Методология статистического анализа функционирования финансово-промышленных групп

каждом этапе его переработки и позволяет определить продолжительность всего производственного цикла. Как видно по рис. 3.1 технологический цикл разбивается на 9 этапов: валка и пиление леса; транспортировка пиломатериалов; переработка пиломатериалов в целлюлозу; транспортировка целлюлозы; производство бумаги; транспортировка бумаги; производство тетрадей; транспортировка тетрадей; реализация тетрадей. Каждый из этапов имеет собственную продолжительность, которая определяется по предыдущему опыту работы: лестранспортцеллюлозатранспортбумагатранспорттетрадитранспортреализация1 этап2 этап3 этап4 этап5 этап6 этап7 этап8 этап9 этап10 дн.2 дн.1 день2 дн.8 дн.2 дн.11 дн.1 дн.15 дн.Таким образом, общая длительность ТЦ = 52 дней. План финансовых потоков На основе календарного плана составляется план финансовых потоков, отток соответствует оплате себестоимости и товаров, а приток получение средств от покупателей. Ниже приведен расчет себестоимости одной тетради в рублях за штуку: лестранспортцеллюлозатранспортбумагатранспорттетрадитранспортреализация1 этап2 этап3 этап4 этап5 этап6 этап7 этап8 этап9 этап215,7715,71255,7512,858Таким образом, себестоимость одной тетради составляет приблизительно 296 рублей, включая транспортные и организационные расходы. Теперь можно рассчитать платежи по проекту в целом: 1 этап = 1 050 миллионов рублей; 2 этап = 4 этап = 6 этап = 285 миллионов рублей; 3 этап = 3 550 миллионов рублей; 5 этап = 6 250 миллионов рублей; 7 этап = 2 550 миллионов рублей; 8 этап = 142,5 миллионов рублей; 9 этап = 400 миллионов рублей. Совокупная стоимость проекта: 14 797,5 миллионов рублей. Источником финансирования может быть кредитная линия процентная ставка 100% годовых. По этим данным может быть рассчитана минимальная цена тетради. , где Pmax максимальная цена тетрадей (без промежуточного погашения долга). С учетом того, что сегодня оптовая цена на тетради составляет 380 рублей (без НДС), цена достигнутая в рамках ТЦ является конкурентоспособной. Таким образом, самый жесткий график платежей выглядит следующим образом (по дням реализации проекта). 1 день = - 1050 миллионов рублей; 10 день = - 285 миллионов рублей; 12 день = - 3 550 миллионов рублей; 13 день = - 285 миллионов рублей; 15 день = - 6 250 миллионов рублей; 23 день = - 285 миллионов рублей; 25 день = - 2 550 миллионов рублей; 36 день = - 142,5 миллионов рублей; 37 день = - 400 миллионов рублей; 52 день = + 17 750 миллионов рублей. 52 день = - 2 137,7 миллионов рублей. В схеме существует два источника понижения суммы долга: 1. Взятие кредита не сразу а по частям (что позволит уменьшить сумму долга); 2. Осуществление промежуточных отгрузок не целыми партиями, а вагонами по мере переработки (что позволит ускорить течение цикла, а соответственно ускорить поступление денег за конечную продукцию и погашение процентов). Совокупная стоимость проекта (с учетом процентов за кредит) составит 16 934,9 миллионов рублей. Доход по проекту: 17 750 - 16 934,9 = 815 * 0,5 (1 - налоги) = 407миллионов рублей. Совокупная стоимость проекта с учетом оптимизации кредита составит 16 325,5 миллионов рублей. Доход по проекту: 17 750 - 16 325,5 = 1 424 * 0,5 (1 - налоги) = 712миллионов рублей. Что почти на 300 миллионов выше чем неоптимизированный доход. Проектирование эффективности По данным, полученным в ходе составления схем функционирования процесса, можно начинать проектировать эффективность осуществления проекта. В качестве дополнительных данных могут понадобиться значения следующих показателей: интервал расчета 5 дней; горизонт расчета 11 интервалов; норма дисконта 0,6% за интервал; проценты за кредит 100% годовых; количество тетрадей, реализуемых за этап 50 млн. шт.; стоимость тетради 355 руб. / шт. Таким образом, для предварительного проектирования эффективности имеется достаточно данных, список которых может быть пополнен на любом шаге проектирования. Проектирование эффективности начинается с обработки исходных данных для расчета показателей, необходимых для определения эффективности. Затраты на одну тетрадь составляют 337 руб. Таким образом: ЧДД = 172,5 миллионов рублей, это означает, что при существующей инфляции (44% в год) и стоимости капитала.(100% в год) проект принесет доход, равный ЧДД. ИД не рассчитывается, поскольку нет капиталовложений (вложений в основные средства). ВНД = 74% годовых, это означает, что проект будет эффективным даже при инфляции 74% в год. Для определения коммерческой эффективности проекта построим таблицу дисконтированных потоков платежей с учетом ставки дисконтирования (таблица 3.6). Совокупный чистый поток по таблице 3.6 совпадает со значением ЧДД. Таким образом, по завершении всех этапов составлена функциональная схема осуществления проекта, получены контрольные цифры календарного и финансового плана, просчитана эффективность осуществления проекта. Таблица 3.6 Потоки по интервалам планирования ИнтервалыПритокОттокЧистый поток10,001 050,00-1 050,0030,00285,00-281,6130,003 550,00-3 507,7830,00285,00-281,6140,006 250,00-6 138,8450,00285,00-278,2660,002 550,00-2 474,8680,00142,50-136,6680,00400,00-383,601117 750,002 137,7014 705,75ЧДД172,54 После того как цикл спроектирован начинается процесс организации технологической цепочки. Подписываются договора, определяется порядок взаиморасчетов, схема распределения прибыли. После осуществления первого платежа начинается функционирование ТЦ, который нужно постоянно контролировать, и которым необходимо управлять. 3.3. Комплексный статистический анализ эффективности технологической цепочки Анализ информации о функционировании ТЦ Для проведения предварительного анализа необходимо иметь информацию о функционировании, обработав которую можно получить ответы на следующие вопросы: 1. Эффективно ли взаимодействие предприятий в рамках ТЦ; 2. Что влияет на интегральную эффективность; 3. Какое из предприятий ТЦ понижает эффективность ТЦ; 4. Какие факторы на предприятии влияют на его состояние. Для ответа на первый вопрос воспользуемся показателем интегральной эффективности и показателем взаимодействия предприятий-участников ТЦ. Исходной информацией послужит финансовая отчетность предприятий-участников ТЦ составленная через два месяца после начала осуществления проекта. Финансовая отчетность участников технологической цепочки представлена в приложении №3. По данным финансовой отчетности проведем предварительный анализ взаимодействия предприятий-участников ТЦ. Поскольку на одном из этапов (производство тетрадей) действует четыре предприятия, появляется возможность проанализировать не только цикл целиком, но и четыре условных технологических цепочки, в каждой из которых на этапе производства тетрадей будет находиться только одно из четырех предприятий. Таким образом, можно проанализировать четыре иерархически равных ТЦ. Таблица 3.7 ТЦ “Бумизделия” Предприятие32/1КотласКондровоБумизделияПодлипкиИнтегральн.Чистая прибыль25328104924326510717991026889931275563429528Всего активов21133054943903082419988514629844319277971111156486822 Среднее0,0