бумагиОбразование денежных специальных фондовПлатежи в бюджет1. пополнение оборотных средств
2. обновление оборудования и технологии
3. капитальное строительство
4. вложения в НИОКР1. финансовые инвестиции в ценные бумаги
2. эмиссия ценных бумаг и выплата дивидендов1. резервный, финансовый и страховой фонды
2. поощрительный и социальный фонды
3. благотворительность и творческое использование
Наиболее сложной и емкой сферой является программа развития предприятия. С одной стороны рынок требует от предприятия постоянного выживания, усовершенствования и движения вперед, а с другой стороны эти расходы значительны и рискованны. Кроме того у предприятия есть выбор это может быть обновление технологий; обновление ассортимента продукции; обновление парка машин, станков, оборудования; другие вложения могут быть связаны с увеличением производственных площадей (новые цеха, склады, лаборатории).
Развитие производственных площадей часто связано с внедрением новых идей, технологий, оборудования, но для этого предприятие должно вложить средства либо в соответствующие научные разработки, либо в приобретение патентов на право пользования имеющихся технологий.
Другим важнейшим направлением в деятельности предприятия является пополнение собственных оборотных средств. Предприятие изначально рассчитывает сумму собственных оборотных средств, но практика рыночной экономики показывает, что часто эта сумма не соответствует потребностям в связи с инфляцией, наличием большой дебиторской задолженности, увеличением выпуска продукции. В таких случаях предприятие должно увеличивать, пополнять собственные оборотные средства.
С появлением фондовых рынков с одной стороны и приватизацией и акционированием предприятий с другой вложение средств в ценные бумаги стало весьма привлекательным. многие крупные фирмы вкладывают средства в ценные бумаг @ портфели ценных бумаг @ ликвидность и прочное финансовое состояние.
Для создания благоприятных социальных, моральных и творческих условий предприятие может часть своих средств направлять на создание резервных, страховых фондов, а также вкладывать средства на строительство жилья, санаториев, лагерей и т.п. для сотрудников.
Сюда примыкают расходы, которые нельзя назвать вложениями, но они обязывают предприятие тратить часть своей прибыли, чтобы выполнить обязательства перед государством заплатить налоги. Этот вопрос рассматривается с позиции налогового бремени. налоговая система России несовершенна и приносит определенный вред, забирая значительную часть доходов предприятия и сужая таким образом рамки собственных вложений.
. Для любой экономики движение вперед является обязательным условием, тем более это касается рыночной экономики. Для настоящего периода характерно постоянное снижение объема производства продукции.
1994 г. снижение на 40% по сравнению с 1990 г.
1995 г. 15%
1996 г. 10%
1997 г. роста нет, но спад кончился.
Технологический уровень наших основных фондов очень низок. Только 16% машин и оборудования отвечают мировым стандартам. Это связано с инвестиционным кризисом: деньги на развитие производства никто не дает.
На сложившуюся ситуацию влияют следующие факторы:
– финансовая дестабилизация основного числа предприятий;
– отсутствие мотивации по вложению средств;
– отсутствие гибкой налоговой системы;
– отсутствие государственных субсидий, инвестиций.
Важность и специфика инвестиций:
1. Инвестиции всегда осуществляются ради прибыли;
2. Инвестиции имеют широкую сферу приложений; 3. Инвестиции всегда требуют серьезных стоимостных и временных оценок;
4. Инвестиции свидетельствуют о прочности предприятия, благополучии, предвидении;
5. Инвестиции требуют четкого определения источников финансирования;
6. Инвестиции требуют наличия альтернативных решений.
Лекция №2.
Финансовое обеспечение, формирование и использование оборотных средств.
1. Состав оборотных средств и политика управления ими.
2. Нормировка оборотных средств.
3. Источники финансирования.
4. Особенности эффективного управления оборотными средствами.
Лекция №3.
Факторинг как метод финансового обеспечения предпринимательской деятельности.
1. Понятие и значение факторинга.
2. Механизм факторингового обслуживания.
3. Правовая основа факторингового обслуживания.
. В финансовом менеджменте, который развивается в условиях рыночной экономики, начинают появляться новые термины и понятия. Одно из них факторинг. Его суть заключается в том, что осуществляется выкуп платежных требований у поставщиков товара, услуг, работ и затем оказывается факторинговая услуга продавцам. Предприятие может иметь банковский кредит для того, чтобы покрыть текущие обязательства, но всегда существует риск, что оно не сможет получить средства от покупателей и рассчитаться с банком.
Факторинговые компании и Факторинговые отделы банка призваны уменьшать такой риск и способствовать устойчивому финансовому положению фирмы.
"Фактор" (англ.) посредник, маклер. С этой точки зрения факторинг посредническая операция по взиманию долгов с должников клиента банком, который обслуживает поставщиков товаров, услуг, работ.
Преимущества факторинга для поставщиков:
1. Он получает 100% гарантию на получение средств по всем платежным счетам.
2. Банк берет на себя функцию обрабатывать все счета клиента.
3. Предприятие обеспечивается денежными средствами за достаточно низкую плату.
. Механизм факторингового обслуживания.
Факторинговые обслуживанием занимаются либо специальные Факторинговые фирмы, которые тесно связаны с банком, либо специальные Факторинговые отделы банка.
Они оказывают дополнительные услуги по постановке бухгалтерского учета, подготовке аналитической документации.
В факторинговом обслуживании участвуют 3 стороны:
1. факторинговая фирма;
2. клиент (поставщик товара, услуг, работ);
3. фирма-покупатель.
Основной принцип факторинговом операции факторинговая фирма покупает у своих клиентов их платежные документы и в течение 23 дней выплачивает им 7090% сумм платежных документов.
Факторинговая услуга может быть оказана с грифом:
· "без финансирования" клиент получает сумму счета-фактуры при наступлении срока платежа;
· "с финансированием" немедленная оплата счетов.
Осуществлению факторинговой сделки предшествует серьезная аналитическая работа.
Получив заявку предприятия, факторинговая фирма внимательно изучает финансовое положение клиента. Анализируются бухгалтерские балансы за 3 года, спрос на продукцию, суммы получаемой прибыли. Если все эти сведения удовлетворяют факторинговую фирму, то договор заключается.
За факторинговые услуги банк получает определенный процент. Оплата факторинговых услуг состоит из 2-х элементов:
· обычные комиссионные процент от объема сделки:
· проценты, которые взимаются за досрочную оплату.
США родина факторинга. В России он появился в 1988г. (Промстройбанк). Сегодня факторинговые услуги занимают очень маленький процент банковских услуг.
Преимущества факторинговых
|
||||
|
|
|