимость его от заемного капитала, что свидетельствует о неустойчивости финансового положения. Однако, необходимо отметить, что оборачиваемость всего капитала, а также собственного увеличилась. Сократились сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Повысилась рентабельность выпускаемой продукции, продаж и производства. Детерминированный факторный анализ рентабельности основного капитала

Детерминированный факторный анализ является наиболее распространенным видом анализа в хозяйственной практике

1. Анализ первичной модели рентабельности основного капитала.

Rаб коэффициент рентабельности основного капитала, Пч чистая прибыль (x1) Аб сумма актива по балансу

Вид краткой факторной модели

f= x * y Структура факторной системы

Исходные данные для расчета ПоказательУсловные обозначенияПредприятие 1995 г.1996 г.1. Чистая прибыльПч54470021600002. Сумма активов по балансуАб244817056750703. Стоимость основных производственных фондовF127690015344004. Численность промышленно-производственного персоналаРпп7347845. Стоимость собственного капиталаП3174672029767906. Выручка от реализации продукцииNр445510017819000

x1 = x x2 = y x0 = 544700 грн. x1 = 2160000 грн. x = x1 x0 = 2160000-544700 = 1615300 y0 = y1- y0 = 5675070 2448170 = 3226900

Ay = f Ax Ay = 0.1582 0.3784 = -0.2202

ФакторыОбозначение1995 г. базовый (0)1996 г. отчетный (1)Отклонениеx1xx0 544700x1 21600001615300x2yy0 2448170y1 56750703226900x3x0.42651.40770.9812x4y1739.64571957.1428217.4971x5z0.00042020.0002634-0.0001568x6q0.71350.5245-0.189x7x0.31180.72560.4138x8y0.39210.1670-0.2251x9z1.81983.13991.3201x10x0.122260.12121-0.00105x11y6069.618522728.316316658.6978x5z0.00042020.0002634-0.0001568x6q0.71350.5245-0.189 2. Факторный анализ конечных факторных моделей рентабельности основного капитала, построенных методом расширения первичной модели рентабельности основного капитала.

а) коэффициент фонда рентабельности основных средств по чистой прибыли

коэффициент фондовооруженности труда

коэффициент привлечения численности работающих на единицу собственного капитала

Вид мультипликативной модели факторной системы

F = x * y * z * q

Структура факторной системы

f = x1*y1*z1*q1 x0*y0*z0*q0 = Ax + Ay +Az + Aq

Ax = 1/6 * 0.9812 { 3 * 0.7135 * 1739.6457 * 0.0004202 + 1957.1428 * 0.7135 * (0.0002634 0.0001568) + 0.5245 * 0.0004202 (1957.1428 + 217.4971) + 0.0002634 * 1739.6457 (0.5245 0.189) } + ј * 0.9812* 217.4971 * (-0.0001568) * (-0.189) = 0.3853

Ay = 1/6 * 217.4971 { 3 * 0.7135 * 0.4265 * 0.0004202 + 1.4077 * 0.7135 * (0.0002634 0.0001568) + 0.5245 * 0.0004202 (1.4077 + 0.9812) + 0.0002634 * 0.4265 (0.5245 0.189) } + ј * 0.9812* 217.4971 * (-0.0001568) * (-0.189) = 0.03982

Az = 1/6 * (-0.0001568) { 3 * 0.7135 * 0.4265 * 1739.6457 + 0.5245 * 0.4265 * (1957.1428 + 217.4971) + 1957.1428 * 0.7135 (1.4077 + 0.9812) + 1.4077 * 1739.6457 (0.5245 0.189) } + ј * 0.9812* 217.4971 * (-0.0001568) * (-0.189) = -0.1613

Aq = 1/6 * (-0.189) { 3 * 0.0004202 * 0.4265 * 1739.6457 + 0.0002634 * 0.4265 * (1957.1428 + 217.4971) + 1957.1428 * 0.0004202 (1.4077 + 0.9812) + 1.4077 * 1739.6457 (0.0002634 0.0001568) } + ј * 0.9812* 217.4971 * (-0.0001568) * (-0.189) = -0.1056

f = 0.3853 + 0.03982 - 0.1613 0.1056 = 0.15822

б) коэффициент рентабельности собственного капитала

коэффициент обеспеченности собственным капиталом объема реализованной продукции

коэффициент оборачиваемости основного капитала

Структура факторной системы

f = x * y * z f = x1*y1*z1 x0*y0*z0 = Ax + Ay +Az

AX = 1/2 * 0.4138 {0.3921*3.1399 + 0.1670*1.8198 } + 1/3 * 0.4138* 1.3201 * (-0.2251) = 0.2765

AY = 1/2 * (-0,2251) {0.3118*3.1399 + 0.7256*1.8198 } + 1/3 * 0.4138* 1.3201 * (-0.2251)