Диагностирование финансового состояния предприятия

предприятия ООО "Альтернатива" 1. 386412333 на начало 1996 года. 45545843 на конец 1996 года. 2. 48508594 на начало 1997 года. 237321132 на конец 1997 года. 3. 270851389 на начало 1998 года. 232609354 на конец 1998 года. Результаты исследования показали следующее: В период 1996 года предприятия было платежеспособным, чему способствовало выполнение неравенства ДМ+Н и абсолютно устойчивым, т.к. выполнялось неравенство. С конца 1997 года и за 1998 год финансовое состояние предприятия ухудшается. Оно становится неплатежеспособным и неудовлетворительно устойчивым. Это признаки наступления кризисного финансового состояния, при котором неравенство имеет вид: ЗЕс+М. Перелом тенденции развития обусловлен недостатком собственных оборотных средств и источников формирования запасов и затрат. Данный уровень финансового состояния характерен для фазы старения (спада) жизненного цикла предприятия. Для преодоления негативной тенденции следует выявить факторы, сила которых обусловила направление тенденции. Попытаемся решить эту задачу с помощью метода коэффициентов.

Метод коэффициентов.

I. Коэффициент автономии (Ка): а) на начало 1996 года на конец 1996 года б) на начало 1997 года на конец 1997 года в) на начало 1998 года на конец 1998 года Вывод: финансовая независимость очень низка, т.е. ниже нормы Ка0,5 и за анализируемый период с 1996 по 1998гг она снизилась от 0,3088 до 0,1634, почти в 2 раза. Т.о. предприятие развивается и функционирует за счет собственных средств. II. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

а) на начало 1996 года на конец 1996 года б) на начало 1997 года на конец 1997 года в) на начало 1998 года на конец 1998 года Вывод: из расчетов видно, что значение Ко за 1996 год и начало 1997 года выше нормы, что объясняет абсолютную устойчивость предприятия. С конца 1997 года и до конца 1998 значение Ко снижается, следовательно неплатежеспособность предприятия усугубляется, обуславливая предпосылки кризисного финансового состояния. III. Коэффициент маневренности:

а) на начало 1996 года на конец 1996 года б) на начало 1997 года на конец 1997 года в) на начало 1998 года на конец 1998 года Вывод: за 1996 год значение Км выше нормы 0,5, с начала 1997 года финансовая устойчивость резко снижается, что объясняется уменьшением Км, но в конце 1998 года за счет увеличения собственных оборотных средств значение Км достигает нормы. Т.о. предприятие имеет необходимые условия для принятия независимого решения.

IV. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций:

а) на начало 1996 года на конец 1996 года б) на начало 1997 года на конец 1997 года в) на начало 1998 года на конец 1998 года

Вывод: полученные результаты меньше 2. Это говорит о том, что практически весь капитал сосредоточен в текущих активах, которые полностью финансируются за счет собственных средств.

V. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

Анализируемое предприятие не привлекает заемные средства, поэтому Кз.с выше нормального значения, т.е. Кз.с 1.

VI. Коэффициент финансирования Кф:

Нормальное значение Кф 1 Анализируемое предприятие в своей деятельности не использует заемные средства, поэтому Кф выше нормального значения. Для наглядности полученные значения коэффициентов поместим в таблицу (см. табл. 3.2)

Таблица № 3.1. 5. Результаты расчета финансовых коэффициентовИзменения за отчетный период-0,0 109х0,35090,4668х-0,4669На конец 1998г.0,1634х0,40210,5457х0,4545На начало 1998г.0,1743х0,05120,0789х0,9211Изменения за отчетный период-0,0336х-1,7243-0,382х0,382На конец 1997г.0,1716х0,04760,0647х0,9352На начало 1997г.0,2052х1,77190,4467х0,5532Изменения за отчетный период-0,1677х-1,9086-0,0213х0,0213На конец 1996г.0,1411х1,28310,5212х0,4788На начало 1996г.0,3088х3,19170,5425х0,4575Норм. огранич0,510,10,512Коэффициент1. Автономии2. Соотношения заемных и собственных средств3. Обеспеченности собственными средствами4. Маневренности5. Финансирования6. Обеспеченность долгосрочных инвестицийПолученные показатели финансовых коэффициентов подтверждают выявленную негативную тенденцию ухудшения финансового состояния предприятия, начавшую свое действие с конца 1997 года и продолжавшуюся до конца анализируемого периода 1998 года. Таким образом, судя по результатам анализа, предприятие ООО "Альтернатива" не имело привлеченных средств, развивалось за счет собственных источников. Поэтому причины ухудшения финансового состояния имеют субъективный характер, т.е. обусловлены неумелым распоряжением собственным капиталом, неэффективностью деятельности. Возрождение деятельности предприятия, зарождение нового цикла возможно лишь на основе сочетания перспективной маркетинговой политики и эффективного финансового менеджмента. При этих условиях можно использовать заемные средства. Полученные результаты в ходе использования метода коэффициентов еще раз подтверждают, что финансовое состояние предприятия ухудшается и соответствует фазе старения (спада) жизненного цикла.

Рис. № 7 . График изменения финансового состояния предприятия (собственные оборотные средства)

Рис. № 8. График изменения финансового состояния предприятия (платежеспособность) 3 этап анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия ООО "Альтернатива"

I. Метод сравнения

Для наглядности полученных результатов и удобства проведения анализа ликвидности активов поместим полученные в ходе расчета значения показателей в таблицу (см. табл. 3.1.6.)

Таблица 3.1.6. Анализ ликвидности баланса (руб)В % к величине итога группы пассиваНа конец 1998г.-99,900-63,6На начало 1998г.-99,900-3,9На конец 1997г.-99,9005,5На начало 1997г.-99,800-50,5На конец 1996г.-99,700-58,2На начало 1996г.-93,500-54,2Платежный излишек или недостатокНа конец 1998г.-814264375323260-13592На начало 1998г.-810225138524085-663На конец 1997г.-821336180719472854На начало 1997г.-72148781474850-10849На конец 1996г.-66441693444554-7484На начало 1996г.-47561558083864-12333ПассивНа конец 1998г.814890021378На начало 1998г.810660016876На конец 1997г.821460015505На начало 1997г.722350021491На конец 1996г.666190012852На начало 1996г.508790022735П1П2П3П4АктивНа конец 1998г.6343753232607786На начало 1998г.44513852408516213На конец 1997г.13618071947216213На начало 1997г.8778147485010642На конец 1996г.2056934445545368На начало 1996г.331855808386410402А1А2А3А4 Из таблицы видно:

На начало 1996г.На конец 1996г.А1 3318 П1 50879А1 205 П1 66619А2 55808 П2 0А2 69344 П2 0А3 3864 П3 0А3 4554 П3 0А4 10402 П4 50879А4 5368 П4 12852 В течении 1996 года активы предприятия были неликвидны, т.к. первое соотношение групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств в 325 раз). Судя по изменению величины активов неплатежеспособность предприятия растет. Сумма дебиторской задолженности превысила величину