Финансирование проектов, механизмы смешанного финансирования, самоокупаемости, страхования, противозатратные механизмы

чем вкладывать в проект деньги, необходимо провести его комплексную экспертизу, чтобы доказать его целесообразность и возможность воплощения, а также оценить его эффективность в техническом, коммерческом, социальном, институциональном, экологическом, финансовом и экономическом аспектах. Инвестиционный проект дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов). Близкие к этому понятию термины "хозяйственное мероприятие", "работа" (или "комплекс работ"), "проект" как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия. В работе Шапиро В.Д. и др. "Управление проектами" под проектом понимают систему сформулированных в его рамках целей, создаваемых или модернизируемых для их реализации физических объектов, технологических процессов; технической и организационной документации для них, материальных, финансовых, трудовых и иных ресурсов, а также управленческих решений и мероприятий по их выполнению. В другой интересной работе под инвестиционным проектом понимают комплексный план мероприятий (включающий капитальное строительство, приобретение технологий, закупку оборудования, подготовку кадров и т.д.), направленных на создание нового или модернизацию (расширение) действующего производства товаров и услуг с целью получения экономической выгоды. В большей степени сущности проектного анализа отвечает трактовка проекта как комплекса взаимосвязанных мероприятий, предназначенных для достижения в течение ограниченного периода времени и при установленном бюджете поставленных целей. Итак, всякий проект для своего осуществления нуждается в ресурсах финансовых, материальных, трудовых для осуществления как процесса производства, так и процесса управления. На самом раннем этапе работы с проектом возникает необходимость в сборе максимально полной информации о сфере реализации проекта, об участниках этого проекта, о правовом обеспечении нормального хода производственного процесса. На стадии разработки проектной документации эта информация дополняется и становится комплексной, что позволяет с большей степенью обоснованности прогнозировать ход реализации и эксплуатации проекта.

1.3. Характеристика инвестиций В Методических рекомендациях к источникам инвестиций относятся: 1) собственные финансовые средства, а также иные виды активов и привлеченных средств; 2) ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе; 3) иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц; 4) различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и других институциональных инвесторов: инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов, а также векселя и другие средства. Собственный капитал реципиента образуют первые три группы источников. Четвертая группа источников является заемным капиталом реципиента инициатора проекта; эти средства подлежат возврату на определенных заранее условиях (сроки, график, процент). Инвестиции делятся на две группы: 1. Портфельные (вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий, в этом случае основная задача инвестора формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемые посредством операций на фондовом рынке; эти инвестиции представляют собой краткосрочные финансовые операции). 2. Реальные (капиталообразующие или финансовые вложения в конкретный долгосрочный проект); это одна из наиболее общих и общепризнанных классификаций инвестиций. В западной литературе приводится достаточно большое количество классификаций инвестиций и инвестиционных проектов, которые используются в разных ситуациях в соответствии с целями применения. Представленная ниже классификация применяется в отечественной экономической науке. Инвестиции подразделяются в соответствии с классификацией на две группы: по объектам вложения и по направленности действий. По объектам вложения: Инвестиции в имущество (материальные инвестиции) инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе, например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов. Финансовые инвестиции вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав, например, приобретение акций, других ценных бумаг. Нематериальные инвестиции инвестиции в нематериальные ценности, например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и другие. По направленности действий: Инвестиции на основание проекта начальные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или покупке предприятия. Инвестиции на расширение экстенсивные инвестиции, направляемые на увеличение производственного капитала. Реинвестиции связывание вновь свободных инвестиционных средств посредством направления их на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия: · инвестиции на замену, в результате которых имеющиеся объекты заменяются новыми; · инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологического оборудования или процессов; · инвестиции на изменение программы выпуска (пропорционального состава программы выпуска); · инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта; · инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направленные на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды. Брутто-инвестиции инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций. Сложность рассматриваемых процессов инвестирования предопределяет их стратегический характер и является одной из сложных задач управления экономикой. При этом жизненно важными для инвесторов оказываются практически все аспекты хозяйственной деятельности будущего предприятия проекта, начиная от внешней социальной среды и заканчивая вариантами его финансирования.

1.4. Участники инвестиционного проекта Одним из выводов на основании всего сказанного является необходимость тщательного подбора участников проекта. Состав участников инвестиционных проектов и выполняемые ими функции в значительной степени зависят и определяются используемым типом управления инвестиционным проектом традиционным или прогрессивным. При использовании традиционного типа управления инвестиционным проектом выделяют следующих основных участников: спонсор (организатор) координирует взаимодействие всех участников