Методология статистического анализа функционирования финансово-промышленных групп

по переработке полуфабриката, полученного от предприятия i в рамках технологической цепочки; РУ(ii+1) удельный расход продукции i-того предприятия для производства единицы продукции (i+1)-вого предприятия в рамках технологической цепочки; i = 1, ..., n-1; n количество предприятий в ТЦ. Если Ксоп < 1, то имеются “узкие” места. Таким образом, в каждом отчетном периоде в цепочке можно выявить узкое место предприятие, деятельность которого снижает интегральную эффективность функционирования цепочки. Руководству предприятия совместно с руководством технологической цепочки необходимо выявить причины и источники недоработок (низкая производительность какого-либо цеха, отсутствие каналов сбыта и др.) и сформировать управляющее воздействие. Для выявления причин и источников недоработок проводится контроль деятельности конкретного предприятия (узкого места технологической цепочки), который рассмотрен ниже. Контроль деятельности предприятия узкого места технологической цепочки Анализ предприятия, действующего в рамках ТЦ или самостоятельно проводится как один из неотъемлемых этапов контроля [21, 134, 142, 158]. Анализ финансовой отчетности Порядок анализа финансовой отчетности подробно рассмотрен в пп. 2.2.1 и 2.2.2 этой главы. Анализ прибыльности Для анализа прибыльности деятельности предприятий заполняется таблица “Показатели прибыльности”, которая представляет собой набор финансовых коэффициентов [158]. Анализ включает вычисление следующих финансовых коэффициентов: Прибыльность переменных затрат показывает насколько изменится валовая прибыль при изменении переменных затрат на 1 у.е. , где Пперз прибыльность переменных затрат; Впр валовая прибыль; ПерЗ переменные затраты. Прибыльность постоянных затрат иллюстрирует степень отдаления предприятия от точки безубыточности , где Ппостз прибыльность постоянных затраты; Посд прибыль от основной деятельности; ПостЗ постоянные затраты. Прибыльность всех затрат показывает сколько прибыли от основной деятельности приходится на 1 у.е. текущих затрат , где Ппз прибыльность всех затрат; Посд прибыль от основной деятельности; Пз сумма переменных и постоянных затрат. Прибыльность продаж показывает долю прибыли от основной деятельности в выручке от реализации

, где Ппр прибыльность продаж; ВР выручка от реализации (без НДС). Показатели прибыльности инвестиционной деятельности оценивают эффективность использования свободных денежных средств в долгосрочных и краткосрочных финансовых вложениях (депозиты, акции и иные ценные бумаги), а также эффективность хранения в валюте. Показатели прибыльности торговых операций рассчитываются только в случае наличия такой деятельности: Показатели прибыльности всей деятельности рассчитываются аналогично показателям прибыльности основной деятельности, но при этом анализируется деятельность предприятия в целом. Балансовая прибыльность затрат показывает, какую балансовую прибыль получило предприятие, произведя затраты

где Пзб балансовая прибыльность затрат; БП балансовая прибыль. Чистая прибыльность затрат показывает, какую чистую прибыль получило предприятие, произведя затраты ЧП Пзч = , Пзгде Пзч чистая прибыльность затрат; ЧП чистая прибыль. Прибыльность всей деятельности показывает, сколько чистой прибыли содержится в выручке от реализации и доходах от прочей реализации: Пд = ЧП / (ВР + ДохПрР) , где Пд прибыльность всей деятельности; ДохПрР доходы от прочей реализации. Точка безубыточности показывает, какую минимальную сумму предприятие должно получить при реализации продукции, чтобы покрыть свои издержки , где ТБ точка безубыточности. Абсолютное отклонение от точки безубыточности показывает, на сколько реальная выручка от реализации превосходит значение точки безубыточности , где Откл отклонение предприятия от ТБ. Запас прочности отношение предыдущего показателя к выручке от реализации показывает какую долю в выручке занимает доходная часть. , где Зпр запас прочности. Производственный рычаг показывает насколько эффективно предприятие занимается неосновной деятельностью

где ПР производственный рычаг; ПрОснД прибыль от основной деятельности. Анализ ликвидности Для оценки ликвидности используют следующие показатели: Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов

где Кол коэффициент общей ликвидности; ТА текущие активы; ТП текущие пассивы; Предприятие считается ликвидным, если Кол > 1. Коэффициент промежуточной ликвидности это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности (счета к получению)(ДЗ) и готовой продукции на складе (ГотПр) , где Кпл коэффициент промежуточной ликвидности; ДС денежные средства; КФВ краткосрочные финансовые вложения; ДЗ дебиторская задолженность; ГотПр готовая продукция. Рекомендуемое значение: 0.9 - 1.0. Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ). Рекомендуемое значение: 0.2 - 0.3. , где Кал коэффициент абсолютной ликвидности; ДС денежные средства; КФВ краткосрочные финансовые вложения. Анализ финансовой устойчивости Для анализа финансовой устойчивости используются следующие показатели: Коэффициент общей платежеспособности, определяющий долю собственного капитала в имуществе фирмы , где Коп коэффициент общей платежеспособности; СК собственный капитал; ВБ валюта баланса. Предприятие считается финансовоустойчивым, если Коп> 0.5. Коэффициент автономии, соизмеряющий собственный и заемный капитал , где Кав коэффициент автономии; ЗК заемный капитал. Данный показатель непосредственно связан с коэффициентом общей платежеспособности, следовательно, его величина для финансовоустойчивого предприятия должна быть больше единицы. Коэффициент маневренности показывает какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов ЧОК Км = , СКгде Км коэффициент маневренности; ЧОК чистый оборотный капитал. Доля собственных источников финансирования текущих активов показывает какая часть текущих активов образована за счет собственного капитала , где Кста доля собственных источников финансирования текущих активов; ПА постоянные активы; ДО долгосрочные обязательства; Уб убытки. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций, определяет какая доля инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы , где Коди коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций; ИК инвестированный капитал. Коэффициент иммобилизации характеризует соотношение постоянных и текущих активов, отражает, как правило, отраслевую специфику фирмы

где Кимоб коэффициент иммобилизации. Коэффициент самофинансирования показывает какая часть чистой прибыли (ЧП) предприятия направлена на его развитие, т.е. на увеличение дополнительного капитала предприятия (DДК)

DДК Кфин