Лекции по страхованию ВЭД

инвестором с принимающим государством; военные действия и гражданские волнения. Стандартный срок страхования 15-20 лет. Страховая сумма обычно не может превышать 90% стоимости проекта и находится в пределах 50 млн.долл. на один инвестиционный проект и 175 млн.долл. в одну страну. Тарифные ставки устанавливаются в диапазоне от 0,5 до 3% от страховой суммы в год. Общий лимит страхования 350% от акционерного капитала МИГА, т.е. 3,5 млрд.долл. В настоящее время МИГА застраховало инвестиции на сумму примерно 2 млрд.долл. При этом гарантии МИГА обладают высоким мультипликационным эффектом: на каждый застрахованный доллар обычно инвестируется еще 4 доллара. Высоко ценят гарантии МИГА и банки, охотно выделяя кредиты под застрахованные проекты. Основной возможностью получить такую страховую защиту для нашей страны является заключение соответствующих двухсторонних договоров со странами, представляющими инвесторов, или международными организациями, проводящими такие операции. При этом в зависимости от объемов предоставляемого страхового покрытия можно судить о заинтересованности органов власти в поощрении инвестиций в то или иное государство. Если же говорить о создании отечественной организации, проводящей подобные операции, то ее основной задачей может быть страховая защита отечественных инвесторов от рисков вложения капитала в зарубежные страны. Гарантии от политических рисков, предоставляемые МИГА, позволяют иностранным инвесторам сосредоточиться только на экономических и кредитных рисках, связанных с реализацией их инвестиционных проектов. С другой стороны, большинство финансовых институтов или страховых компаний не хотят или не могут взять на себя некоммерческие риски, возникающие в политически нестабильных развивающихся странах. Таким образом, МИГА призвано заполнить существующую нишу. ТЕМА 5. Страхование валютных рисков.

1. Необходимость страхования валютных рисков при осуществлении ВЭД. 2. Классификация валютных рисков в страховании ВЭД. 3. Методы страхования валютных рисков.

Особая роль в страховании внешнеэкономической деятельности принадлежит страхованию валютных рисков. С этим видом риска сталкиваются предприятия и предприниматели, получившие возможность выхода на внешний рынок. Собственно валютный риск это риск, связанный с изменением валютного курса в период между подписанием контракта и платежом по нему. Он делится по своему экономическому содержанию на риск убытков и риск упущенной выгоды. Риск убытков состоит в возможности уменьшения стоимости экспортного контракта в валюте экспортера из-за понижения курса иностранной валюты к национальной или увеличения стоимости импортного контракта в результате повышения курса иностранной валюты. Риск упущенной выгоды заключается в возможности получения худших результатов при выборе решения страховать или не страховать валютный риск. Страхование валютных рисков необходимо, прежде всего, для возмещения следующих возможных потерь: - затрат, связанных с производством экспортной продукции, при отказе от нее зарубежного импортера по каким-либо причинам; - убытков от неплатежа за поставленные товары и оказанные услуги в случае ухудшения финансового положения, банкротства иностранного партнера или вследствие политических событий в соответствующей стране; - убытков от изменения курса валюты платежа за период от заключения контракта до его исполнения. В первых двух случаях речь идет о потерях экспортера, а в третьем случае убытки могут понести как экспортеры, так и импортеры; экспортер терпит убытки при снижении курса валюты, а импортер при повышении курса. Различают два основных валютных риска: риск наличных валютных убытков по конкретным операциям и риск убытков при переоценке активов и пассивов, а также балансов зарубежных филиалов в национальную валюту. Риск наличных убытков связан с изменением курса валют. Он может быть учтен в процессе ведения переговоров до подписания контракта, путем внесения в договор специальной валютной оговорки, если же этого не сделано, то изменить первоначальную цену уже невозможно. Застраховавшись, предприниматель лишается части прибыли, а при отсутствии страховки можно потерять гораздо больше. Наиболее реальными методами страхования валютных рисков являются следующие: - выбор валюты внешнеторгового контракта; - включение в контракт валютной оговорки; - регулирование валютной позиции по заключенным контрактам; - использование услуг компетентных страховых организаций. Регулирование валютной позиции возможно лишь при заключении большого количества контрактов по экспорту и импорту одновременно. При совпадении сроков платежей в одной валюте достигается их равновесие. Либо используется метод диверсификации, т.е. договора заключаются в разных валютах, имеющих противоположные тенденции изменения курсов. Важное значение имеет страхование интересов инвесторов на случай запрета вывоза валютной прибыли от инвестиций и других нарушений прав зарубежного инвестора вследствие действий государственных органов и политических событий. В защите валютных рисков за рубежом велика роль банков, осуществляющих так называемые хеджевые операции. Например, германская торговая фирма продала товар в США с оплатой через полгода в долларах. Чтобы избежать возможных потерь в случае снижения курса доллара, фирма осуществляет хеджирование путем продажи будущих долларовых поступлений на марки по срочному курсу на 6 месяцев. В случае снижения курса доллара против марки убытки по торговому контракту будут компенсированы за счет прибыли от повышения курса марки по срочной валютной сделке. В широком плане защита от валютных рисков включает использование и других методов, но они выходят за рамки страхования.

ТЕМА 6. Страхование экспортных коммерческих кредитов.

1. Необходимость и сущность страхования экспортных коммерческих кредитов. 2. Риски и условия страхования экспортных коммерческих кредитов. 3. Страхование кредитно-финансовой сферы.

1. Вопрос о страховании экспортных кредитов еще в 50-е годы приобрел большое значение в связи с далеко ушедшим разделением труда в области внешней торговли. Производитель и предприниматель стремились сосредоточить все свое внимание на избранной ими отрасли хозяйственной деятельности, не отвлекая его в область кредитного риска, возникающего при кредитовании иностранного покупателя. Страхование коммерческого кредита представляет собой обеспечение экспортера от чрезвычайного финансового риска, возникающего в неустойчивых экономических условиях, и не могущего быть предусмотренным, несмотря на усилия экспортера, коммерческого риска. Сущность этого вида страхования заключается в том, что страховая организация принимает на себя определенную долю возможного риска, т.е. окончательного убытка от страхуемой сделки. Она выдает страховой полис на точно установленную сумму застрахованного кредита с указанием срока кредитования и доли риска (обычно от 60 до 85%), принимаемой на себя страховщиком. Размер страховой премии, взимаемой