Анализ деловой активности

руб.1640839-80151,23. Средняя величина активов (стр.390-216-244-252 ф.1)тыс. руб.1960119049-55297,24.Средняя величина собственного капитала (стр. 490+640+650-216-244-252 ф.1)тыс. руб.708484421358119,25.Средняя стоимость внеоборотных активов (стр.190+230 ф.1)тыс. руб.65126957445106,86.Средняя стоимость оборотных активов (стр.290-216-244-252 ф.1)тыс. руб.1308912092-99892,47.Средняя стоимость запасов и затрат без НДС (стр.210-216)тыс. руб.1222811150-107891,28.Себестоимость реализованных товаров и издержки обращения (стр.020 + стр.030 + стр.040 ф.2)тыс. руб.6946170154693101,09.Средняя величина дебиторской задолженности (стр.240 ф.1)тыс. руб.215209-797,010.Средняя кредиторская задолженность (стр.620+630 ф.1)тыс. руб.94279107-32096,611.Оборот по погашению кредиторской задолженности (стр.230 гр.5 ф.5)тыс. руб.13880319483656033140,412.Рентабельность деятельности [стр.2/стр.1]*100%2,301,17-1,1350,813.Рентабельность активов [стр.2/стр.3]*100%8,374,40-3,9652,614.Рентабельность собственного капитала [стр.2/стр.4]*100%23,159,94-13,2142,915.Оборачиваемость активов [стр.1/стр.3]обор.3,633,770,13103,616.Оборачиваемость собственного капитала [стр.1/стр.4]обор.10,058,50-1,5684,517.Отдача внеоборотных активов [стр.1/стр.5]руб.10,9410,31-0,6394,318.Оборачиваемость оборотных активов [стр.1/стр.6]обор.5,445,930,49109,0

АБВ123419.Время обращения запасов [стр.7/стр.8]*365дни64,2658,01-6,2490,320.Время обращения дебиторской задолженности [стр.9/стр.1*365]дни1,101,06-0,0496,321.Средний период погашения кредиторской задолженности [стр.10/стр.11]* 365дни24,7917,06-7,7368,822.Продолжительность операционного цикла [стр.19+стр.20]дни65,3659,07-6,2890,423.Продолжительность финансового цикла [стр.22 - стр.21]дни40,5742,011,44103,624.Отношение средней величины активов к средней величине собственного капитала дни2,7672,257-0,51081,6 рилась, хотя и незначительно на 0,13 оборота, что составляет 3,6 % в относительном выражении. Расчет влияния вышеуказанных факторов на показатели рентабельности активов и собственного капитала приведен в таблицах ??. Расчеты показывают, что снижение рентабельности деятельности обусловило ухудшение значения показателя рентабельности активов на 4,19%, а рентабельности собственного капитала на 9,63%. Кроме того, рентабельность собственного капитала снизилась на 4,26% под влиянием повышения доли собственного капитала в общей величине источников формирования имущества. Ускорение же оборачиваемости активов позволило компенсировать вышеуказанное негативное влияние только на 0,23 и 0,68% соответственно. Следует также отметить, что в прошлом периоде показатели рентабельности активов и собственного капитала имели приемлемые значения: 8,37% и 23,15% соответственно (по западной статистике рентабельность активов компаний колеблется в пределах 8-20%; рентабельность же собственного капитала принято сравнивать с банковской депозитной процентной ставкой (20-25% для того периода в зависимости от суммы и срока вклада)). В отчетном же периоде значения рассматриваемых показателей являются довольно низкими: 4,40 и Таблица Расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов по ЗАО «ЦУМ» за 1999 - 2000гг. (на основе приема дифференциально-интегральных исчислений)

