Комплексный анализ производственных систем

рыночной цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов). Важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой, считает автор, но и определения оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.[6] Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего. Предприятие, использующее только собственные средства, ограничивает их рентабельность примерно двумя третями экономической рентабельности. Предприятие, использующие кредит, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственных средств, в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве и от величины процентной ставки. Тогда и возникает эффект финансового рычага.[6] ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)хЗС/СС Где ЭР, экономическая рентабельность, равная отношению прибыли до выплаты процентов и налогов к активам; СРСП среднерасчетная ставка процента; ЗС заемные средства; СС собственные средства. То есть для того, чтобы повысить рентабельность собственных средств, предприятие должно регулировать соотношение собственных и заемных средств. Большое внимание Е.С. Стоянова уделяет операционному анализу, называемому также анализом "издержки-объем-прибыль", - отражающим зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства и сбыта[6]. Ключевыми элементами операционного анализа служит: операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности. Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.[6] Порог рентабельности эта такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Вычислив порог рентабельности, получаем пороговое (критическое) значение объема производства ниже этого количества предприятию производить не выгодно: обойдется себе дороже. Пройдя порог рентабельности, фирма имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную единицу товара. Наращивается и масса прибыли. Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности. Так как в данной работе не используются элементы операционного анализа, то нет смысла более подробно останавливаться на выше описанном методе.

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Леспромхоз»

В данной работе проводится анализ финансовой деятельности ООО “Леспромхоз”. Это производственное предприятие, которое занимается лесозаготовками, лесопилением, деревообработкой, а также торгово-закупочной деятельностью. Конечной продукцией являются пиломатериалы, которые предприятие реализует на внутреннем рынке. В настоящее время на предприятии работает около 176 человек. ООО “Леспромхоз”, в дальнейшем «Общество», находится в г. Майкопе ул. Заречная 17. «Общество» является юридическим лицом и действует на основании Устава и действующего Законодательства РФ. Полное наименование общества общество с ограниченной ответственностью «Леспромхоз». «Общество» имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и иные счета в учреждениях банков. Пользуется коммерческими и банковскими кредитами, имеет круглую печать, штамп, бланк со своими наименованиями. «Общество» создано и работает в целях более полного удовлетворения потребностей населения и промышленности края в лесозаготовительной продукции, получения прибыли от торгово-закупочной деятельности. Для выполнения своих целей «Общество» осуществляет следующие виды деятельности: - совместную коммерческую и снабженческо-сбытовую посредническую деятельность в области закупок, хранения, реализации различной лесозаготовительной продукции; - организует обработку древесины; - приобретает и поставляет лесозаготовки, выполняет работы за счет собственных и привлеченных средств; - осуществляет розничную и оптовую торговлю на территории Краснодарского края. Работая в новых условиях сложной рыночной экономики, коллектив ООО «Леспромхоз» по результатам работы предприятия имеет следующие показатели, которые отраженны в таблице 2.: Таблица 2. - Экономические показатели деятельности предприятия

Наименование показателя1998 год1999 годОтклонения+ / -%1. Выручка от реализации товаров, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В).5 649 4327 504 492+1 855 060132,82.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (С).4 341 5006 396 6642 055 164147,33. Коммерческие расходы (КР).441 138300 612-140 52668,14. Управленческие расходы (УР).665 264607 712-57 55291,35.Прибыль ( убыток) от реализации (стр. 010-020-030-040) (Пр)201 530199 504-2 026996.Прочие операционные доходы (ПрД).20 689150 170129 481В 7,2 раз7.Прочие операционные расходы (ПрР).165 224256 99791 773155,57.Прибыль ( убыток) от финансово- хозяйственной деятельности( стр. 050 + 060-070+080+090-100) (Пфхд).56 995100 64343 648176,58.Прочие внереализационные доходы .9. Прочие внереализационные расходы (ВнР).46 13527 409-18 72659,410.Прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 110+120-130) (Пб).10 86073 23462 374В 6 раз11.Налог на прибыль (НП).2 75912 5879 792В 4,5 раза12.Отвлечённые средства (ОтС).258 013121 047-136 96646,913.Нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 140-150-160) (Пн).-249 912-60 400-310 31224,2Среднесписоная численность178176-20,95 За анализируемый период выручка предприятия в 1999 году увеличилась на 1 855 060 руб., что составляет 132,8 % по сравнению с 1998 годом. Это связано с увеличением объема выпуска продукции и повышением ее качества. В результате спрос на готовую продукцию повысился. Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 1999 году существенно увеличилась по сравнению с 1998 годом на 62 374 тыс. руб. или в 6 раз. В 1998 году прибыль по сравнению с 1997 годом наоборот резко снизилась на 1 726 460 тыс. руб. или в 159 раз. Таким образом, наметилась положительная тенденция изменения величины балансовой прибыли. Увеличению балансовой прибыли способствовало: Увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности на 43 648 тыс. руб. или на 76,5%. На вышеуказанное увеличение повлияло: · Появившаяся статья доходов - «Проценты к получению» в сумме 7 966 тыс. руб., что увеличило балансовую прибыль на 10,8%. · Превышение абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным изменением операционных расходов на 37 707 тыс. руб. (129 481 91 783). Снижению балансовой прибыли способствовало: · Убыток от внереализационных операций в сумме 27 409 тыс. руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%. Нужно отметить, что по сравнению с 1998