Финансовый менеджмент

глубоко и тщательно, и в результате на предприятии складываются следующие виды прибыли.

1. Прибыль от реализации. 2. Балансовая (валовая) прибыль. 3. Чистая прибыль. 4. Нераспределенная прибыль.

Прибыль от реализации - результат полученной выручки от реализации за минусом полных издержек. Валовая (балансовая) прибыль - прибыль от реализации + доходы от реализации других видов имущества, а также внереализационные доходы и расходы. Валовая прибыль рассчитывается как прибыль от реализации с добавлением следующих доходов.

1. Доходы от реализации основных фондов. 2. Доходы от реализации нематериальных активов. 3. Реализация излишков сырья и материалов. 4. Доходы по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию. 5. Доходы от долевого участия в деятельности других предприятий. 6. Доходы от сдачи в аренду. 7. Полученные штрафы, пени, неустойки. 8. Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году. 9. Суммы кредиторской задолженности, срок по которой истек. 10. Суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности за прошлые годы. 11. Положительная курсовая разница по валютным отчетам и операциям в иностранной валюте.

Существуют следующие внереализационные расходы, влияющие на объем валовой прибыли. 1. Затраты на производство, не давшее продукции. 2. Затраты на содержание законсервированных производственных мощностей. 3. Судебные издержки и арбитражные сборы. 4. Штрафы, пени, неустойки, выплачиваемые данным предприятием. 5. Убытки от списания безнадежных долгов.

Налогооблагаемая прибыль. Исчисление налогооблагаемой прибыли заключается в корректировке валовой прибыли на доход по разным видам деятельности и исключение из расчета субприбыли, имеющей льготы по налогообложению. После того, как предприятие выплачивает из валовой прибыли налоги и платежи, остается чистая прибыль.

2. Планирование прибыли.

Методы планирования (прогнозирования) прибыли.

В основе планирования прибыли лежит: объем производства, объем продаж, себестоимость. В предпринимательской деятельности процесс планирования прибыли необходим, т. к. Это определяет финансовое обеспечение предприятия. В условиях социалистической экономики этот процесс осуществлялся довольно просто: объем производства, объем продаж, себестоимость, цена. В настоящее время этот метод себя не оправдывает, так как не дает объективной оценки. В условиях инфляции требуется другой подход прогнозирования прибыли. Существует факторный метод планирования прибыли. В его основе лежат следующие условия.

1. Прогнозный характер планирования. 2. Применение достаточно гибких показателей с определенной степенью отклонения от предполагаемой величины. 3. Полный учет инфляционных изменений. 4. Использование базовых показателей за предшествующий период. 5. Четкая система факторов, влияющих на планируемый показатель. 6. Выбор оптимальной величины показателей из ряда вариантов.

Факторный метод осуществляется в несколько этапов.

1. Расчет базовых показателей за предшествующий период: выручка от реализации, себестоимость, цены на продукцию, прибыль от реализации, валовая прибыль. 2. Выработка целевых установок на планируемый год. Цели могут быть сгруппированы по направлениям: рост выручки от реализации, выпуск новой продукции, изменение оплаты труда. 3. Прогнозирование индексов инфляции: индекс цен на свою продукцию, индекс цен на покупку сырья и т. д. 4. Расчет плановой прибыли и рентабельности по вариантам. 5. Выбор оптимального варианта.

В этих расчетах наиболее сложным моментом является расчет затрат на производство и себестоимость продукции.

Лекция 5.

Методы расчета амортизационных отчислений и их влияние на финансовые показатели предприятия.

Процесс амортизации: перенесение стоимости износа основных производственных фондов на себестоимость продукции.

Тенденции к изменению распределения нормы амортизации в России.

40-е годы: норма амортизации А = 10 %, из них: 3 % - на реновацию, 7 % - на капитальный ремонт. 60-е годы: при А = 10 % - 5 % на реновацию и 5 % - на капитальный ремонт. 80-е годы: при А = 10 % - 7 % на реновацию и 3 % - на капитальный ремонт. 90-е годы: вся норма амортизации является нормой реновации.

Процесс амортизации.

Процесс амортизации обеспечивает возмещение капитала, истраченного на формирование основных фондов предприятия. Основной метод расчета амортизации связан с балансовой стоимостью фондов и нормой амортизации. Различают несколько методов амортизации: равномерные и ускоренные. Долгие годы в нашей стране применялся равномерный метод (основа - установленный срок службы). В отдельные периоды экономического развития нашей страны нормы амортизации пересматривались как в сторону увеличения, так и по структуре общей нормы амортизации. В то же время на Западе, начиная с 1960-ых гг., были введены в практику ускоренные методы амортизации, причем инициатива исходила от правительства (США, Великобритания, Япония). Смысл такой политики заключался в том, что предприятие, удваивая или утраивая норму амортизации, получало существенные финансовые ресурсы для обновления производства. В США в 70-ые - 80-ые гг. амортизационные фонды предприятия выросли в 2 раза. В ФРГ средняя норма амортизации равна 33 %. Интересно отметить, что предприятиям на Западе разрешалось вести двойной учет: один - для себестоимости (с низкой нормой амортизации), а другой - для налоговых органов (с высокой нормой амортизации и, соответственно, с меньшей долей налогооблагаемой прибыли). С 1-го января 1991 года в условиях перехода к рыночным отношениям было выпущено постановление Совета Министров СССР «Об единых нормах амортизационных отчислений». Этим постановлением:

· были пересмотрены и несколько увеличены общие нормы амортизации; · в целях создания финансовых условий для внедрения достижений научно - технического прогресса в производство было принято решение об использовании ускоренных методов амортизации в нашей практике.

Однако, права на использование ускоренных методов амортизации касались только активной части производственных фондов, введенных в действие после 1-го января 1991 года; при введении ускоренных методов амортизации применялись нормы амортизации, которые можно было увеличить только в 2 раза. Предприятие, желающее использовать ускоренные методы амортизации, должно было получить разрешение Министерства Финансов СССР.

Фонды, на которые распространялись эти методы.

1. Уникальная техника и оборудование, используемой для испытаний. 2. Вычислительная техника. 3. Отдельные виды оборудования самолетно-моторного парка.

Для формирования суммы амортизационного фонда имеет значение не только метод амортизации, но и стоимость амортизированных основных фондов. Учитывая высокие темпы инфляции, с 1-го января 1992 года правительство провело