№ п/п ФакторыВлияние на изменение рентабельности активовМетодика расчетаРасчетВеличина, %АБ1231Оборачиваемость активов (ОбА), обор.Ра(ОбА) = Ѕ*ОбА*(Рд0+ Рд1)Ѕ * 0,132 * (2,303 + 1,170)0,232Рентабельность деятельности (Рд), %Ра(Рд) = Ѕ*Рд*(ОбА0+ ОбА1)Ѕ * (-1,133) * (3,634 + 3,765)-4,193Рентабельность активов (Ра), % [стр.1*стр.2]Ра(ОбА)+ Ра(Рд)0,23 + (-4,19)-3,96 Таблица? Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала по ЗАО «ЦУМ» за 1999-2000 гг. (на основе приема цепных подстановок)

№ п/п Факторы200_ г. (прошлый период)Скорректированное значение РскСкорректированное значение Рск”200_ г. (отчетный период)Величина влияния на изменение рентабельности собственного капиталарасчетвеличина, %АБ1234561Отношение средней величины активов к величине собственного капитала ()2,7672,2572,2572,25718,89-23,15-4,262Оборачиваемость активов (ОбА), обор. 3,6343,6343,7653,76519,57-18,890,683Рентабельность деятельности (Рд), % 2,3032,3032,3031,1709,94-19,57-9,634Рентабельность собственного капитала (Рск), % [стр.1*стр.2* стр.3]23,1518,8919,579,949,94-23,15-13,21 9,94% соответственно. Оценим вклад показателей оборачиваемости и рентабельности деятельности в формирование рентабельности активов: Ра1999 = 3,634 об.* 2,303% = 8,37% Ра2000 = 3,765 об.*1,170% = 4,40% Величина рентабельности активов формируется в основном за счет высокой их оборачиваемости, что соответствует отраслевой специфике деятельности, однако в динамике, как было показано выше, основной вклад в снижение рентабельности активов внесло снижение рентабельности деятельности. Таким образом, основным направлением разработки рекомендаций по повышению уровня деловой активности должно стать повышение доли прибыли в обороте. Далее, с целью изыскания скрытых резервов ускорения оборачиваемости капитала, изучим значения и динамику частных показателей оборачиваемости. Не смотря на ускорение оборачиваемости общей совокупности активов (авансированного капитала) отмечено замедление оборачиваемости собственного капитала (на 1,56 оборота или 15,5% в относительном выражении). Данная ситуация связана с опережающим увеличением средней величины собственного капитала в сравнении с увеличением выручки от продаж, таким образом, интенсивность использования собственных средств снизилась. Негативным моментом является снижение отдачи внеоборотных активов, вызванное переоценка!!!!!! Надо проводить корректировку балансов или менять их и все расчеты!!!!!!! Позитивно сказалось на уровне деловой активности ускорение оборачиваемости текущих (оборотных) активов на 0,49 оборота или 9,0% в относительном выражении. Причиной стало уменьшение продолжительности операционного цикла на 6,28 дня или 9,6%. Главным образом, это обусловлено ускорением оборачиваемости запасов время их обращения уменьшилось на 6,24 дня или 9,7%. Кроме того, позитивно на продолжительности операционного цикла сказалось сокращение времени обращения дебиторской задолженности на 0,04 дня или 3,7%. Следует отметить, что с учетом ассортиментных особенностей (непродовольственные товары), длительность как времени обращения запасов, так и операционного цикла, можно считать приемлемой 58,01 и 59,07 дней соответственно (в пределах двух месяцев). Ускорение оборачиваемости оборотных активов создало предпосылки для роста выручки на 5929 тыс. руб., однако, уменьшение объема оборотных средств снизило данное позитивное влияние на 5425 тыс. руб., таким образом, за счет совокупного влияния факторов объем продаж вырос только на 504 тыс. руб. Таблица ? Расчет влияния объема и оборачиваемости оборотных средств на изменение выручки от продаж по ЗАО «ЦУМ» за 1999-2000 гг. (на основе приема абсолютных разниц) № п/п ФакторыВлияние на изменение выручкиМетодика расчетаРасчетВеличина, тыс.