Организационно-экономические основы предпринимательства

финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Аналитическая работа предполагает два вида анализа: экспресс-анализ финансового состояния, детализированный анализ финансового состояния.

Экспресс-анализ финансового состояния.

Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности. Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги. Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей ( см.таблицу). Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Детализированный анализ финансового состояния.

Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа

Направление анализаПоказателиОценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.1. Оценка имущественного положения.1.Величина основных средств и их доля в общей сумме активов. 2.Коэффициент износа основных средств. 3Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.2.Оценка финансового положения.1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников. 2. Коэффициент покрытия (общий).Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. Коэффициент покрытия запасов.3.Наличие «больных» статей в отчетности.1.Убытки. 2.Ссуды и займы не погашенные в срок. 3.Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. 4.Векселя выданные (полученные) просроченные.Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности.1.Оценка прибыльности1.Прибыль 2.Рентабельность общая 3.Рентабельность основной деятельности.2.Оценка динамичности.1.Сравнителльные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала. 2.Оборачиваемость активов. 3.Продолжительность операционного и финансового цикла. 4.Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.3.Оценка эффективности использования экономического потенциала.1.Рентабельность авансированного капитала 2.Рентабельность собственного капитала. Программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия: 1.Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности. Выявление «больных статей отчетности. 2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования. Оценка имущественного положения. Построение аналитического баланса-нетто. Вертикальный анализ баланса. Горизонтальный анализ баланса. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении. Оценка финансового положения. Оценка ликвидности. Оценка финансовой устойчивости. 3.Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования. Оценка основной деятельности. Анализ рентабельности. Оценка положения на рынке ценных бумаг. Движение любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния можно провести по следующей схеме: анализ доходности (рентабельности); анализ финансовой устойчивости; анализ кредитоспособности; анализ использования капитала; анализ уровня самофинансирования; анализ валютной самоокупаемости. Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов. Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции. В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие. Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание. Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

состав и размещение активов хозяйствующего субъекта; динамики и структуры источников финансовых ресурсов; наличия собственных оборотных средств; кредиторской задолженности; наличия и структуры оборотных средств; дебиторской задолженности; платежеспособности. Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей