Купе-дизайн

3,16Амортизация1540,001717,50130,00Строка2001 год2002 год2003 годПроценты по кредитам1552,0010,00Суммарные непроизводственные издержки3092,001727,50130,00Другие издержки502,832,832,67Убытки предыдущих периодов10042,522777,39Прибыль до выплаты налога-10042,52-2777,3925507,41Суммарные издержки, отнесенные на прибыль1552,0010,00Налогооблагаемая прибыль-8490,52-2767,3925507,41Налог на прибыль6121,78Чистая прибыль-10042,52-2777,3919385,63 Движение денежных средств (Кэш-фло).

Отчет о движении денежных средств или "Кэш-фло" (от англ. Cash Flow) показывает денежные поступления и выплаты, связанные с основными статьями доходов и затрат. Отчет о движении денежных средств содержит три раздела, соответствующих основным направлениям деятельности компании: - кэш-фло от операционной деятельности; - кэш-фло от инвестиционной деятельности; - кэш-фло от финансовой деятельности. В разделе "Кэш-фло от операционной деятельности" представлены денежные поступления и выплаты, связанные со сбытом, производством, расчетами по налогам, операциями по размещению временно свободных денежных средств. Производственные затраты объединены в две группы: "Прямые суммарные издержки" и "Суммарные постоянные издержки". Раздел "Кэш-фло от инвестиционной деятельности" отражает движение денежных средств, связанных с инвестиционным периодом реализации проекта. Раздел "Кэш-фло от финансовой деятельности" отражает поступления и выплаты денежных средств по операциям, связанным с финансированием проекта. Две итоговые строки "Кэш-фло" отражают баланс наличности на начало и конец каждого периода. Баланс наличности позволяет судить о возможности предприятия генерировать достаточное количество денежных средств для покрытия обязательств. В случае дефицита средств требуется привлечение дополнительных источников финансирования в виде заемного или акционерного капитала. Ставка дисконтирования является параметром модели, который позволяет корректировать суммы денежных выплат с учетом различной стоимости денег в разные моменты времени. Таблица 20. Дисконтированный Кэш-фло ($ US). Строка2001 год2002 год2003 годПоступления от продаж256161,76254725,97257875,81Затраты на материалы и комплектующие55140,8154172,0954266,27Прямые суммарные издержки55140,8154172,0954266,27Общие издержки77915,1270831,9364392,66Затраты на персонал70442,2664038,4258216,75Суммарные постоянные издержки148357,38134870,35122609,41Налоги54426,3055145,6757147,19Кэш-фло от операционной деятельности-1762,7310537,8623852,94Затраты на приобретение активов20198,00Другие издержки подготовительного периода603,252,962,54Кэш-фло от инвестиционной деятельности-20801,25-2,96-2,54Собственный (акционерный) капитал23500,00Займы14191,63Выплаты в погашение займов12920,4083,97Выплаты процентов по займам1492,008,77Кэш-фло от финансовой деятельности23279,24-92,74Баланс наличности на начало периода709,5911069,15Баланс наличности на конец периода715,2511157,4135007,81

Баланс. Баланс отражает структуру активов, обязательств и собственных средств предприятия на каждом этапе реализации проекта. В структуре активов баланса выделены три основных группы: · текущие активы; · основные средства; · инвестиции. В состав текущих активов входят денежные средства, дебиторская задолженность, средства, находящиеся в производственном и торговом обращении, а также финансовые вложения и краткосрочные предоплаченные расходы. Общая величина этой, наиболее подвижной, части средств предприятия отражается в строке "Суммарные текущие активы". Общая стоимость основных средств отражается в балансе в строке "Основные средства", а их износ учитывается в строке "Накопленная амортизация". Остаточная стоимость этого вида активов (за вычетом амортизации) указывается в строке "Остаточная стоимость основных средств". В следующих за ней строках раскрывается структура основных средств: · земля; · здания и сооружения; · оборудование; · (долгосрочные) предоплаченные расходы; · другие активы. Сумма этих активов равна величине, указанной в строке "Остаточная стоимость основных средств". В группу инвестиционных активов входят: инвестиции в основные фонды, инвестиции в ценные бумаги, имущество в лизинге. В пассивах баланса выделяются три группы: · краткосрочные обязательства; · долгосрочные займы; · собственный капитал. К группе краткосрочных обязательств относятся кредиторская задолженность по начисленным, но еще не выплаченным налогам (отсроченные налоговые платежи), краткосрочные займы, кредиторская задолженность по оплате за поставленную продукцию (счета к оплате), обязательства по поставке товаров, оплаченных покупателем (полученные авансы). В структуре собственного капитала выделяются: · средства от продажи обыкновенных акций; · средства от продажи привилегированных акций; · средства, полученные от продажи акций сверх номинала; · резервные фонды, сформированные из прибыли предшествующих периодов; · добавочный капитал, полученный в результате переоценки активов; · нераспределенная прибыль. Общая величина пассивов этой группы указана в строке "Суммарный собственный капитал". Балансовый отчет отражает стратегию управления капиталом компании, степень ее зависимости от заемных средств. Анализ совокупности балансовых показателей позволяет оценить риск финансовых вложений в проекты, осуществляемые компанией.

Таблица 21. Баланс ($ US). Строка2001 год2002 год2003 годДенежные средства60,1612070,5442208,39Незавершенное производство578,10647,06Краткосрочные предоплаченные расходыСуммарные текущие активы638,2612717,5942208,39Основные средства20198,0016998,0016998,00Накопленная амортизация4510,506268,5511739,09Остаточная стоимость основных средств:15687,5010729,455258,91Оборудование15687,5010729,455258,91СУММАРНЫЙ АКТИВ16325,7623447,0547467,30Отсроченные налоговые платежи2768,272724,444581,67Краткосрочные займы100,00Суммарные краткосрочные обязательства2868,272724,444581,67Капитал, внесенный сверх номинала23500,0023500,0023500,00Резервные фонды9019,49Нераспределенная прибыль-10042,52-2777,3910366,14Строка2001 год2002 год2003 годСуммарный собственный капитал13457,4820722,6142885,63СУММАРНЫЙ ПАССИВ16325,7623447,0547467,30

Финансовые показатели.

Таблица 22. Финансовые показатели. Строка2001 год2002 год2003 годКоэффициент текущей ликвидности (CR), %52,48268,50734,65Коэффициент срочной ликвидности (QR), %48,69246,06719,60Чистый оборотный капитал (NWC), $ US-7246,254384,6825014,23Чистый оборотный капитал (NWC), $ US-7246,254384,6825014,23Коэффициент оборачиваемости запасов (ST)87,3494,25106,38Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (NCT)-30,5855,0510,75Коэффициент оборачиваемости основных средств (FAT)12,3519,7430,64Коэффициент оборачиваемости активов (TAT)8,5412,567,12Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %58,7813,5410,45Суммарные обязательства к собственному капиталу (TD/EQ), %142,5715,6611,66Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз-98,00-8263,24Коэффициент рентабельности валовой прибыли (GPM), %77,1977,2076,53Коэффициент рентабельности