Анализ деловой активности

активов и капитала, а не моментные данные. Средняя величина активов или капитала рассчитывается по формуле среднехронологической: , которая, при отсутствии внутригодовых данных и наличии только данных на начало и конец периода, преобразуется в формулу средней арифметической: . Таким образом, средняя величина активов и капитала может быть рассчитана как сумма данных на начало и конец периода, деленная на 2 (это означает, что для анализа динамики относительных показателей деловой активности аналитик должен иметь в распоряжении как минимум два баланса: за отчетный период и аналогичный период прошлого года).

Таблица ? Относительные показатели деловой активности организации ПоказательМетодика расчета Ед. изм.Экономическая интерпретация1234Коэффициент оборачиваемости активов (скорость обращения активов) (Оа)Обор.Характеризует интенсивность использования всех имеющихся ресурсов, показывая скорость оборота всех средств организации. Показатель можно назвать несколько иначе отдача активов (капитала) и измерить в рублях, тогда он показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль активов. Повышение показателя означает более интенсивное использование активов Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск)Обор.С финансовой точки зрения определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической активность средств, принадлежащих собственникам организации. Увеличение показателя свидетельствует о повышении уровня деловой активности только в том случае, когда его рост достигается за счет опережающего увеличения выручки по сравнению с увеличением собственного капитала. Повышение значения показателя за счет уменьшения собственного капитала не является признаком более высокой деловой активности, а является следствием появления непокрытых убытков, использования прибыли на цели потребления, сокращения деятельности, повлекшим за собой уменьшение уставного капитала либо реоганизации фирмыОтдача внеоборотных активов (Ова)Руб.Характеризует интенсивность использования основных средств и иных внеоборотных активов. Показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль внеоборотных активовКоэффициент оборачиваемости оборотных активов (Ооба)Обор.Характеризует интенсивность использования оборотных средств. Отражает скорость оборота текущих (мобильных) активов, или сколько рублей выручки приходится на рубль оборотных активов Продолжение таблицы ? 1234Время обращения запасов и затрат (Вз), где - средняя стоимость запасов и затрат без НДС по приобретенным ценностям (стр.210 ф.1); Сп себестоимость проданной продукции (стр.020+030+040 ф.2); Д число дней в анализируемом периоде.ДниПриближенно характеризует длительность производственного цикла и периода хранения готовой продукции (товаров) до момента продажи. Чем ниже показатель, тем меньше средств связано в этом наименее ликвидном виде оборотных средств, тем устойчивее финансовое положение организации. Особенно актуально повышение оборачиваемости (снижение времени обращения) запасов, а, следовательно, и уменьшение их объемов, при большой кредиторской задолженности. Увеличение показателя свидетельствует об относительном перенакоплении запасов и незавершенного производства и (или) сложностях со сбытом продукции Период погашения краткосрочной дебиторской задолженности (ППдз), где Опдз оборот по погашению дебиторской задолженности за период (ф.5 гр.5 стр.210). Для организаций розничной торговли выручка за наличный расчет не проходит через счета дебиторской задолженности (сч.62), поэтому в знаменатель следует включить выручку (с учетом НДС)ДниХарактеризует средний период, в течение которого поступает оплата за проданную продукцию и осуществляется погашение прочей дебиторской задолженности. Оптимально значение до 1 месяца Продолжительность операционного цикла (ПОЦ)ДниХарактеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и дебиторской задолженности. (Период, проходящий с момента поступления ТМЦ до момента получения оплаты за проданную продукцию)Период погашения кредиторской задолженности (ППкз), гле Опкз - оборот по погашению кредиторской задолженности за период (ф.5 гр.5 стр.230).ДниХарактеризует время, в течение которого в среднем производится погашение обязательств организации (организация использует в обороте средства кредиторов). С точки зрения кредиторов оптимально значение до 1 месяца, с внутрихозяйственной точки зрения выгодно увеличение показателя за счет предусматриваемой в договорах рассрочки платежей (но не за счет несвоевременного погашения, т.к. это влечет штрафные санкции и ухудшение отношений с контрагентами)Продолжение таблицы ? 1234Продолжительность финансового цикла (ПФЦ)ДниХарактеризует время, в течение которого инвестированный капитал (собственный, а также долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) участвует в финансировании операционного цикла. (Период, проходящий с момента оплаты за поступившие ТМЦ и выплат, связанных с производством и продажей продукции до момента получения оплаты за проданную продукцию)Рентабельность деятельности (рентабельность продаж по чистой прибыли) (Рд)%Характеризует доходность всей деятельности, показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 руб. выручки от продажЧистая рентабельность активов (ЧРа)%Отражает эффективность использования всех активов (всего капитала), показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 руб., авансированных в активыРентабельность собственного капитала (Рск)%Характеризует эффективности использования средств, принадлежащих собственникам организации, показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 руб. собственных средств

Таблица ? Относительные показатели рыночной активности организации ПоказательМетодика расчета Ед. изм.Экономическая интерпретация1234Доход на акцию (Доха). Отношение, в числителе которого разность между чистой прибылью (ЧП) и суммой дивидендов по привилегированным акциям (Дивпа), в знаменателе количество обыкновенных акций (Коа): Тыс. руб. (руб.)Характеризует величину прибыли, остающуюся после начисления дивидендов по привилегированным акциям, в расчете на одну обыкновенную акцию. Отражает потенциальную дивидендную доходность обыкновенных акций (величина дивиденда не может быть выше дохода на акцию)Ценность акций (Ца)Отношение рыночной цены (курса) (РЦа) и дохода на акцию: -Показывает во сколько раз цена (курс) акции превышает ее доход. Повышение показателя свидетельствует о высоком спросе на акции данной компанииРентабельность акции (Ра)Отношение дивиденда на одну акцию (Дива) и рыночной цены акции (РЦа): *100%Характеризует рентабельность вложений в акции, показывая процент дохода, получаемого от вложений по рыночной стоимости Дивидендный выход (ДВ)Отношение дивиденда на одну акцию и дохода на акцию: -Показывает, какая доля чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям распределяется в виде дивидендов по обыкновенным акциямКоэффициент